證券市場“看門人”得先看住自己

    半年約160條監(jiān)管舉措，差不多平均每天就有1張“罰單”，其不僅折射出監(jiān)管層對券商違規(guī)行為的處罰力度進一步加大，更反映出作為證券市場“看門人”的券商及其從業(yè)人員在公司治理和內(nèi)部控制上依然存在“短板”。

    據(jù)最新的不完全統(tǒng)計，今年上半年，中國證監(jiān)會及各證監(jiān)局、滬深京交易所等監(jiān)管主體，共向券商及其從業(yè)人員發(fā)出約160條監(jiān)管舉措，涉及數(shù)十家券商。無論是敲警鐘的數(shù)量，還是受處罰的券商數(shù)量，同比均有增加。

    梳理這些監(jiān)管舉措可以發(fā)現(xiàn)，券商公司治理與內(nèi)部控制存在風險是主流問題，而出具警示函、監(jiān)管談話、責令改正等是監(jiān)管采取的主要監(jiān)管措施。

    目前，我國證券市場投資者數(shù)量已突破2億。加強投資者保護，包括券商在內(nèi)的中介機構(gòu)是不可或缺的重要一環(huán)。尤其是在全面實行注冊制的背景下，包括券商在內(nèi)的中介機構(gòu)的勤勉盡責更是關(guān)鍵。

    2020年3月1日，新證券法開始實施。在資本市場加強法制建設(shè)的過程中，以注冊制為核心的新證券法明晰了各市場主體的權(quán)利義務(wù)，尤其是強化了包括券商在內(nèi)的中介機構(gòu)的“看門人”作用。據(jù)統(tǒng)計，新證券法全文提及“證券公司”144次。

    信息披露和投資者保護兩條主線貫穿整部證券法，奠定了包括券商在內(nèi)的中介機構(gòu)的責任基礎(chǔ)，要求其重新正視自身的“看門人”職責。在此背景下，自去年以來，監(jiān)管部門多次強調(diào)壓實包括券商在內(nèi)的中介機構(gòu)責任，相關(guān)監(jiān)管細則陸續(xù)完善出臺。

    面對重要性日益凸顯的“看門人”職責，券商等中介機構(gòu)無疑須進一步提高自身的治理和內(nèi)控水平。但是，從今年上半年券商及其從業(yè)人員領(lǐng)到的160條監(jiān)管舉措來看，其現(xiàn)狀顯然不容樂觀。

    從從業(yè)人員利用他人賬戶自己炒股、代客炒股，到營業(yè)部銷售非公司代銷的金融產(chǎn)品；從副董事長代為履行董事長職務(wù)的時間過長，到違反有關(guān)打擊洗錢的監(jiān)管規(guī)定；從督導履職不到位，到因App升級上線前未充分測試、出現(xiàn)故障未報告……在這些不一而足的違法違規(guī)行為背后，部分券商在公司治理和內(nèi)部控制上風險意識的淡薄暴露無遺，其作為證券市場“看門人”職責的發(fā)揮難免令人擔憂。

    一段時間以來，在屢屢爆出的發(fā)行欺詐案中，部分券商在履行證券市場“看門人”的職責時，不時“打瞌睡”甚至為虎作倀，暴露出職業(yè)操守的缺失，給市場和投資者造成損失，“看門人”難辭其咎。

    因此，在“防風險”“強監(jiān)管”的大背景下，券商首先要看住自己，從自身的內(nèi)控水平和公司治理入手，綜合施策，標本兼治，進而提高執(zhí)業(yè)質(zhì)量，為資本市場高質(zhì)量發(fā)展發(fā)揮好“看門人”的職責。