中國證監(jiān)會主席易會滿：基金業(yè)高質(zhì)量發(fā)展需把握好五個原則

    本報記者 吳曉璐

    “進入新發(fā)展階段，貫徹新發(fā)展理念，構(gòu)建新發(fā)展格局已經(jīng)成為中國經(jīng)濟發(fā)展的關(guān)鍵詞。當(dāng)前，推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展各項工作正在積極有序推進，這其中管理資產(chǎn)超過60萬億元的基金業(yè)高質(zhì)量發(fā)展至關(guān)重要。”8月30日，在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會第三屆會員代表大會上，中國證監(jiān)會主席易會滿如是說。

    “最近四年多來，我國基金業(yè)在改革中成長，在開放中提高，在規(guī)范中進步，成績可圈可點。”易會滿表示，規(guī)模體量實現(xiàn)跨越式發(fā)展，合規(guī)風(fēng)控水平穩(wěn)步提升，主動融入資本市場改革全局成效明顯，投資者信任度明顯增強，支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)和轉(zhuǎn)型升級的作用日益顯現(xiàn)，我國基金業(yè)已成為服務(wù)實體經(jīng)濟和居民財富管理的重要力量。

    基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展

    需把握好五個原則

    對于基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，易會滿提出需要把握好五個原則。

    一是更加突出處理好規(guī)模、結(jié)構(gòu)與發(fā)展質(zhì)量的關(guān)系。實現(xiàn)量和質(zhì)的同步提升，是高質(zhì)量發(fā)展的題中應(yīng)有之義。這就要求必須堅持兩點論、辯證法，切實把握好規(guī)模與結(jié)構(gòu)、速度與質(zhì)量、發(fā)展與安全的有機統(tǒng)一。從公募基金結(jié)構(gòu)看，經(jīng)過這兩年的努力，權(quán)益類基金占比較快提升，對改善產(chǎn)品結(jié)構(gòu)起到了積極作用；固定持有期公募基金供給力度持續(xù)加大，有效促進投資者長期投資、價值投資，公募基金募集資金結(jié)構(gòu)得到一定程度改善。但總的看，基金的資金來源、期限結(jié)構(gòu)和投資行為短期化特征還較為明顯，這方面還要加大工作力度。從私募行業(yè)結(jié)構(gòu)看，前些年基金管理人登記數(shù)量呈井噴式增長，經(jīng)過清理優(yōu)化，已初步實現(xiàn)進出有序。但行業(yè)仍然存在多而不精、大而不強、魚龍混雜等情況，亟需正本清源，加快優(yōu)化行業(yè)結(jié)構(gòu)。結(jié)構(gòu)是制約當(dāng)前行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的突出問題，下一步必須以改革的思路和手段破解結(jié)構(gòu)性難題，以結(jié)構(gòu)的可持續(xù)實現(xiàn)發(fā)展的可持續(xù)。

    二是更加突出抓規(guī)范、促創(chuàng)新和防風(fēng)險的統(tǒng)籌平衡。這些年來，證監(jiān)會始終注重加強公募基金和私募資管計劃的規(guī)范監(jiān)管，嚴(yán)格清理規(guī)范子公司，大力推動降杠桿、去通道、除嵌套，應(yīng)該說，各項工作都走在了資管行業(yè)的前列。要繼續(xù)嚴(yán)格落實資管新規(guī)，加快推進整改，確保按期完成。當(dāng)前，私募股權(quán)基金正處在轉(zhuǎn)型發(fā)展的關(guān)鍵時期，能不能有效治理各種亂象，能不能推動行業(yè)規(guī)范水平有一個質(zhì)的提升，這是關(guān)系到行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的前提和基礎(chǔ)。對于基金業(yè)的創(chuàng)新問題，證監(jiān)會始終持積極包容的態(tài)度，將進一步完善分類和差異化監(jiān)管，支持優(yōu)質(zhì)機構(gòu)通過創(chuàng)新不斷做優(yōu)做強。

