鄭眼看盤：“抱團(tuán)股”下跌 股指稍走軟

    本周三，A股低開低走，收盤時(shí)各大股指小跌。上證綜指最終跌0.43%至3441.91點(diǎn)，深證綜指跌0.52%至2217.62點(diǎn)?？萍脊杀憩F(xiàn)稍好，科創(chuàng)50指數(shù)幾乎平收，僅跌0.01點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板綜指小幅下跌0.25%。

    盤后數(shù)據(jù)顯示，周三北上資金凈流出79.03億元。這個(gè)數(shù)值看上去較差，但投資者也許不能過度解讀。周三是季末，資金行為相對更易發(fā)生波動。

    貴州茅臺等“抱團(tuán)股”普跌，但銀行股上漲，權(quán)重股對指數(shù)影響互有對沖。非權(quán)重股方面，新疆板塊、雄安板塊因利好而漲。周二晚間中央政治局召開會議審議《關(guān)于新時(shí)代推動中部地區(qū)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》，該消息對新疆板塊自然會產(chǎn)生推動。雄安板塊上漲應(yīng)與官媒報(bào)道“雄安新區(qū)啟動區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)全面開工”相關(guān)。

    早盤“抱團(tuán)股”低開與茅臺公布報(bào)表后下跌相關(guān)。除茅臺外，另一些白馬殺跌對人氣構(gòu)成進(jìn)一步壓制，典型的是三一重工。萬科A雖然也因報(bào)表不及預(yù)期而下跌，但該股應(yīng)算不上“抱團(tuán)股”。

    貴州茅臺2020年年報(bào)顯示，全年凈利潤為466.97億元，同比增13.33%。分配方案是10派192.93元，共分配利潤242.36億元，這個(gè)金額超過了凈利的一半。雖然茅臺公布報(bào)表后下跌了，但我覺得茅臺的業(yè)績其實(shí)算是不錯(cuò)的。

    美債收益率在北京時(shí)間周二沖高，然后于夜間顯著回落，周三亞太時(shí)段則再度小幅走高。美國總統(tǒng)拜登將在當(dāng)?shù)貢r(shí)間周三宣布基建計(jì)劃，相關(guān)細(xì)節(jié)顯然將顯著影響美債走勢。此外，周五將公布的美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)也會對美債構(gòu)成重大影響。

    外界對拜登基建計(jì)劃的金額傳言版本較多，先是有人說該金額是3萬億美元，本周一又有人說是4萬億美元，本周二“華盛頓郵報(bào)”卻報(bào)道說是2.25萬億美元。如果最終拜登公布的金額較大，計(jì)劃較激進(jìn)，則美債收益率一般還會上升，A股有可能再受沖擊。不過，個(gè)人覺得投資者不必對美債收益率可能上行而太過緊張。

    即使回到美國基建計(jì)劃本身，也不見得一定就會產(chǎn)生巨大刺激作用，其原因是據(jù)說拜登基建計(jì)劃所需資金重要來源是對高收入者加稅。加稅這件事是相當(dāng)復(fù)雜的，加稅會在另一層面打擊經(jīng)濟(jì)，所以很難說對美國整體經(jīng)濟(jì)會產(chǎn)生何種影響。

    還有，美國共和黨人大概率會反對加稅，故上述基建計(jì)劃能否在美國國會通過存有變數(shù)。退一步說，就算最終爭論半天通過了，時(shí)間上也極可能拖延。那么多變數(shù)存在，美債收益率上沖之后就極易反復(fù)。