上交所發(fā)布股票質(zhì)押式回購(gòu)交易業(yè)務(wù)指引第1號(hào) 明年起實(shí)施

    本報(bào)記者 昌校宇

    8月27日，《證券日?qǐng)?bào)》記者從上交所獲悉，為引導(dǎo)和規(guī)范證券公司合規(guī)、審慎開(kāi)展股票質(zhì)押式回購(gòu)交易業(yè)務(wù)，有效防范和化解業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)《股票質(zhì)押式回購(gòu)交易及登記結(jié)算業(yè)務(wù)辦法（2018年修訂）》等相關(guān)規(guī)定，上交所制定并發(fā)布了《上海證券交易所股票質(zhì)押式回購(gòu)交易業(yè)務(wù)指引第1號(hào)——風(fēng)險(xiǎn)管理》（以下簡(jiǎn)稱《業(yè)務(wù)指引》）。自2022年1月1日起實(shí)施。

    在融入方管理方面，《業(yè)務(wù)指引》明確，融入方發(fā)生“新增初始交易后，融入方累計(jì)質(zhì)押的股份數(shù)量超過(guò)其持有該股份數(shù)量70%的”等三種情形中的其中一種的，證券公司應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)關(guān)注其還款來(lái)源、盈利能力、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)變現(xiàn)能力等情況，并由證券公司風(fēng)控部門(mén)事先出具專項(xiàng)意見(jiàn)。

    新增初始交易后，控股股東或第一大股東作為融入方累計(jì)質(zhì)押的股份數(shù)量超過(guò)其持有相應(yīng)上市公司股份數(shù)量80%的，上交所可視情況開(kāi)展專項(xiàng)檢查。

    在融出方管理方面，《業(yè)務(wù)指引》要求，證券公司應(yīng)當(dāng)對(duì)自營(yíng)出資和資產(chǎn)管理計(jì)劃出資實(shí)施同等的融入方適當(dāng)性管理、標(biāo)的證券管理等標(biāo)準(zhǔn)，防范證券公司自營(yíng)、資產(chǎn)管理計(jì)劃在參與股票質(zhì)押回購(gòu)時(shí)可能發(fā)生的利益沖突。

    在標(biāo)的證券管理方面，《業(yè)務(wù)指引》提出，以有限售條件股份作為標(biāo)的證券，存在“自質(zhì)押之日起至法定或承諾解除限售之日超過(guò)半年的”等三種情形中的其中一種的，證券公司風(fēng)控部門(mén)應(yīng)當(dāng)對(duì)標(biāo)的證券風(fēng)險(xiǎn)出具專項(xiàng)意見(jiàn)。

    證券公司應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)標(biāo)的證券的風(fēng)險(xiǎn)管理，做好交易風(fēng)險(xiǎn)前端的檢查控制，新增初始交易后，單一標(biāo)的證券累計(jì)質(zhì)押回購(gòu)融資余額（自營(yíng)出資和資產(chǎn)管理計(jì)劃出資合并計(jì)算）占公司凈資本的比例不得超過(guò)5%。

    在融入資金用途及還款來(lái)源管理方面，《業(yè)務(wù)指引》明確，《股票質(zhì)押回購(gòu)交易業(yè)務(wù)協(xié)議》應(yīng)當(dāng)明確約定融入方融入資金的用途。證券公司應(yīng)當(dāng)持續(xù)跟蹤資金用途，如發(fā)現(xiàn)資金用途不符合相關(guān)規(guī)定或協(xié)議約定的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)有效督促融入方進(jìn)行整改，并根據(jù)協(xié)議約定進(jìn)行處理。證券公司應(yīng)當(dāng)要求融入方至少每3個(gè)月報(bào)告其資金使用情況。

    在業(yè)務(wù)持續(xù)管理方面，《業(yè)務(wù)指引》要求，證券公司應(yīng)當(dāng)建立健全待購(gòu)回期間融入方跟蹤監(jiān)測(cè)機(jī)制，至少每6個(gè)月對(duì)融入方進(jìn)行盡職調(diào)查，重點(diǎn)關(guān)注其經(jīng)營(yíng)、財(cái)務(wù)、對(duì)外擔(dān)保、訴訟等情況，及時(shí)評(píng)估融入方的信用風(fēng)險(xiǎn)和履約能力。

    在證券公司內(nèi)部控制方面，《業(yè)務(wù)指引》提出，證券公司自營(yíng)出資或資產(chǎn)管理計(jì)劃出資在本所股票質(zhì)押回購(gòu)違約規(guī)模超過(guò)公司凈資本10%的，證券公司應(yīng)當(dāng)對(duì)公司股票質(zhì)押回購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理情況和新增相應(yīng)出資初始交易進(jìn)行專項(xiàng)評(píng)估。

（編輯 李波）