    三是更加突出行業(yè)自身發(fā)展和客戶價值增長的同提升、共進步?？偟目?，公募基金行業(yè)堅持持有人利益優(yōu)先，不斷創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)，在回報投資者、服務(wù)投資者方面取得了積極成效，但仍有較大改進空間。比如，基金賺錢、基民不賺錢的問題時有發(fā)生，這其中固然有投資者自身的因素，但也有行業(yè)自身發(fā)展觀和經(jīng)營觀的問題，反映的是規(guī)模情結(jié)濃厚，重營銷輕持續(xù)服務(wù)；有的代理銷售機構(gòu)和從業(yè)人員背離客戶利益，誘導(dǎo)“贖舊買新”。這些問題必須從維護投資者合法權(quán)益的高度切實加以解決。希望廣大基金機構(gòu)自覺堅持客戶利益至上，敬畏投資者，在為客戶創(chuàng)造最大價值的同時實現(xiàn)公司的成長壯大。

    四是更加突出回歸行業(yè)本源，堅守“真私募”定位。國際經(jīng)驗表明，私募股權(quán)和創(chuàng)投基金主要向特定對象募集資金，通過為實體企業(yè)提供收益共享、風(fēng)險共擔(dān)的股權(quán)資本，支持不同發(fā)展階段企業(yè)發(fā)展壯大和重組重建，促進產(chǎn)業(yè)升級和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整。但國內(nèi)一些機構(gòu)在發(fā)展中偏離了應(yīng)有的定位，以私募之名變相發(fā)行公募產(chǎn)品，隨意設(shè)立資金池，違規(guī)變相吸儲、放貸，甚至擅自自融自用、侵占挪用基金資產(chǎn)。行業(yè)發(fā)展在一定程度上出現(xiàn)了真私募與偽私募并存，優(yōu)秀管理人與“偽”管理人并存，接受登記管理和市場無序生長并存等亂象，損害了行業(yè)形象聲譽，影響金融安全和社會穩(wěn)定，這與行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展是背道而馳的。私募股權(quán)基金必須回歸私募定位和支持創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的根本方向，堅持私募姓私，嚴(yán)格規(guī)范募投管退全鏈條各環(huán)節(jié)運作。證監(jiān)會將堅持分類施策、扶優(yōu)限劣，支持真私募，打擊亂私募，堅決出清偽私募，推動形成良好市場秩序和行業(yè)生態(tài)。

    五是更加突出厚植行業(yè)文化，促進健全發(fā)展生態(tài)。健康良好的文化積淀是一個行業(yè)的重要“軟實力”，加強文化建設(shè)是實現(xiàn)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的基礎(chǔ)性工程。但行業(yè)快速發(fā)展中，也出現(xiàn)了一些新情況新問題，有的機構(gòu)經(jīng)營理念不端正、管理粗放、急功近利；有的機構(gòu)考核機制不合理，旱澇保收與過度激勵并存；有的機構(gòu)基金銷售過度娛樂化，為博眼球打擦邊球，等等。這些現(xiàn)象與證監(jiān)會倡導(dǎo)的行業(yè)文化理念是格格不入的，必須堅決予以糾正。同時，行業(yè)文化建設(shè)涉及到公司戰(zhàn)略、投資研究、內(nèi)控合規(guī)、社會責(zé)任等方方面面，是一個系統(tǒng)工程，希望廣大基金機構(gòu)持之以恒抓好這件大事，持續(xù)倡導(dǎo)行業(yè)新風(fēng)氣、展現(xiàn)行業(yè)新形象，為營造良好行業(yè)發(fā)展生態(tài)積極貢獻力量。

    緊扣“高質(zhì)量”主線

    開創(chuàng)基金業(yè)改革發(fā)展新局

    “新時代推動基金業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，是我們?nèi)袠I(yè)共同的使命責(zé)任和愿景目標(biāo)，我們希望廣大基金機構(gòu)和從業(yè)人員守初心、練內(nèi)功、優(yōu)服務(wù)，一步一個腳印，扎實推動發(fā)展方式轉(zhuǎn)型，在服務(wù)實體經(jīng)濟和構(gòu)建新發(fā)展格局中彰顯基金業(yè)更大的擔(dān)當(dāng)作為。”易會滿表示。

