證券業(yè)發(fā)展報告 | 證券公司組織架構(gòu)篇

    【編者按】《中國證券業(yè)發(fā)展報告（2022）》是中國證券業(yè)協(xié)會連續(xù)第20年編撰出版的證券行業(yè)年度報告，包括1篇總報告、6篇分報告、10篇專題報告以及針對證券行業(yè)開展的13類15項1205份反饋問卷調(diào)查形成的行業(yè)發(fā)展數(shù)據(jù)。為生動展現(xiàn)報告亮點內(nèi)容與特色問卷數(shù)據(jù)，現(xiàn)節(jié)選推出報告系列精編。該篇為系列精編之四。

    一、證券公司組織架構(gòu)概況

    根據(jù)調(diào)研信息數(shù)據(jù)統(tǒng)計¹，2021年有97家證券公司進(jìn)行了組織架構(gòu)調(diào)整（僅指一級部門，下同），占比87.39%。

    從組織架構(gòu)調(diào)整內(nèi)容來看，2021年58.76%的證券公司對現(xiàn)有部門進(jìn)行整合；43.3%的證券公司對現(xiàn)有部門進(jìn)行拆分；64.95%的證券公司針對新業(yè)務(wù)或職能，新設(shè)一級部門；11.34%的證券公司將部分業(yè)務(wù)設(shè)立為分公司或子公司等。

    2021年證券公司組織架構(gòu)調(diào)整以證券經(jīng)紀(jì)、投行、自營投資業(yè)務(wù)條線為主。在進(jìn)行組織架構(gòu)調(diào)整的97家證券公司中，44.33%對證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)條線進(jìn)行了調(diào)整，主要包括優(yōu)化相關(guān)部門職責(zé)，加強(qiáng)投顧、產(chǎn)品方面的隊伍建設(shè)等，進(jìn)一步推進(jìn)財富管理轉(zhuǎn)型；40.21%對投行業(yè)務(wù)條線進(jìn)行了調(diào)整，主要包括增設(shè)投行業(yè)務(wù)部門、布局中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)等；26.8%對自營投資業(yè)務(wù)條線進(jìn)行了調(diào)整，主要包括拆分或新設(shè)相關(guān)業(yè)務(wù)部門、優(yōu)化部門職責(zé)等；此外，19.59%對機(jī)構(gòu)銷售業(yè)務(wù)條線進(jìn)行了調(diào)整，各有16.49%對資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)條線、互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域進(jìn)行了調(diào)整，各有15.46%對研究業(yè)務(wù)條線、合規(guī)風(fēng)控領(lǐng)域進(jìn)行了調(diào)整。

    二、證券公司總部組織設(shè)置情況

投資銀行業(yè)務(wù)組織設(shè)置

    投行業(yè)務(wù)按業(yè)務(wù)種類設(shè)置為主，但細(xì)分程度存在差異。根據(jù)調(diào)研信息數(shù)據(jù)統(tǒng)計²，2021年證券公司投行業(yè)務(wù)組織架構(gòu)中，“股、債、新三板均分設(shè)部門”的占比達(dá)36.79%，“股、新三板在一個部門，債分設(shè)部門”的占比為26.42%，“股、債、新三板均在一個部門”的占比為16.04%。此外，7.55%的證券公司設(shè)立了投行分公司或子公司。

    2021年部分投行相關(guān)業(yè)務(wù)組織設(shè)置如下：105家證券公司涉及并購融資業(yè)務(wù)，其中75.24%將其隸屬大投行業(yè)務(wù)部門，19.05%設(shè)立了相應(yīng)的公司一級部門；54家證券公司組建部門開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，其中37.04%隸屬大投行業(yè)務(wù)部門，其他隸屬資管業(yè)務(wù)條線或者作為公司一級部門存在；103家證券公司涉及資本市場業(yè)務(wù)（股債的發(fā)行銷售等），其中48.54%將其整體隸屬大投行業(yè)務(wù)部門，27.18%設(shè)立了相應(yīng)的公司一級部門，20.39%將其分別隸屬股權(quán)、債券團(tuán)隊。

    針對投行內(nèi)核部門的組織設(shè)置³，41.12%的證券公司將其設(shè)立為公司一級部門，40.19%的證券公司將其隸屬合規(guī)風(fēng)控部門，18.69%的證券公司通過設(shè)置內(nèi)核委員會等非常設(shè)機(jī)構(gòu)履行相應(yīng)職能。

    針對投行質(zhì)量控制職能的組織設(shè)置?，46.23%的證券公司設(shè)立了相應(yīng)的公司一級部門，40.56%的證券公司將其整體隸屬大投行業(yè)務(wù)部門，7.55%的證券公司將其分別隸屬股、債、新三板團(tuán)隊，5.66%的證券公司將其隸屬投行子公司。

