1500萬元！新證券法下首單財(cái)務(wù)造假罰單出爐

    本報(bào)記者 吳曉璐

    在正式實(shí)施一年多后，適用于新證券法的首張財(cái)務(wù)造假罰單出爐。

    近日，廣東榕泰公告顯示，因財(cái)務(wù)造假等信披違規(guī)涉嫌違反新證券法相關(guān)規(guī)定，公司及公司實(shí)控人、財(cái)務(wù)總監(jiān)、董監(jiān)高等15人將合計(jì)被廣東證監(jiān)局處罰1500萬元。

    市場(chǎng)人士認(rèn)為，新證券法實(shí)施后，上市公司依舊進(jìn)行財(cái)務(wù)造假屬于頂風(fēng)作案。而適用于新證券法的高額罰款，對(duì)市場(chǎng)有警示意義。遏制資本市場(chǎng)財(cái)務(wù)造假需繼續(xù)加大處罰力度、重視“追首惡”、利用科技手段加大事中監(jiān)管等。

    高額罰單敲響警鐘

    3月13日，廣東榕泰發(fā)布公告稱，公司收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)廣東監(jiān)管局《行政處罰及市場(chǎng)禁入事先告知書》。因2018年和2019年年報(bào)虛增利潤(rùn)，未按規(guī)定披露關(guān)聯(lián)關(guān)系、日常經(jīng)營(yíng)性關(guān)聯(lián)交易，未在規(guī)定期限內(nèi)披露2019年年度報(bào)告等三大信披違法違規(guī)事項(xiàng)，涉嫌違反新證券法有關(guān)規(guī)定，公司以及公司實(shí)控人、財(cái)務(wù)總監(jiān)、董監(jiān)高等15人將合計(jì)被處罰1500萬元。其中，上市公司被罰300萬元，公司實(shí)控人被罰330萬元。此外，公司實(shí)控人還將被采取3年證券市場(chǎng)禁入措施。

    據(jù)廣東榕泰公告，公司2019年年報(bào)于去年6月23日披露，是在新證券法正式實(shí)施以后。

    南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長(zhǎng)田利輝在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，新證券法實(shí)施之后，仍有公司敢于頂風(fēng)作案，一是目無法紀(jì)，二是公司治理不健全，三是自身當(dāng)前利益使然。

    “遠(yuǎn)高于以往的罰款金額對(duì)于市場(chǎng)有警示意義，以儆效尤。”田利輝認(rèn)為，特別是，這次處罰并未止步于違規(guī)企業(yè)和其法人代表，而是涵蓋了執(zhí)行董事、離職董秘、獨(dú)立董事、企業(yè)監(jiān)事。這能夠有利促動(dòng)獨(dú)立董事履職，有力推動(dòng)董秘工作合規(guī)，有效帶動(dòng)企業(yè)監(jiān)事盡責(zé)。這次處罰能夠觸動(dòng)眾多上市公司的董監(jiān)高，影響深遠(yuǎn)，意義重大。

    國(guó)浩律師（上海）事務(wù)所律師朱奕奕對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，新證券法正式實(shí)施后，廣東榕泰仍在2019年年報(bào)中虛增利潤(rùn)，妄圖以虛假記載的方式進(jìn)行財(cái)務(wù)造假、違法信披，屬于“頂風(fēng)作案”，應(yīng)當(dāng)由證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)從重、從嚴(yán)處罰。

    “針對(duì)上市公司處以300萬元的罰款，雖未構(gòu)成新證券法1000萬元的頂格處罰，但相較于以前證券法的60萬元頂格罰款而言，懲罰力度已有大幅度提升。”朱奕奕認(rèn)為，上市公司財(cái)務(wù)造假、違規(guī)信披，負(fù)有信披義務(wù)的責(zé)任人員難辭其咎，對(duì)于此類人員加大罰款力度，將有力倒逼此類人員盡職履責(zé)，依法信披。首單適用新證券法的財(cái)務(wù)造假罰單及其高額罰款，鳴響了證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)將對(duì)相關(guān)違法行為及其責(zé)任人員依法從嚴(yán)從重處罰的監(jiān)管信號(hào)。

    寶新金融首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家鄭磊對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，新證券法實(shí)施后仍繼續(xù)造假的上市公司，應(yīng)該財(cái)務(wù)問題較嚴(yán)重，除了懲罰措施，可能需要對(duì)涉事公司進(jìn)行更深入調(diào)查，以更好保護(hù)中小股東權(quán)益。

    遏制財(cái)務(wù)造假關(guān)鍵點(diǎn)有三

    《證券日?qǐng)?bào)》記者據(jù)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站統(tǒng)計(jì)，今年以來，截至3月14日，證監(jiān)會(huì)及地方證監(jiān)局已經(jīng)發(fā)布26張行政處罰決定書，罰沒金額合計(jì)約1.15億元。其中，因涉及財(cái)務(wù)造假，龍力生物及其實(shí)控人、董監(jiān)高17人合計(jì)被罰338萬元（適用之前的證券法）。

    “財(cái)務(wù)造假是資本市場(chǎng)的‘毒瘤’之一，嚴(yán)重?fù)p害投資者的合法權(quán)益，嚴(yán)重危害市場(chǎng)秩序，必須堅(jiān)決、果斷、及時(shí)加以清除。”近日，最高人民法院審判委員會(huì)副部級(jí)專職委員劉貴祥法官指出，上市公司實(shí)施財(cái)務(wù)造假違法違規(guī)行為，都是在控股股東、實(shí)際控制人以及核心高管人員的操縱下實(shí)施的，只有進(jìn)行精準(zhǔn)打擊，才能從根本上遏制財(cái)務(wù)造假行為。因此，人民法院更加重視“追首惡”，讓真正做壞事的人直接承擔(dān)責(zé)任。

    “對(duì)于證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)而言也是一樣的，要遏制上市公司財(cái)務(wù)造假，關(guān)鍵點(diǎn)在于針對(duì)其實(shí)施者進(jìn)行源頭打擊，只有加大對(duì)相關(guān)行為人及負(fù)有信披義務(wù)的責(zé)任人員的懲戒力度，方能震懾資本市場(chǎng)財(cái)務(wù)造假、違規(guī)信披的行為，維護(hù)市場(chǎng)秩序，保護(hù)投資者。”朱奕奕表示。

    田利輝認(rèn)為，遏制上市公司財(cái)務(wù)造假的關(guān)鍵點(diǎn)有三：第一，懲戒力度需要繼續(xù)加大。只有嚴(yán)懲才能防患于未然，帶來造假的可能成本高于預(yù)期收益的情形，進(jìn)而形成不敢造假的風(fēng)氣。第二，懲戒對(duì)象必須具體真實(shí)。只有抓住實(shí)際主使人和關(guān)鍵少數(shù)相關(guān)者，才能打到痛點(diǎn)，形成不想造假的心態(tài)。第三，稽查手段亟須智能實(shí)時(shí)。只有能夠動(dòng)態(tài)及時(shí)地通過大數(shù)據(jù)進(jìn)行不偏不倚的人工智能監(jiān)管，才能讓造假在事中就難以實(shí)施，形成不能造假的現(xiàn)實(shí)。

（編輯 李波）