鋼鐵行業(yè)又有新動作！年內(nèi)第二波行情已啟動？

    本報記者 吳珊

    在全國碳排放權(quán)交易市場正式交易后，作為工業(yè)領(lǐng)域碳排放大戶的鋼鐵行業(yè)也有所行動。

    7月17日，在2021（第十二屆）中國鋼鐵節(jié)能減排論壇上，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會黨委書記、執(zhí)行會長何文波透露，我國鋼鐵行業(yè)已初步完成《鋼鐵行業(yè)碳達(dá)峰實施方案》初稿，基本明確行業(yè)的達(dá)峰路徑、重點任務(wù)及降碳潛力，正在征求各方意見。

    私募排排網(wǎng)研究員孫恩祥在接受《證券日報》記者采訪時表示，鋼鐵行業(yè)是妥妥的碳排放大戶，占碳排放比重高達(dá)18%，因此要實現(xiàn)碳中和就必定會對鋼鐵行業(yè)帶來非常明顯的壓制，導(dǎo)致鋼鐵產(chǎn)能受限，但鋼鐵又是工業(yè)的核心原料，不可替代，經(jīng)濟(jì)恢復(fù)發(fā)展之后對鋼鐵的需求又是與日俱增，因此在供給減少，需求回暖的大趨勢下，必然帶動鋼鐵價格上漲。另外，減碳的壓力下，會倒逼鋼鐵行業(yè)進(jìn)行技術(shù)升級，降低生產(chǎn)過程中的碳排放量，提高單位產(chǎn)出比，鋼鐵的長期成本會下降。因此，階段性漲價和長期成本下降，均有利于鋼鐵企業(yè)利潤增多。

    可以看到，上半年鋼鐵行業(yè)景氣度較高，上市鋼企業(yè)績大面積預(yù)喜。數(shù)據(jù)顯示，截至7月19日，29家鋼鐵行業(yè)上市公司披露上半年業(yè)績預(yù)告，其中，上半年業(yè)績預(yù)喜公司達(dá)到27家，占比93.10%。從凈利潤同比增幅上限來看，16家公司預(yù)計上半年凈利潤同比增幅上限超100%，包鋼股份、重慶鋼鐵、八一鋼鐵等公司均榜上有名。

    接受《證券日報》記者采訪的華輝創(chuàng)富投資總經(jīng)理袁華明表示，鋼鐵受到了行業(yè)基本面改善和碳中和政策利好的推動。鋼鐵行業(yè)具有比較強(qiáng)的周期屬性。2020年四季度以來，在經(jīng)濟(jì)修復(fù)和流動性寬松的推動下，國內(nèi)鋼鐵需求和價格同步拉升并維持高位，鋼鐵企業(yè)的經(jīng)營和業(yè)績持續(xù)改善。考慮到這一輪經(jīng)濟(jì)修復(fù)周期會比較長，過去幾年鋼鐵行業(yè)整合優(yōu)化了行業(yè)競爭格局，鋼鐵行業(yè)的景氣周期有望維持比較長的時間。與此同時，全國碳排放權(quán)市場成立等碳中和相關(guān)舉措中長期看還會推動鋼鐵行業(yè)的行業(yè)整合和優(yōu)勝劣汰，客觀上對頭部上市鋼鐵企業(yè)比較有利。

    除了突出的業(yè)績表現(xiàn)，鋼鐵企業(yè)上市公司的股價表現(xiàn)也可圈可點。7月份以來，鋼鐵行業(yè)指數(shù)累計漲幅為8.01%，位居申萬一級行業(yè)第二位，28只鋼鐵股期間均實現(xiàn)不同程度的上漲，包鋼股份期間累計漲幅達(dá)到36.77%，緊隨其后的永興材料，期間累計漲幅也在30%以上，達(dá)到32.50%，此外，新鋼股份、三鋼閩光、八一鋼鐵、太鋼不銹等個股期間累計漲幅也均在20%以上。

    在袁華明看來，2020年年中的時候鋼鐵板塊的低估值也提供了較強(qiáng)的安全邊際，幾方面因素共同作用，推動了去年四季度以來鋼鐵板塊持續(xù)上行的表現(xiàn)。需要注意的是，當(dāng)前鋼鐵板塊的基本面改善和政策利好兌現(xiàn)較為充分，周期和傳統(tǒng)屬性決定了鋼鐵板塊很難成為中長期市場焦點，所以鋼鐵板塊能否進(jìn)一步?jīng)_高需要觀察。

    持有不同觀點的興業(yè)證券則認(rèn)為，鋼鐵股年內(nèi)第二波行情已啟動，維持行業(yè)評級“推薦”。建議三條主線優(yōu)選標(biāo)的：1.普鋼建議關(guān)注估值低、分紅高，成本控制較好且下游多元分散風(fēng)險的優(yōu)質(zhì)板材標(biāo)的：華菱鋼鐵、寶鋼股份；建議關(guān)注成本優(yōu)勢顯著、盈利能力強(qiáng)的長材標(biāo)的：方大特鋼、三鋼閩光；2.特鋼建議關(guān)注：中信特鋼、永興材料、久立特材；3.建議關(guān)注高溫合金標(biāo)的：撫順特鋼、應(yīng)流股份。

    表：月內(nèi)股價實現(xiàn)上漲的鋼鐵股一覽

    制表：吳珊

（編輯 才山丹 策劃 張穎）