監(jiān)管有效性提升 中介機構(gòu)執(zhí)業(yè)新生態(tài)加速形成

    7月9日，《關(guān)于注冊制下督促證券公司從事投行業(yè)務(wù)歸位盡責(zé)的指導(dǎo)意見》發(fā)布；8月6日，一批投行業(yè)務(wù)違規(guī)處罰信息集中公布；同日，證監(jiān)會宣布自即日起開展健全證券期貨基金經(jīng)營機構(gòu)專項治理工作……為更好發(fā)揮中介機構(gòu)“看門人”作用，近期監(jiān)管部門突出問題導(dǎo)向，完善制度、強化監(jiān)管，打出一套“組合拳”。

    多位業(yè)內(nèi)專家在接受中國證券報記者采訪時指出，監(jiān)管部門不斷完善體制機制，著力提升監(jiān)管有效性，督促中介機構(gòu)主動歸位盡責(zé)，夯實資本市場高質(zhì)量發(fā)展基礎(chǔ)，中介機構(gòu)執(zhí)業(yè)的新生態(tài)正在加速形成。

    嚴監(jiān)管督促歸位盡責(zé)

    近期，監(jiān)管部門持續(xù)強化執(zhí)業(yè)質(zhì)量檢查力度，督促保薦機構(gòu)提升執(zhí)業(yè)質(zhì)量，把好資本市場“入口關(guān)”。

    在證監(jiān)會8月6日公布的一批投行業(yè)務(wù)違規(guī)處罰信息中，安信證券、東北證券、華西證券、宏信證券、海通證券、國金證券等被點名，另有多名保薦代表人被采取行政監(jiān)管類措施。從處罰原因來看，大多與債市違規(guī)、投行業(yè)務(wù)違規(guī)有關(guān)。

    “監(jiān)管部門從嚴從快從重處罰，展現(xiàn)了對中介機構(gòu)違法違規(guī)行為‘零容忍’的態(tài)度。”南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長田利輝說，監(jiān)管部門一向要求中介機構(gòu)勤勉盡責(zé)，切實發(fā)揮“看門人”作用。注冊制實施以來，監(jiān)管部門對中介機構(gòu)的監(jiān)管力度加大，要求更為嚴格。在新的監(jiān)管環(huán)境下，中介機構(gòu)應(yīng)強化責(zé)任擔(dān)當(dāng)，全面提升專業(yè)能力，加強全流程管控。

    同樣是在8月6日，證監(jiān)會宣布，即日起開展健全證券期貨基金經(jīng)營機構(gòu)專項治理工作，并明確后續(xù)將組織開展行業(yè)自查、現(xiàn)場檢查，切實提升優(yōu)化公司治理內(nèi)生動力，形成長效機制，夯實公司高質(zhì)量發(fā)展基礎(chǔ)。

    建制度提升規(guī)范化水平

    專家指出，在券商和保薦從業(yè)人員遭罰的背后，監(jiān)管部門正在多措并舉，進一步壓實中介機構(gòu)“看門人”責(zé)任。

    在強化監(jiān)管的同時，監(jiān)管部門對制度體系的優(yōu)化也在持續(xù)進行。

    證監(jiān)會主席易會滿指出，目前不少中介機構(gòu)尚未真正具備與注冊制相匹配的理念、組織和能力，還在“穿新鞋走老路”。他強調(diào)，制度是管根本、管長遠的。監(jiān)管部門需要進一步加強基礎(chǔ)制度建設(shè)，加快完善相關(guān)辦法、規(guī)定。在此背景下，證監(jiān)會近期發(fā)布《關(guān)于注冊制下督促證券公司從事投行業(yè)務(wù)歸位盡責(zé)的指導(dǎo)意見》，著力提升監(jiān)管有效性，督促證券公司主動歸位盡責(zé)。

    “促進保薦機構(gòu)主動歸位盡責(zé)，需從頂層設(shè)計出發(fā)，對內(nèi)控制度建設(shè)、推動建立投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評價體系的重要性要有清醒認識。同時，應(yīng)加強過程管理，在關(guān)鍵環(huán)節(jié)設(shè)置相應(yīng)的執(zhí)行標(biāo)準。此外，要對主要業(yè)務(wù)人員進行相應(yīng)培訓(xùn)，提高專業(yè)能力，明確其對相關(guān)職責(zé)的要求。”中信建投投行業(yè)務(wù)負責(zé)人劉乃生認為，完善制度建設(shè)，強化頂層設(shè)計具有重要意義。

    此外，中共中央辦公廳、國務(wù)院辦公廳近日印發(fā)《關(guān)于依法從嚴打擊證券違法活動的意見》，強調(diào)加強對中介機構(gòu)的監(jiān)管，存在證券違法行為的，依法嚴肅追究機構(gòu)及其從業(yè)人員責(zé)任，對參與、協(xié)助財務(wù)造假等違法行為依法從重處罰。

    多舉措加大追責(zé)力度

    專家指出，促進中介機構(gòu)歸位盡責(zé)是一項系統(tǒng)工程和長期工作，需有關(guān)方面相互協(xié)同、發(fā)揮合力。

    新證券法和刑法修正案（十一）先后落地施行，加大了對中介機構(gòu)提供虛假證明文件等違法行為的刑事懲戒力度。例如，廣東正中珠江會計師事務(wù)所因在康美藥業(yè)審計業(yè)務(wù)中違反相關(guān)法律法規(guī)被證監(jiān)會罰沒5700萬元；瑞華會計師事務(wù)所因華澤鈷鎳、千山藥機、康得新等多起審計失敗案件，屢遭證監(jiān)會行政處罰或立案調(diào)查，且在華澤鈷鎳虛假陳述一案中承擔(dān)100%的連帶責(zé)任。

    專家認為，在“行民刑”全方位立體式追責(zé)體系下，涉嫌違法的中介機構(gòu)不僅難以展業(yè)，后續(xù)還將面臨追責(zé)和索賠。在監(jiān)管部門高壓、精準執(zhí)法，司法機關(guān)專業(yè)化、精細化裁判的當(dāng)下，中介機構(gòu)只有嚴格守法合規(guī)、勤勉盡責(zé)，才能行穩(wěn)致遠。

    “證監(jiān)會全面落實對資本市場違法違規(guī)行為‘零容忍’要求，壓實中介機構(gòu)‘看門人’責(zé)任，督促中介機構(gòu)履職盡責(zé)，保護投資者合法權(quán)益。”證監(jiān)會新聞發(fā)言人高莉日前表示，下一步，證監(jiān)會將結(jié)合實踐情況，不斷完善保薦機構(gòu)、會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所等中介機構(gòu)參與證券業(yè)務(wù)活動的制度規(guī)則，細化相關(guān)工作流程和標(biāo)準等，進一步厘清各主體責(zé)任邊界，努力形成各司其職、各負其責(zé)、相互制約的機制，為法院在個案中準確判斷相關(guān)中介機構(gòu)的過錯程度及勤勉盡責(zé)情況等提供助力。同時，積極配合最高人民法院修改虛假陳述司法解釋等，不斷完善相關(guān)司法制度。