自營業(yè)務(wù)組織設(shè)置

    針對新三板做市業(yè)務(wù)的組織設(shè)置?，2021年39%的證券公司將其隸屬自營部門，23%的證券公司設(shè)立了相應(yīng)的公司一級部門，15%的證券公司將其隸屬場外業(yè)務(wù)部門，23%的證券公司將其隸屬投行業(yè)務(wù)條線或無此業(yè)務(wù)資格。

    針對衍生品業(yè)務(wù)的組織設(shè)置?，2021年44.12%的證券公司將其隸屬自營部門，36.27%的證券公司設(shè)立了相應(yīng)的公司一級部門，19.61%的證券公司將其劃分在多個部門或未開展此業(yè)務(wù)。

資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)組織設(shè)置

    針對資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的組織設(shè)置?，2021年設(shè)立公司一級部門、全資子公司、分公司的證券公司占比分別為60.19%、20.39%、11.65%，其他7.77%的證券公司設(shè)立控股子公司或未開展此業(yè)務(wù)。

機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)組織設(shè)置

    2021年90.83%的證券公司以公司一級部門的形式開展研究服務(wù)?。對于研究所的定位?，45.28%的證券公司將其定位為綜合研究機(jī)構(gòu)，32.08%的證券公司將其定位為賣方研究機(jī)構(gòu)，15.09%的證券公司將其定位為買方研究機(jī)構(gòu)，其他大部分證券公司表示將研究所定位為內(nèi)部服務(wù)機(jī)構(gòu)，另有個別證券公司未開展該業(yè)務(wù)。

    針對機(jī)構(gòu)銷售業(yè)務(wù)的組織設(shè)置¹?，2021年45.79%的證券公司設(shè)立了相應(yīng)的公司一級部門，26.17%的證券公司將其隸屬研究部門，28.04%的證券公司未單獨(dú)設(shè)置團(tuán)隊或?qū)⑵潆`屬經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)等條線。

    在資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)方面，2021年45家證券公司設(shè)立了公司一級部門，其中定位為業(yè)務(wù)部門、業(yè)務(wù)管理部門、職能部門的占比分別為42.22%、42.22%、15.56%。

互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)

組織設(shè)置、定位與管理模式

    在組織設(shè)置方面¹¹，39.25%的證券公司設(shè)立單獨(dú)的公司一級部門，34.58%的證券公司設(shè)為經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)內(nèi)設(shè)部門或團(tuán)隊，6.54%的證券公司設(shè)為信息技術(shù)內(nèi)設(shè)部門或團(tuán)隊，個別證券公司未開展該業(yè)務(wù)。在定位方面¹²，48.39%的證券公司定位為業(yè)務(wù)管理部門，36.56%的證券公司定位為業(yè)務(wù)部門，15.05%的證券公司定位為職能部門。在管理模式方面¹³，97.83%的證券公司與公司現(xiàn)有部門管理模式相同，僅有2.17%的證券公司參照互聯(lián)網(wǎng)公司的管理模式。

信息技術(shù)部門組織設(shè)置

    針對信息技術(shù)部門的組織形式¹?，79.82%的證券公司設(shè)立了單獨(dú)一級部門，14.68%的證券公司按研發(fā)、運(yùn)維分設(shè)兩個一級部門，5.5%的證券公司成立更多的一級部門或者以不同的依據(jù)進(jìn)行部門劃分。針對信息技術(shù)系統(tǒng)與產(chǎn)品的開發(fā)方式¹?，56.88%的證券公司以外包開發(fā)為主，31.19%的證券公司以自主開發(fā)為主，11.93%的證券公司采用外包開發(fā)與自主開發(fā)相結(jié)合的方式。

公司戰(zhàn)略協(xié)同組織設(shè)置

    在戰(zhàn)略客戶管理方面¹?，已有33.03%的證券公司設(shè)立了戰(zhàn)略客戶部門。在集團(tuán)業(yè)務(wù)協(xié)同方面¹?，46.79%的證券公司確立了牽頭一級部門，牽頭部門主要為戰(zhàn)略規(guī)劃、辦公室、投行業(yè)務(wù)或機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)等部門。在綠色證券金融業(yè)務(wù)方面¹?，27.52%的證券公司確立了牽頭一級部門，牽頭部門主要為投行業(yè)務(wù)、辦公室等部門。

黨建與紀(jì)檢工作組織設(shè)置

    根據(jù)調(diào)研信息數(shù)據(jù)統(tǒng)計¹?，63.11%的證券公司設(shè)立了黨委辦公室，52.43%的證券公司設(shè)立了紀(jì)檢辦公室，37.86%的證券公司設(shè)立了黨委組織部，20.39%的證券公司設(shè)立了黨委宣傳部，另有部分證券公司設(shè)立了黨群工作部、黨委巡察辦等黨建相關(guān)部門。

