證監(jiān)會：保持“嚴(yán)”的行政執(zhí)法主基調(diào) 堅決打破造假“生態(tài)圈”

    本報記者 吳曉璐

    1月19日，在證監(jiān)會新聞發(fā)布會上，證監(jiān)會法治司負(fù)責(zé)人程合紅介紹有關(guān)資本市場法治建設(shè)情況。程合紅表示，證監(jiān)會將不斷提高資本市場監(jiān)管制度規(guī)則的立法水平，努力為資本市場高質(zhì)量發(fā)展提供更好的制度支持和保障。

    首席檢查官、稽查局局長李明，期貨司司長李至斌，處罰委辦公室主任滕必焱，投服中心黨委書記、董事長夏建亭，就稽查執(zhí)法、財務(wù)造假、股指期貨空頭持倉以及投資者權(quán)益保護(hù)等熱點(diǎn)問題答記者問。

    三方面

    完善資本市場法律制度

    據(jù)程合紅介紹，接下來，證監(jiān)會將著重做好以下三方面的工作，完善資本市場法律制度：一是做好貫徹實(shí)施期貨和衍生品法、新公司法、私募投資基金監(jiān)督管理?xiàng)l例等新的法律法規(guī)配套制度規(guī)則的制定完善工作，確保新的法律制度的落地與前后銜接一致，包括修改制定期貨公司監(jiān)督管理辦法、上市公司章程指引、私募投資基金監(jiān)督管理辦法等。二是配合做好相關(guān)法律、行政法規(guī)及司法解釋的制定完善工作。三是持續(xù)做好證監(jiān)會規(guī)章規(guī)范性文件的日常立改廢釋工作。

    程合紅表示，下一步，在深入推進(jìn)證券期貨法律制度建設(shè)的過程中，證監(jiān)會將結(jié)合市場發(fā)展的新形勢、新變化、新需求，更加注重開門立法、民主立法、科學(xué)立法和制度規(guī)則的穩(wěn)定性、可預(yù)期性，嚴(yán)格遵循立法程序，更加廣泛深入地聽取市場和社會各方的意見建議，對各方關(guān)注的重要問題加強(qiáng)評估論證，公平合理地兼顧市場各方的正當(dāng)利益訴求，不斷提高資本市場監(jiān)管制度規(guī)則的立法水平，努力為資本市場高質(zhì)量發(fā)展提供更好的制度支持和保障。

    稽查執(zhí)法

    還要體現(xiàn)“治”的效果

    李明表示，近一段時期，證監(jiān)稽查執(zhí)法著重從三方面扎實(shí)推進(jìn)工作：立足“打早打小”，強(qiáng)化違法違規(guī)線索發(fā)現(xiàn)能力；保持嚴(yán)的基調(diào)，依法從嚴(yán)打擊各類證券違法行為；注重發(fā)揮執(zhí)法合力，強(qiáng)化行刑立體追責(zé)懲治效果。

    “監(jiān)管是證監(jiān)會的主責(zé)主業(yè)，稽查執(zhí)法是主責(zé)主業(yè)的核心和關(guān)鍵一環(huán)。”李明表示，“我們注意到市場上有一些觀點(diǎn)，一提活躍市場，就認(rèn)為不能打擊操縱市場、內(nèi)幕交易；一說提振投資者信心，就不敢打擊欺詐、造假。這種把稽查執(zhí)法與市場發(fā)展對立起來的想法，是不對的，也是不符合實(shí)際的。”

    李明認(rèn)為，稽查執(zhí)法不僅要發(fā)揮“懲”的功能，還要體現(xiàn)“治”的效果。依法懲罰造假、欺詐，讓不法之人付出沉痛代價之后，還要配合有關(guān)部門督促違法者整改，消除不法狀態(tài)，消除不良影響，恢復(fù)原狀，督促加強(qiáng)上市公司等主體的內(nèi)控與合規(guī)建設(shè)，為投資者提供真實(shí)透明規(guī)范的上市公司，結(jié)合辦案中發(fā)現(xiàn)的問題，反饋日常監(jiān)管，完善規(guī)則體系，提升資本市場監(jiān)管治理效能，這是最好的投資者保護(hù)，也能真正建立起有利于穩(wěn)定市場、活躍市場的長期信心。

    構(gòu)建“長牙帶刺”

    立體追責(zé)體系

    滕必焱表示，財務(wù)真實(shí)性是資本市場的重要基石，財務(wù)造假破壞市場誠信基礎(chǔ)，嚴(yán)重侵害投資者合法權(quán)益，是資本市場“毒瘤”。下一步，證監(jiān)會將始終保持對財務(wù)造假的監(jiān)管執(zhí)法高壓態(tài)勢，依法加大對財務(wù)造假案件的懲處力度，同時堅持“一案雙查”，對未勤勉盡責(zé)的中介機(jī)構(gòu)一并查處，堅決打破造假“生態(tài)圈”。