    一要強專業(yè)，持續(xù)提升投資管理和服務(wù)能力。專業(yè)是金融安身立命之本，投研能力是基金業(yè)的看家本領(lǐng)。希望行業(yè)機構(gòu)要切實增強戰(zhàn)略意識、宏觀思維，主動把握大局大勢，加強對產(chǎn)業(yè)、行業(yè)、企業(yè)的深鉆細(xì)研，提升價值發(fā)現(xiàn)和投資專業(yè)化水平。聚焦投資主業(yè)，深化投研管理體系改革，加強科技賦能，完善激勵約束相容的制度機制。持續(xù)優(yōu)化基金投顧、銷售、托管、估值、評價機制，進一步健全以持有人利益優(yōu)先為導(dǎo)向的投資服務(wù)完整鏈條，努力實現(xiàn)管理服務(wù)能力與管理規(guī)模同提升。

    二要守底線，全面筑牢穩(wěn)健發(fā)展基礎(chǔ)。合規(guī)風(fēng)控能力是企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展的重要保障。希望公募基金以正在開展的健全金融機構(gòu)治理專項行動為契機，進一步筑牢合規(guī)風(fēng)險意識，端正經(jīng)營理念和行為，嚴(yán)格落實全面風(fēng)險管理和全員合規(guī)要求。私募基金管理機構(gòu)要全面落實“十不得”的監(jiān)管底線要求，全面梳理完善募投管退全流程全鏈條風(fēng)險控制體系，自覺遠離各種行業(yè)亂象。

    三要樹品牌，切實增強核心競爭力。希望行業(yè)機構(gòu)要全面、深入貫徹新發(fā)展理念，牢固樹立以誠立身、以信取人的行業(yè)品牌，做精主業(yè)、做深專業(yè)，努力打造資管行業(yè)的百年老店。要適應(yīng)資本市場新一輪高水平開放的新形勢新要求，主動與國際一流資管機構(gòu)對標(biāo)對表，在開放中磨練內(nèi)功、增強競爭力。

    四要講情懷，塑造可信賴、受尊敬的行業(yè)形象。希望行業(yè)機構(gòu)要自覺心系“國之大者”，站位全局看行業(yè)發(fā)展，切實增強使命感、責(zé)任感，在服務(wù)國家戰(zhàn)略、助力深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、促進共同富裕中發(fā)揮更大作用。要勇?lián)鐣?zé)任，牢固樹立家國情懷，有所為有所不為，把機構(gòu)發(fā)展和個人追求主動融入到時代發(fā)展的大潮中，自覺維護行業(yè)聲譽。

    “作為監(jiān)管部門，我們將堅守監(jiān)管的主責(zé)主業(yè)，推動適時出臺私募基金條例，持續(xù)完善基金監(jiān)管制度體系，推動發(fā)展各類機構(gòu)投資者，不斷壯大資本市場長期投資力量，進一步改進監(jiān)管服務(wù)，堅決維護公開、公平、公正的市場秩序，切實保護投資者合法權(quán)益。加強與有關(guān)方面的信息共享和政策協(xié)同，主動與市場溝通交流，著力構(gòu)建有利于基金業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的良好生態(tài)，為行業(yè)機構(gòu)發(fā)展創(chuàng)造良好外部環(huán)境。”易會滿如是說。

    易會滿表示，希望基金業(yè)協(xié)會作為行業(yè)自律組織，充分發(fā)揮“服務(wù)、自律、橋梁、創(chuàng)新”的職能作用，深化私募基金登記備案改革，完善登記備案標(biāo)準(zhǔn)、流程，提高透明度和服務(wù)質(zhì)量，進一步便利合格私募基金管理人登記備案，著力解決一批行業(yè)“急難愁盼”的問題，切實提升市場體驗感和滿意度；要加強自律管理，嚴(yán)肅行業(yè)紀(jì)律，積極推動基金業(yè)實現(xiàn)更高水平的專業(yè)化、規(guī)范化發(fā)展。