深交所：重點改革任務(wù)漸次落地 建設(shè)優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新資本中心和世界一流交易所

    本報記者 姜楠

    自1990年12月1日開始營業(yè)至今，深交所已經(jīng)走過了30個年頭，在我國資本市場發(fā)展史上留下了濃墨重彩的一筆。30年來，深交所已逐漸形成了涵蓋主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板的多層次資本市場體系，板塊特色鮮明、監(jiān)管規(guī)范透明、運行安全可靠、服務(wù)專業(yè)高效。

    《證券日報》記者據(jù)深交所官網(wǎng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至今年12月18日收盤，深市上市公司數(shù)量為2343家，股票總市值達(dá)330674.91億元。其中，主板上市公司468家，市價總值94595.06億元；中小企業(yè)板上市公司992家，市價總值131738.37億元；創(chuàng)業(yè)板上市公司883家，市價總值104341.46億元。

    創(chuàng)新始于技術(shù)，成于資本。30年來，深交所始終以服務(wù)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)為己任，與國家創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略深度融合，構(gòu)建了以服務(wù)高新技術(shù)企業(yè)、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)為主體的多層次市場體系，主要指標(biāo)位居世界前列。8月24日，在創(chuàng)業(yè)板改革并試點注冊制首批企業(yè)上市儀式上，劉鶴副總理明確要求把深交所塑造成為“優(yōu)質(zhì)的創(chuàng)新資本中心和世界一流的交易所”，為深交所改革發(fā)展明確了新目標(biāo)，規(guī)劃了新定位。

    下一步，深交所將堅持穩(wěn)中求進工作總基調(diào)，貫徹新發(fā)展理念，積極踐行“建制度、不干預(yù)、零容忍”九字方針和“四個敬畏、一個合力”工作要求，統(tǒng)籌發(fā)展全局，推動深交所改革力度更大、發(fā)展步伐更穩(wěn)、市場服務(wù)能力更強、一線監(jiān)管基礎(chǔ)更牢、風(fēng)險防控更嚴(yán)、運行效率更高，努力打造規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場。

    高質(zhì)量完成

    創(chuàng)業(yè)板改革并試點注冊制

    創(chuàng)業(yè)板改革并試點注冊制是黨中央、國務(wù)院作出的重大決策部署。在境內(nèi)外環(huán)境發(fā)生深刻變化、不確定性明顯增加的情況下推進創(chuàng)業(yè)板改革并試點注冊制，充分體現(xiàn)了黨中央、國務(wù)院對資本市場改革發(fā)展的高度重視和殷切期望，凸顯了創(chuàng)業(yè)板改革并試點注冊制在全面深化資本市場改革中的重要位置。

    今年4月27日，中央深改委審議通過《創(chuàng)業(yè)板改革并試點注冊制總體實施方案》后，在中國證監(jiān)會統(tǒng)籌指導(dǎo)下，深交所貫徹“開明、透明、廉明、嚴(yán)明”的工作思路，聚焦操作“無感”、效果“有感”的實施目標(biāo)，努力打造改革精品工程。堅持“開門搞改革、透明搞改革、合力搞改革”，在廣泛征求意見基礎(chǔ)上，制定發(fā)布業(yè)務(wù)規(guī)則，組建創(chuàng)業(yè)板上市委、股票發(fā)行規(guī)范委和行業(yè)咨詢專家?guī)?，同步推進市場組織、系統(tǒng)改造、推廣服務(wù)、投資者教育、廉政建設(shè)、新聞宣傳等工作，扎實做好企業(yè)申報受理和審核發(fā)行，用119天完成全部準(zhǔn)備工作。

    8月24日，創(chuàng)業(yè)板改革并試點注冊制平穩(wěn)落地。進一步增加了市場包容度和覆蓋面，支持更多優(yōu)質(zhì)公司上市發(fā)展，增強服務(wù)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)能力。同時，并購重組、再融資也同步實施注冊制，并進一步完善制度供給，股權(quán)激勵制度的靈活性也大幅提高。

