新老投資者眼中的“投資者保護(hù)”：制度完善提升安全感和信心

    本報(bào)記者 蘇詩鈺

    見習(xí)記者 楊潔

    保護(hù)投資者合法權(quán)益是資本市場健康穩(wěn)定持續(xù)運(yùn)行的內(nèi)在要求。近年來，投資者保護(hù)相關(guān)工作層層推進(jìn)，目前“完善投資者保護(hù)制度”已被列入《中華人民共和國國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要》。

    “上市公司是資本市場的核心，壓實(shí)上市公司主體責(zé)任，不斷提升上市公司質(zhì)量，是有效保護(hù)投資者權(quán)益的重要抓手。”中航證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家董忠云對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，去年以來，監(jiān)管層在提高上市公司質(zhì)量、加強(qiáng)投資者保護(hù)方面做了很多工作。例如，去年10月初，國務(wù)院印發(fā)《國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步提高上市公司質(zhì)量的意見》，再次對(duì)新時(shí)期提高上市公司質(zhì)量的意義、方法和途徑進(jìn)行了綜合性表述，被廣泛認(rèn)為是下一階段推動(dòng)上市公司高質(zhì)量發(fā)展的綱領(lǐng)性文件。去年年底，滬深交易所正式發(fā)布退市新規(guī)，對(duì)退市指標(biāo)、退市流程及退市相關(guān)交易安排等多個(gè)方面做出調(diào)整和完善，促進(jìn)上市公司質(zhì)量提升，加強(qiáng)對(duì)投資者權(quán)益的保護(hù)力度。今年以來，北京、上海、深圳、云南、新疆、吉林等多地證監(jiān)局圍繞提高上市公司質(zhì)量這一主線，積極開展主題研討，開展投資者保護(hù)主題教育宣傳活動(dòng)等。

    據(jù)中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司最新數(shù)據(jù)顯示，2月份滬深兩市新增投資者數(shù)量為160.94萬戶；截至2月末，期末投資者數(shù)為18147.87萬戶，較2020年末的17777.49萬戶新增370.38萬戶。對(duì)于資本市場投資者保護(hù)方面的體驗(yàn)，他們最有“發(fā)言權(quán)”，近日《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪了多位投資者，聽聽他們的“心聲”。

    “自2019年證監(jiān)會(huì)宣布設(shè)立‘5·15全國投資者保護(hù)宣傳日’后，我又多了一個(gè)專屬于自己的‘節(jié)日’。”在王笑顏（化名）看來，投資者保護(hù)制度越來越健全，目前集體訴訟已經(jīng)有案例，未來欺詐發(fā)行股票責(zé)令回購制度也將出臺(tái)，這將給予投資者更多信心。

    “我投資股市已有11年，切身的感受就是，資本市場對(duì)于投資者保護(hù)工作更加重視，特別是嚴(yán)厲打擊財(cái)務(wù)造假、內(nèi)幕交易等違法違規(guī)行為，維護(hù)了中小投資者的合法權(quán)益。”李浩（化名）告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，以往上市公司違規(guī)成本偏低，投資者需花費(fèi)大量時(shí)間去辨別，甚至有時(shí)無法察覺，“隨著投資者保護(hù)相關(guān)法律體系不斷完善，以及監(jiān)管部門對(duì)違法違規(guī)行為‘零容忍’，資本市場高質(zhì)量發(fā)展和投資者保護(hù)正邁上新臺(tái)階。”

    “順著20年的時(shí)間線細(xì)細(xì)捋下來，我能真真切切地感受到資本市場投資者保護(hù)制度越來越完善，這張‘保護(hù)網(wǎng)’越織越密，保護(hù)力度也越來越大。”已有20年股齡的郝女士對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，近年來相關(guān)制度，特別是法律制度不斷完善，例如新證券法中特別增設(shè)了投資者保護(hù)專章，同時(shí)支持投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)依法作為代表人參加訴訟，更加有利于投資者進(jìn)行維權(quán)索賠。“作為個(gè)人投資者，我的投資安全感進(jìn)一步提高了，對(duì)資本市場的投資更有信心。”郝女士說。

    談及接下來資本市場在保護(hù)投資者方面還需如何發(fā)力，董忠云建議，第一，要繼續(xù)完善市場制度建設(shè)，穩(wěn)步推進(jìn)注冊(cè)制，持續(xù)優(yōu)化退市制度，強(qiáng)化資本市場對(duì)資源的合理配置功能，從根本上保護(hù)市場投資者的合法權(quán)益。第二，繼續(xù)全面落實(shí)對(duì)違法違規(guī)行為“零容忍”，持續(xù)加強(qiáng)對(duì)信息披露等的監(jiān)管力度，用好用足新證券法中的相關(guān)規(guī)則，從嚴(yán)、從重、從快追究相關(guān)違法機(jī)構(gòu)和人員的責(zé)任，提升對(duì)投資者合法權(quán)益的保護(hù)。第三，監(jiān)管層和金融機(jī)構(gòu)要通過違法案例宣傳和相關(guān)法規(guī)宣傳等，幫助投資者提升風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力，使其在自身合法權(quán)益受到侵害時(shí)，能夠有效利用法律武器。