證監(jiān)會：支持證券公司依法有序擴充資本實力 支持內(nèi)資券商積極開拓香港市場

    本報記者 周尚伃

    2月18日，證監(jiān)會發(fā)布關(guān)于政協(xié)十三屆全國委員會第四次會議第1126號（財稅金融類096號）提案答復的函。

    支持證券公司依法有序擴充資本實力

    其中，在《關(guān)于建立認可跨境業(yè)務券商制度維護國家金融安全的提案》中顯示，關(guān)于“重點培育和支持國有頭部證券機構(gòu)加大資本投入，補足相對外資機構(gòu)的資本差距，通過深化改革加強公司治理實現(xiàn)做優(yōu)做強做大，提升交易、做市、托管、主經(jīng)紀、風控等方面的核心競爭力”。

    對此，證監(jiān)會表示，一直支持證券公司在依法合規(guī)前提下充實資本實力，優(yōu)化公司治理，夯實基礎功能，提升核心競爭力，并提供相關(guān)配套政策支持。

    （一）支持證券公司依法有序擴充資本實力。一是2021年3月修訂發(fā)布《證券公司股權(quán)管理規(guī)定》，適當降低證券公司主要股東的要求;落實新《證券法》，進一步簡政放權(quán)，將證券公司變更5%以上股權(quán)的實際控制人由審批改為備案管理，便利證券公司開展股權(quán)融資;二是2020年5月修訂發(fā)布《證券公司次級債管理規(guī)定》，優(yōu)化次級債發(fā)行方式，允許證券公司公開發(fā)行次級債，并支持證券公司發(fā)行減記債、應急可轉(zhuǎn)債及其他創(chuàng)新類債券品種;持續(xù)支持符合條件的證券公司試點發(fā)行永續(xù)次級債;三是2019年12月發(fā)布《證券投資者保護基金實施流動性支持管理規(guī)定》，擴大投保基金使用范圍，建立健全證券行業(yè)流動性支持長效機制，提升行業(yè)抗風險能力;四是持續(xù)支持證券公司在依法合規(guī)的前提下實施并購重組，做大做強。

    （二）推動證券公司提高公司治理水平和合規(guī)風控能力。一是督促證券公司嚴格落實《證券公司股權(quán)管理規(guī)定》，強化股權(quán)管理，規(guī)范股東行為;二是啟動《證券公司監(jiān)督管理條例》《證券基金經(jīng)營機構(gòu)內(nèi)部控制管理辦法》《證券基金經(jīng)營機構(gòu)董事、監(jiān)事、高級管理人員及從業(yè)人員監(jiān)督管理辦法》等法規(guī)的修訂、制定工作，推動證券公司進一步健全公司治理結(jié)構(gòu)、強化內(nèi)部控制、規(guī)范人員執(zhí)業(yè)行為;三是推動證券公司建立健全全面風險管理體系，扎實推進證券公司風控指標并表監(jiān)管試點，實現(xiàn)風險管理全覆蓋，切實提高風險管理水平，2020年修訂發(fā)布《證券公司風險控制指標管理辦法》，增進風控指標體系的有效性和適應性。

    （三）支持證券公司提升專業(yè)水平與核心競爭力。一是研究制定證券公司牌照管理辦法，擬進一步健全公開透明、進退有序的牌照管理制度;二是研究制訂證券公司柜臺業(yè)務管理辦法，允許有實力的證券公司基于柜臺向機構(gòu)投資者和高凈值客戶拓展非標準化的場外業(yè)務，提升證券公司服務實體經(jīng)濟的能力;三是支持證券公司試點開展跨境業(yè)務，豐富證券公司業(yè)務類型和收入結(jié)構(gòu)，建立覆蓋全球的客戶群體;四是對公司治理、合規(guī)風控有效的證券公司實行“白名單”制度，對納入白名單的證券公司，取消對其上市融資、發(fā)行債券等事項出具監(jiān)管意見書的程序或者簡化出具流程，并要求開展創(chuàng)新試點業(yè)務的公司須從白名單中產(chǎn)生，提高機構(gòu)監(jiān)管有效性，推動行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

    同時，證監(jiān)會表示，2008年國際金融危機發(fā)生之后，國際社會吸取危機的經(jīng)驗教訓，強化了對系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)監(jiān)管，以防范系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)由于規(guī)模和體量大、結(jié)構(gòu)和業(yè)務復雜度高、關(guān)聯(lián)度強等特點帶來的金融機構(gòu)自身的道德風險及“大而不能倒”等問題。近年來，人民銀行會同銀保監(jiān)會和證監(jiān)會，持續(xù)強化對我國系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)的監(jiān)管，平衡好發(fā)展、風險與穩(wěn)定的關(guān)系。2018年人民銀行、銀保監(jiān)會和證監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于完善系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)監(jiān)管的指導意見》，明確系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)的定義、范圍，規(guī)定系統(tǒng)重要性金融機構(gòu)的評估流程和總體方法，合理認定對金融體系具有系統(tǒng)性影響的金融機構(gòu)。下一步，人民銀行、銀保監(jiān)會和證監(jiān)會將按照職責分工，研究推動相關(guān)實施細則出臺。

    支持證券經(jīng)營機構(gòu)依法有序開拓香港等境外市場

    在關(guān)于“推動以認可跨境業(yè)務券商為企業(yè)境外上市主辦行、機構(gòu)投資者境外主經(jīng)紀和托管商，打破外資壟斷香港證券托管市場局面，引導跨境資本有序流動”中，證監(jiān)會表示，內(nèi)資券商參與香港資本市場有利于豐富香港金融業(yè)市場主體，深化內(nèi)地與香港資本市場互聯(lián)互通，并提升內(nèi)資券商競爭力和國際化水平。截至目前，有35家證券經(jīng)營機構(gòu)在境外設立子公司，其中有34家機構(gòu)在香港設立子公司，均持有香港證監(jiān)會的證券經(jīng)紀、承銷保薦等牌照，具備擔任內(nèi)資企業(yè)境外上市主辦行、機構(gòu)投資者境外主經(jīng)紀和托管商的相關(guān)資質(zhì)。為便利證券公司依法拓展國際業(yè)務，進一步簡政放權(quán)，新《證券法》取消了證券公司在境外設立、收購、參股證券經(jīng)營機構(gòu)審批，改為備案管理。證監(jiān)會支持證券經(jīng)營機構(gòu)在風險可控前提下，依法有序開拓香港等境外市場，為投資者提供承銷保薦、經(jīng)紀、托管等綜合金融服務。

    支持內(nèi)資券商積極開拓香港市場

    在關(guān)于“以建立認可跨境業(yè)務券商制度為突破口，要求企業(yè)境外上市保薦、承銷、簿記首選中資券商，要求中資機構(gòu)投資者選擇認可中資托管商為托管機構(gòu)，重塑托管業(yè)務市場格局”中，證監(jiān)會表示，香港托管市場外資占比較高是多種因素造成的。證監(jiān)會支持內(nèi)資券商在風險可控前提下，提高競爭力和國際化水平，積極開拓香港市場，提高市場占有率，為維護兩地資本市場穩(wěn)定和金融安全發(fā)揮更大作用。在遵循市場化、法治化原則的前提下，我會支持內(nèi)資券商為赴境外上市的企業(yè)及境外中資機構(gòu)投資者提供更多更優(yōu)質(zhì)的服務。

（編輯 張偉）