科創(chuàng)板指數(shù)投資體系日益豐富 投資者結(jié)構不斷優(yōu)化

    本報記者 田鵬 毛藝融

    2018年11月5日，黃浦江畔，“將在上海證券交易所設立科創(chuàng)板并試點注冊制”的宣告聲里，開啟了中國資本市場的一個全新板塊。經(jīng)過6年的努力，這片“試驗田”孕育出科創(chuàng)“繁花”。

    截至2024年11月5日，科創(chuàng)板堅守“硬科技”定位，支持新一代信息技術、生物醫(yī)藥、高端裝備、新能源、新材料、節(jié)能環(huán)保等高新技術產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)上市577家，總市值超6萬億元。

    與此同時，科創(chuàng)板的投資“工具箱”不斷豐富，進一步豐富投資者觀測及投資標的。截至10月底，科創(chuàng)指數(shù)境內(nèi)外產(chǎn)品規(guī)模近2900億元，較年初增長超70%，其中科創(chuàng)50指數(shù)境內(nèi)外產(chǎn)品規(guī)模近2200億元，較年初增長超40%。

    上交所表示，將持續(xù)完善科創(chuàng)板指數(shù)體系，不斷擴大科創(chuàng)板指數(shù)體系的覆蓋面，鞏固指數(shù)體系的市場影響力，有效形成聚集效應；持續(xù)優(yōu)化科創(chuàng)板股票做市商機制，豐富科創(chuàng)板ETF產(chǎn)品布局，推動科創(chuàng)板期權研發(fā)工作。加大多元投資端建設，持續(xù)推動理性投資、價值投資、長期投資理念，助力科創(chuàng)板行穩(wěn)致遠。

    科創(chuàng)板投資體系不斷豐富

    近年來，上交所積極發(fā)揮指數(shù)在加快投資端改革、持續(xù)壯大長期投資力量方面的重要作用，根據(jù)科創(chuàng)板發(fā)展情況，穩(wěn)步推進科創(chuàng)板指數(shù)編制。

    2020年7月份，上交所發(fā)布了第一只基于科創(chuàng)板編制的指數(shù)——科創(chuàng)50指數(shù)。2020年9月份，首批科創(chuàng)50ETF成立。目前，科創(chuàng)板已形成由寬基、主題、策略等指數(shù)構成的指數(shù)體系，指數(shù)數(shù)量已達25條。

    跟蹤科創(chuàng)板主題、策略指數(shù)的產(chǎn)品數(shù)量及規(guī)模日益提升，已逐漸形成場內(nèi)場外多渠道投資、現(xiàn)貨衍生品相互促進的產(chǎn)品生態(tài)。例如，Wind數(shù)據(jù)顯示，科創(chuàng)芯片指數(shù)跟蹤產(chǎn)品數(shù)量共17只，合計規(guī)模約306億元，年初以來規(guī)模增長超214億元，增幅達235%。

    科創(chuàng)板ETF產(chǎn)品鏈持續(xù)豐富，積極推動基金市場服務新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的功能。2022年，科創(chuàng)板芯片、科創(chuàng)板新材料ETF、科創(chuàng)50增強策略ETF等產(chǎn)品在上交所上市。2023年，共有2只科創(chuàng)成長ETF、8只科創(chuàng)100ETF已上市，2只科創(chuàng)板生物醫(yī)藥ETF獲批（其中1只已上市）。截至目前，科創(chuàng)50ETF產(chǎn)品規(guī)模達到2100億元，是A股市場僅次于滬深300ETF、中證500的指數(shù)產(chǎn)品?？梢哉f，科創(chuàng)板ETF產(chǎn)品持續(xù)引導資金投入科技創(chuàng)新行業(yè)，支持科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展。

    今年以來，科創(chuàng)板共推出科創(chuàng)200、科創(chuàng)半導體材料設備等9條指數(shù)，科創(chuàng)板指數(shù)總數(shù)已達25條，構建了覆蓋規(guī)模、主題、策略等類別的科創(chuàng)板指數(shù)體系，為中長期資金提供多元投資選項，引導資金支持“硬科技”發(fā)展。

    業(yè)內(nèi)人士認為，隨著科創(chuàng)板成為新質(zhì)生產(chǎn)力的“主陣地”，科創(chuàng)板指數(shù)及指數(shù)基金的投資價值進一步顯現(xiàn)。

    機構投資者持倉占比近七成

    科創(chuàng)板因其堅守的資本市場定位，從開市伊始，就受到了全球投資者的關注，高質(zhì)量國際化進程穩(wěn)步前行。多年來，科創(chuàng)板“機構市”特征初步形成，已成為境內(nèi)機構化、指數(shù)化程度最高的板塊，機構投資者持倉占比近七成。

    一位外資投行人士對《證券日報》記者表示，外資機構通過ETF等方式投資科創(chuàng)板，以及科創(chuàng)板公司加大研發(fā)力度和海外業(yè)務布局，都對國際投資者具有很強的吸引力。未來，科創(chuàng)板將成為中國資本市場對外開放的重要窗口，促進國內(nèi)外資本市場的深度融合與合作。

    值得注意的是，為便利境外投資者參與科創(chuàng)板市場，推動科創(chuàng)板股票納入滬港通標的。據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)統(tǒng)計，自2021年2月份科創(chuàng)板股票納入滬港通以來，滬股通股票中的科創(chuàng)板股票從12只增至293只，科創(chuàng)板市值覆蓋率由15%提升至85%。

    科創(chuàng)板指數(shù)也有效促進了投資者結(jié)構不斷優(yōu)化。例如，科創(chuàng)50指數(shù)產(chǎn)品化率達到14%，大幅高于滬深300、中證500、創(chuàng)業(yè)板指等主要寬基指數(shù)2%至4%的水平，助力科創(chuàng)板成為機構化、指數(shù)化程度最高的板塊。

    中長期資金構筑科創(chuàng)板板塊投資“基石”。截至2024年三季度末，科創(chuàng)板公司的專業(yè)機構投資者活躍賬戶數(shù)超過6萬戶，專業(yè)機構投資者持倉占比約四成，交易額占比近半。

（編輯 喬川川）