      三、證券公司分支機(jī)構(gòu)組織設(shè)置情況

證券公司分公司數(shù)量情況

    根據(jù)調(diào)研信息數(shù)據(jù)統(tǒng)計²?，截至2021年底，93.58%的證券公司成立了分公司，情況較為普遍，分公司數(shù)量在1—10家、11—20家、21—30家、31—40家，41家及以上的證券公司占比分別為32.11%、25.69%、19.27%、10.09%、6.42%；證券公司分公司總數(shù)量為1905家，其中2021年新設(shè)121家、撤銷24家。

    在證券公司分公司類型方面²¹，區(qū)域分公司（經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)為主）占比為93.84%，專業(yè)分公司（如承銷保薦、資管、自營、互聯(lián)網(wǎng)證券分公司等）占比為6.16%。

證券公司營業(yè)部數(shù)量

    根據(jù)調(diào)研信息數(shù)據(jù)統(tǒng)計²²，截至2021年底，94.18%的證券公司成立了營業(yè)部，情況較為普遍，營業(yè)部數(shù)量在1—50家、51—100家、101—200家、201家及以上的證券公司占比分別為31.07%、30.1%、19.42%、13.59%；證券公司營業(yè)部總數(shù)量為9880家，其中2021年新設(shè)171家、撤銷208家。

    在證券公司營業(yè)部類型方面²³，A類營業(yè)部占比為8.54%，B類營業(yè)部占比為22.66%，C類營業(yè)部占比為68.8%，營業(yè)部輕型化趨勢較為明顯。

    四、證券公司子公司組織設(shè)置情況

證券公司子公司數(shù)量情況

    根據(jù)調(diào)研信息數(shù)據(jù)統(tǒng)計²?，截至2021年底，84.48%的證券公司成立了子公司，情況較為普遍，子公司數(shù)量在1—2家、3—4家、5—8家、9家以上的證券公司占比分別為21.36%、28.16%、28.16%、6.80%。子公司數(shù)量前8位分別是另類投資子公司（77家）、私募投資子公司（68家）、期貨子公司（66家）、基金子公司（44家）、國際子公司（32家）、資管子公司（21家）、投行子公司（10家）、區(qū)域股交中心（10家）。

證券公司子公司業(yè)務(wù)收入

    2021年在境內(nèi)子公司業(yè)務(wù)收入占集團(tuán)公司業(yè)務(wù)收入的比重方面²?，46.92%的證券公司在10%以下，28.4%的證券公司在10—30%，20.98%的證券公司在30—50%，3.7%的證券公司在50%以上。2021年在境外子公司業(yè)務(wù)收入占集團(tuán)公司業(yè)務(wù)收入的比重方面²?，僅有1家證券公司達(dá)到20—30%，2家證券公司為10—20%，其他證券公司均在10%以下。

    說明：

    [1]共有111家證券公司對該部分進(jìn)行了有效反饋。

    [2]共有106家證券公司對該部分進(jìn)行了有效反饋。

    [3]共有107家證券公司對該部分進(jìn)行了有效反饋。

    [4]共有106家證券公司對該部分進(jìn)行了有效反饋。

    [5]共有100家證券公司對該部分進(jìn)行了有效反饋。

    [6]共有102家證券公司對該部分進(jìn)行了有效反饋。

    [7]共有103家證券公司對該部分進(jìn)行了有效反饋。

    [8]共有109家證券公司對該部分進(jìn)行了有效反饋。

    [9]共有106家證券公司對該部分進(jìn)行了有效反饋。

      [10] 共有107家證券公司對該部分進(jìn)行了有效反饋。

      [11] 共有107家證券公司對該部分進(jìn)行了有效反饋。

      [12] 共有93家證券公司對該部分進(jìn)行了有效反饋。

      [13] 共有92家證券公司對該部分進(jìn)行了有效反饋。

      [14] 共有109家證券公司對該部分進(jìn)行了有效反饋。

      [15] 共有109家證券公司對該部分進(jìn)行了有效反饋。

      [16] 共有109家證券公司對該部分進(jìn)行了有效反饋。

      [17] 共有109家證券公司對該部分進(jìn)行了有效反饋。

      [18] 共有109家證券公司對該部分進(jìn)行了有效反饋。

      [19] 共有103家證券公司對該部分進(jìn)行了有效反饋。

      [20] 共有109家證券公司對該部分進(jìn)行了有效反饋。

      [21] 共有87家證券公司對該部分進(jìn)行了有效反饋。

      [22] 共有103家證券公司對該部分進(jìn)行了有效反饋。

      [23] 共有87家證券公司對該部分進(jìn)行了有效反饋。

      [24] 共有103家證券公司對該部分進(jìn)行了有效反饋。

      [25] 共有81家證券公司對該部分進(jìn)行了有效反饋。

      [26] 共有32家證券公司對該部分進(jìn)行了有效反饋。