    需要指出的是，行政處罰只是追責(zé)的起點(diǎn)。證監(jiān)會將持續(xù)加大與公檢法各部門的聯(lián)動，綜合運(yùn)用行政監(jiān)管措施、行政處罰、民事賠償、刑事追責(zé)、誠信懲戒和退市監(jiān)管、自律管理等手段構(gòu)建起“立體追責(zé)”體系，形成各司其職、有機(jī)銜接、齊抓共治的工作格局，不斷提高違法成本，提升廣大投資者對執(zhí)法工作的獲得感和投資安全感。

    在行政處罰方面，滕必焱表示，下一步，證監(jiān)會將繼續(xù)保持“嚴(yán)”的行政執(zhí)法主基調(diào)，堅持“零容忍”，錨定“高質(zhì)量”，在行政處罰案件審理工作中，把握好法律規(guī)定的證券違法行為構(gòu)成要件，從嚴(yán)追究違法行為的法律責(zé)任。對財務(wù)造假、欺詐發(fā)行、中介機(jī)構(gòu)失職缺位等違法行為緊盯不放、嚴(yán)懲不貸，強(qiáng)化震懾助力打假防假；對操縱市場、內(nèi)幕交易等行為嚴(yán)格規(guī)范精準(zhǔn)執(zhí)法，助力維護(hù)公平交易秩序；積極支持刑事司法和民事賠償?shù)裙ぷ鳎瑯?gòu)建“長牙帶刺”立體追責(zé)體系，為資本市場高質(zhì)量發(fā)展保駕護(hù)航。

    股指期貨空頭持倉

    大多是套期保值倉位

    近期，有消息稱，某些機(jī)構(gòu)在股指期貨上開大額空單，惡意做空市場。對此，李至斌表示，證監(jiān)會已關(guān)注到，并對有關(guān)情況進(jìn)行了排查。當(dāng)前，股指期貨的整體持倉較為分散，暫未發(fā)現(xiàn)客戶集中大量加空倉的現(xiàn)象，也暫未發(fā)現(xiàn)關(guān)聯(lián)賬戶聯(lián)合做空的行為。由于期貨公司沒有自營業(yè)務(wù)，期貨交易所披露的期貨公司持倉均為經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)客戶的持倉。經(jīng)排查，目前股指期貨的空頭持倉很大一部分是客戶的套期保值倉位?？蛻暨M(jìn)行套期保值，有利于其穩(wěn)定股票市場持倉。

    談及近期股指期貨期權(quán)市場運(yùn)行情況，李至斌表示，股指期貨期權(quán)是資本市場有效的風(fēng)險管理工具，在促進(jìn)市場結(jié)構(gòu)優(yōu)化和穩(wěn)定運(yùn)行方面發(fā)揮著重要作用。今年以來，股指期貨期權(quán)市場總體運(yùn)行穩(wěn)健。證監(jiān)會始終堅持底線思維，加強(qiáng)對交易行為的全流程監(jiān)管，加大監(jiān)測監(jiān)控預(yù)警排查力度，全力維護(hù)市場安全平穩(wěn)運(yùn)行。

    積極支持

    投資者發(fā)起普通代表人訴訟

    談及保護(hù)投資者合法權(quán)益的公益維權(quán)訴訟方式，夏建亭表示，集體訴訟是2019年修訂的《證券法》的創(chuàng)新制度安排，投保機(jī)構(gòu)是原告唯一代表人，投資者“默示加入、明示退出”，就是說符合條件的投資者，只要不明確拒絕就可以得到保護(hù)。除集體訴訟外，投資者服務(wù)中心還積極支持投資者發(fā)起普通代表人訴訟。另外，2019年修訂的《證券法》實(shí)施后，投資者服務(wù)中心積極開展了股東代位訴訟。

    “在實(shí)踐中，有的上市公司大股東占用上市公司資金不還，上市公司也不主動索要；有的上市公司承擔(dān)虛假陳述民事賠償責(zé)任后，不主動向?qū)嵖厝恕⒍O(jiān)高等責(zé)任人追償。”夏建亭表示，究其本質(zhì)，大股東、實(shí)控人、董監(jiān)高等實(shí)際把持、控制了上市公司，通過上述方式中飽私囊，損害了公司利益，更損害了上市公司其他股東，尤其是中小投資者的權(quán)益。在這種情況下，投資者服務(wù)中心可以代上市公司起訴，向這些特殊人群主張賠償責(zé)任。