“并購(gòu)六條”后，科創(chuàng)板公司首單案例出爐!

    本報(bào)記者 田鵬

    10月30日晚間，科創(chuàng)板上市公司浩歐博披露控制權(quán)擬發(fā)生變更的公告顯示，中國(guó)生物制藥（正大制藥子公司）擬采用“協(xié)議轉(zhuǎn)讓+部分要約”的方式收購(gòu)取得公司控制權(quán)。

    據(jù)悉，中國(guó)生物制藥為正大集團(tuán)旗下醫(yī)藥板塊港交所上市公司，這是正大集團(tuán)首次試水收購(gòu)A股上市公司，也是“并購(gòu)六條”發(fā)布后首單科創(chuàng)板公司作為收購(gòu)標(biāo)的案例。

    強(qiáng)化業(yè)務(wù)協(xié)同效應(yīng)

    據(jù)悉，中國(guó)生物制藥擬采取“協(xié)議轉(zhuǎn)讓+部分要約”方式收購(gòu)浩歐博約55%股權(quán)。中國(guó)生物制藥擬由其境內(nèi)全資子公司輝煌潤(rùn)康以協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式受讓浩歐博的控股股東海瑞祥天29.99%股份，轉(zhuǎn)讓價(jià)約為人民幣6.3億元。

    協(xié)議轉(zhuǎn)讓完成過(guò)戶后，中國(guó)生物制藥擬由其境內(nèi)控股子公司雙潤(rùn)正安向浩歐博除輝煌潤(rùn)康以外的全體股東發(fā)出部分要約，要約收購(gòu)股份擬定不低于25.01%。協(xié)議轉(zhuǎn)讓及部分要約收購(gòu)價(jià)格均為33.74元/股。股份轉(zhuǎn)讓完成后，浩歐博控股股東、實(shí)際控制人分別變更為輝煌潤(rùn)康、中國(guó)生物制藥。本次交易為正大集團(tuán)首次收購(gòu)A股上市公司。

    浩歐博方面表示，此次收購(gòu)?fù)瓿珊螅茪W博得以優(yōu)化公司股東結(jié)構(gòu)，引入在企業(yè)管理、營(yíng)銷渠道、藥品臨床研究及注冊(cè)、藥品市場(chǎng)推廣的經(jīng)驗(yàn)和能力方面具有較大優(yōu)勢(shì)的投資人，有望獲得新的資金支持和行業(yè)資源傾斜。

    記者關(guān)注到，本次交易同時(shí)還設(shè)置了業(yè)績(jī)承諾，上市公司2024年度、2025年度、2026年度實(shí)現(xiàn)的歸母凈利潤(rùn)應(yīng)分別不低于4970萬(wàn)元、5218萬(wàn)元、5479萬(wàn)元，如任一年度未能實(shí)現(xiàn)的，海瑞祥天將以支付現(xiàn)金方式對(duì)上市公司進(jìn)行全額補(bǔ)償。

    細(xì)看此次“交易”雙方均在生物醫(yī)藥領(lǐng)域各有所長(zhǎng)。其中，浩歐博于2021年1月份在科創(chuàng)板上市，專業(yè)從事體外診斷試劑的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，所生產(chǎn)的檢測(cè)試劑應(yīng)用于過(guò)敏性疾病和自身免疫性疾病的臨床輔助診斷。今年前三季度業(yè)績(jī)報(bào)告顯示，浩歐博實(shí)現(xiàn)營(yíng)收約3.07億元，同比增加2.29%。

    中國(guó)生物制藥則是在肝病、腫瘤等領(lǐng)域商業(yè)化能力突出的大型藥企。2024年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入158.74億元，同比增長(zhǎng)11.1%，歸母凈利潤(rùn)30.17億元，同比增長(zhǎng)139.7%。

    并購(gòu)重組案例持續(xù)落地

    “科創(chuàng)板八條”和“并購(gòu)六條”發(fā)布后，上市公司積極開(kāi)展產(chǎn)業(yè)鏈上下游的并購(gòu)整合，提升產(chǎn)業(yè)協(xié)同效應(yīng)。

    數(shù)據(jù)顯示，自“科創(chuàng)板八條”推出以來(lái)，科創(chuàng)板新披露的并購(gòu)交易近40單，是去年同期的兩倍以上。

    例如，僅用時(shí)兩個(gè)月即完成從上交所受理到證監(jiān)會(huì)注冊(cè)的發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)案例——普源精電收購(gòu)耐數(shù)電子100%股權(quán)案例；“科創(chuàng)板八條”發(fā)布后首單收購(gòu)未盈利資產(chǎn)案例——芯聯(lián)集成收購(gòu)芯聯(lián)越州剩余股權(quán)等，多單標(biāo)志性案例漸次落地，向市場(chǎng)傳遞了積極支持高質(zhì)量產(chǎn)業(yè)并購(gòu)的積極信號(hào)。

    對(duì)于科創(chuàng)公司，除自身借助并購(gòu)實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)擴(kuò)張外，通過(guò)控制權(quán)轉(zhuǎn)讓、引入戰(zhàn)略投資者等方式，同樣可以借政策東風(fēng)豐富自身業(yè)務(wù)類型，調(diào)整發(fā)展方向，實(shí)現(xiàn)提質(zhì)增效、做優(yōu)做強(qiáng)。

    例如，前期，科創(chuàng)板的首單“A控A”案例邁瑞醫(yī)療收購(gòu)科創(chuàng)板公司惠泰醫(yī)療已經(jīng)交出了滿意答卷，并購(gòu)?fù)瓿珊蟮氖追莅肽陥?bào)顯示，今年上半年，并購(gòu)標(biāo)的惠泰醫(yī)療歸母凈利潤(rùn)增速33.09%，業(yè)績(jī)呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，形成了良好的產(chǎn)業(yè)整合范本。

（編輯 喬川川）