證券期貨基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)專項(xiàng)治理啟動(dòng) 業(yè)內(nèi)：關(guān)鍵在于建立內(nèi)部制衡機(jī)制

    本報(bào)記者 吳曉璐

    8月6日，證監(jiān)會(huì)表示，自即日起開展健全證券期貨基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)專項(xiàng)治理工作（以下簡稱“專項(xiàng)治理”）。據(jù)悉，證監(jiān)會(huì)專門制定了健全證券期貨基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)治理的工作方案，后續(xù)將組織開展行業(yè)自查、現(xiàn)場檢查，切實(shí)提升優(yōu)化公司治理內(nèi)生動(dòng)力，形成長效機(jī)制，夯實(shí)公司高質(zhì)量發(fā)展基礎(chǔ)。

    “提升證券期貨基金機(jī)構(gòu)的治理水平，是一項(xiàng)非常重要的工作，也是對提高上市公司治理水平的重要補(bǔ)充，是非常有必要的。從去年以來，提高上市公司和金融機(jī)構(gòu)治理水平，監(jiān)管層都在‍‍逐步推進(jìn)。”武漢科技大學(xué)金融證券研究所所長董登新對《證券日報(bào)》記者表示，金融機(jī)構(gòu)是比較特殊的行業(yè)，規(guī)范其法人治理也是對資本市場中介機(jī)構(gòu)的規(guī)范，有助于推動(dòng)資本實(shí)現(xiàn)長期健康發(fā)展。

    設(shè)立內(nèi)部“防火墻”

    2020年12月份召開的中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出，要健全金融機(jī)構(gòu)治理，促進(jìn)資本市場健康發(fā)展，提高上市公司質(zhì)量，打擊各種逃廢債行為。

    對于開展本次專項(xiàng)治理，證監(jiān)會(huì)表示，是為貫徹落實(shí)中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議關(guān)于健全金融機(jī)構(gòu)治理的決策部署，更好完成服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、防控金融風(fēng)險(xiǎn)、深化金融改革三項(xiàng)任務(wù)，進(jìn)一步發(fā)揮黨的領(lǐng)導(dǎo)和公司治理雙重優(yōu)勢。

    “良好的公司治理是任何公司行穩(wěn)致遠(yuǎn)的微觀基礎(chǔ)，作為投資銀行的一項(xiàng)重要工作，就是幫助企業(yè)完善公司治理結(jié)構(gòu)，因此自身更要健全有效的公司治理，為健康可持續(xù)發(fā)展提供保障。”今年5月份，證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿在中國證券業(yè)協(xié)會(huì)第七次會(huì)員大會(huì)上表示，行業(yè)機(jī)構(gòu)必須高度重視起來，發(fā)揮主觀能動(dòng)性，切實(shí)把公司治理的落腳點(diǎn)放在端正經(jīng)營行為、有效防范風(fēng)險(xiǎn)上來，充分發(fā)揮黨的領(lǐng)導(dǎo)和現(xiàn)代公司治理雙重優(yōu)勢，持續(xù)健全法人治理結(jié)構(gòu)，讓有效的公司治理成為基業(yè)長青的重要保障。

    “開展專項(xiàng)治理符合控制資本無序擴(kuò)張的政策宗旨，也是提高基金管理機(jī)構(gòu)內(nèi)控和信息披露、進(jìn)一步保護(hù)投資者利益、維護(hù)市場有序健康發(fā)展的必要舉措。”國際新經(jīng)濟(jì)研究院經(jīng)濟(jì)行為與中國政策研究中心主任鄭磊在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示，機(jī)構(gòu)投資者需要提高對國家產(chǎn)業(yè)政策的理解和協(xié)調(diào)，有責(zé)任引導(dǎo)正確的投資理念和投資方向。

    董登新表示，健全金融機(jī)構(gòu)的法人治理，主要目的是設(shè)立內(nèi)部“防火墻”，防范風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)槿绻鹑跈C(jī)構(gòu)釋放風(fēng)險(xiǎn)，‍‍其滲透力和破壞性會(huì)非常大。外部監(jiān)管主要是事后監(jiān)管，有一定的滯后性，完善法人治理，有助于從源頭、從內(nèi)部構(gòu)筑“防火墻”，防范金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營管理上的失控。

    四方面入手提升治理水平

    證監(jiān)會(huì)表示，良好的公司治理是保障行業(yè)長期健康發(fā)展的基礎(chǔ)。近年來，證券期貨基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)持續(xù)落實(shí)全面風(fēng)險(xiǎn)管理和全員合規(guī)要求，內(nèi)控合規(guī)水平不斷提高，建立健全了股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、管理層運(yùn)行有效、監(jiān)督制衡的現(xiàn)代法人治理架構(gòu)，公司治理取得積極成效。但總體來看，證券期貨基金經(jīng)營機(jī)構(gòu)治理水平還有進(jìn)一步提升的空間，本次專項(xiàng)治理針對當(dāng)前行業(yè)機(jī)構(gòu)公司治理方面的薄弱環(huán)節(jié)，重點(diǎn)從以下四個(gè)方面開展工作：

    一是健全制度規(guī)則體系。以《證券法》《證券投資基金法》為基礎(chǔ)，修訂或制定股權(quán)管理規(guī)定、內(nèi)控辦法、公募基金管理人辦法、高管辦法等規(guī)則制度，構(gòu)建機(jī)構(gòu)監(jiān)管的“四梁八柱”。

    二是持續(xù)完善行政監(jiān)管體系。堅(jiān)持放管結(jié)合，圍繞提升機(jī)構(gòu)監(jiān)管有效性的核心問題，堅(jiān)持科學(xué)監(jiān)管、分類監(jiān)管、專業(yè)監(jiān)管、持續(xù)監(jiān)管。

    三是構(gòu)建有效的現(xiàn)代公司治理體系。督促行業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)一步加強(qiáng)黨的領(lǐng)導(dǎo)與公司治理的有機(jī)結(jié)合，強(qiáng)化股東穿透管理；督促行業(yè)機(jī)構(gòu)確保“三會(huì)一層”歸位盡責(zé)；督促行業(yè)機(jī)構(gòu)嚴(yán)格落實(shí)全面風(fēng)險(xiǎn)管理和全員合規(guī)要求，切實(shí)提高內(nèi)控合規(guī)水平。

    四是逐步健全市場約束體系。健全信息披露制度，督促行業(yè)機(jī)構(gòu)確保信息披露真實(shí)、準(zhǔn)確、完整；探索建立執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價(jià)體系，提高執(zhí)業(yè)透明度。

    “完善金融機(jī)構(gòu)法人治理，最重要的一點(diǎn)是要建立內(nèi)部制衡機(jī)制，對大股東起到監(jiān)督作用。”董登新表示，監(jiān)管層對完善金融機(jī)構(gòu)法人治理，進(jìn)行了格式化的規(guī)定或設(shè)立‍‍統(tǒng)一指南引導(dǎo)，是希望金融中介在經(jīng)營管理上更成熟，強(qiáng)化自我風(fēng)控。另外，還要強(qiáng)化監(jiān)管層的外部監(jiān)管，‍‍從外部施壓，倒逼金融機(jī)構(gòu)完善內(nèi)控。‍‍‍

（編輯 白寶玉）