滬深交易所可轉(zhuǎn)債指引對外征求意見

    昨日，滬深證券交易所分別就《上海證券交易所上市公司自律監(jiān)管指引第12號——可轉(zhuǎn)換公司債券（征求意見稿）》和《深圳證券交易所上市公司自律監(jiān)管業(yè)務(wù)指引第15號——可轉(zhuǎn)換公司債券（征求意見稿）》向市場公開征求意見，征求意見截止時間為2022年7月8日。

    滬深交易所《可轉(zhuǎn)債指引》堅持市場化原則，以信息披露為核心，旨在對實踐中出現(xiàn)的新情況、新問題進行有針對性、系統(tǒng)性的規(guī)范。一是明確投資者預(yù)期。針對此前投資者較為關(guān)注的觸發(fā)贖回或轉(zhuǎn)股價格修正條件但公司未及時回應(yīng)等問題，要求上市公司在條件觸發(fā)當日召開董事會，第一時間對是否贖回、是否修正轉(zhuǎn)股價格作出回應(yīng)。對于未及時履行審議程序和披露義務(wù)的，則視為不行使贖回權(quán)或不修正轉(zhuǎn)股價格，以明確投資者預(yù)期。

    二是優(yōu)化贖回、回售實施期限。為充分保障投資者回售權(quán)利，明確回售條件觸發(fā)日至回售申報期首日的間隔期不超過15個交易日，加快投資者資金回籠；明確贖回條件觸發(fā)日與贖回資金發(fā)放日的間隔期限，留出足夠時間供投資者交易和轉(zhuǎn)股；同時規(guī)定，贖回資金發(fā)放日前的第3個交易日起停止交易或轉(zhuǎn)讓，促使投資者盡快轉(zhuǎn)股，減少不必要的損失。

    三是嚴格短線交易監(jiān)管。明確上市公司持有5%以上股份的股東、董事、監(jiān)事、高級管理人員申購或認購、交易或轉(zhuǎn)讓本公司發(fā)行的可轉(zhuǎn)債，應(yīng)當遵守短線交易的相關(guān)規(guī)定，轉(zhuǎn)股、贖回及回售除外。

    四是壓實中介機構(gòu)責任。要求保薦人、獨立財務(wù)顧問在督導(dǎo)期內(nèi)對可轉(zhuǎn)債相關(guān)業(yè)務(wù)是否符合募集說明書或重組報告書的約定、是否誤導(dǎo)投資者或者損害投資者合法權(quán)益等發(fā)表明確意見，壓實持續(xù)督導(dǎo)責任，加強投資者保護力度。

    此外，《可轉(zhuǎn)債指引》將定向可轉(zhuǎn)債納入規(guī)范范圍，對定向可轉(zhuǎn)債的掛牌、轉(zhuǎn)股、贖回、回售、本息兌付、回購注銷等進行了規(guī)定。

    上交所稱，《可轉(zhuǎn)債指引》是對中國證監(jiān)會《可轉(zhuǎn)換公司債券管理辦法》的細化落實，與上交所已公開征求意見的《上海證券交易所可轉(zhuǎn)換公司債券交易實施細則》一起，分別從信息披露和交易機制兩個方面規(guī)范可轉(zhuǎn)債存續(xù)期全流程業(yè)務(wù)，共同構(gòu)成交易所層面的可轉(zhuǎn)債自律監(jiān)管規(guī)則體系，更好發(fā)揮保護投資者利益、維護市場穩(wěn)定運行的作用。

    可轉(zhuǎn)債是具有股債雙性的混合證券品種，能更好滿足上市公司和投資者多元化投融資需求。近年來，隨著資本市場改革不斷深化，上市公司積極發(fā)行可轉(zhuǎn)債募集資金或購買資產(chǎn)，可轉(zhuǎn)債交易較為活躍，可轉(zhuǎn)債品種在增強金融服務(wù)實體經(jīng)濟能力、提高直接融資比重、優(yōu)化投融資結(jié)構(gòu)等方面發(fā)揮著愈發(fā)重要的作用。