    深交所網(wǎng)站數(shù)據(jù)顯示，截至12月18日記者發(fā)稿，創(chuàng)業(yè)板注冊制下深交所累計受理IPO、再融資、重大資產(chǎn)重組分別達(dá)475家、258家、15家。其中，注冊生效的分別有69家、120家、4家。市場各方有很強的改革獲得感。同時，深交所隊伍、業(yè)務(wù)、服務(wù)和技術(shù)系統(tǒng)也經(jīng)歷了一次全面鍛煉，為更好推進落實各項改革任務(wù)奠定堅實基礎(chǔ)。

    深交所負(fù)責(zé)人表示，深交所將繼續(xù)認(rèn)真踐行“建制度、不干預(yù)、零容忍”方針，按照“四個敬畏、一個合力”工作要求，堅持市場化、法治化方向，堅守創(chuàng)業(yè)板定位，持續(xù)鞏固創(chuàng)業(yè)板注冊制改革成果，充分尊重和支持發(fā)行規(guī)范委作出的倡議，提高新股發(fā)行市場化水平，促進形成公平合理有效的發(fā)行定價機制，履行好一線監(jiān)管職責(zé)，對違法違規(guī)行為堅決采取自律監(jiān)管措施，切實維護新股發(fā)行秩序，有效發(fā)揮市場資源優(yōu)化配置功能，引導(dǎo)各方共同從源頭提升上市公司質(zhì)量，推動形成體現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展要求的上市公司群體，更好服務(wù)經(jīng)濟社會發(fā)展全局。

    強化一線監(jiān)管

    全面提升上市公司質(zhì)量

    上市公司是資本市場健康發(fā)展的基石，國務(wù)院印發(fā)的《關(guān)于進一步提高上市公司質(zhì)量的意見》（下稱《意見》）對提高上市公司質(zhì)量作出系統(tǒng)性、針對性的部署安排，是今后一段時期推動上市公司高質(zhì)量發(fā)展的綱領(lǐng)性文件。

    在證監(jiān)會部署下，深交所第一時間成立落實《意見》專項工作小組，由總經(jīng)理擔(dān)任組長，相關(guān)部門負(fù)責(zé)人擔(dān)任組員，圍繞《意見》制定了35項具體工作舉措。

    同時，為進一步幫助上市公司了解掌握政策要求、具體目標(biāo)和行動方案，深交所啟動了2020年“走進上市公司”專項活動。以“強化上市公司主體責(zé)任，合力推進風(fēng)險化解工作”為主題，深交所公司監(jiān)管條線主要負(fù)責(zé)同志帶隊，兵分多路奔赴北京、上海、浙江、江蘇、廣東、深圳6個轄區(qū)的60家上市公司，宣講《意見》精髓，與“關(guān)鍵少數(shù)”對話，形成促進上市公司高質(zhì)量發(fā)展的合力，共同求解上市公司高質(zhì)量發(fā)展的時代命題。

    注冊制背景下，促進提高上市公司質(zhì)量顯得尤為重要。因此，向上市公司宣講創(chuàng)業(yè)板注冊制改革要點，支持公司用好用足并購重組、再融資、股權(quán)激勵等資本工具做優(yōu)做強，也是深交所本次“走進上市公司”的主要目的之一。

    事實上，近年來，深交所持續(xù)強化一線監(jiān)管，多措并舉全面提升上市公司質(zhì)量。一是持續(xù)加大制度供給。落實新證券法要求，修訂深交所章程，扎實做好業(yè)務(wù)規(guī)則“立改廢”，形成以上市規(guī)則為核心、以各類指引為主干、以辦理指南為補充的自律監(jiān)管規(guī)則體系。深化“放管服”改革，發(fā)布自律監(jiān)管和市場服務(wù)事項清單，強化透明交易所建設(shè)。積極配合法律法規(guī)修訂，推動夯實資本市場法治基礎(chǔ)。

    二是著力提升監(jiān)管質(zhì)效。堅持以信息披露為中心，深化分類監(jiān)管、精準(zhǔn)監(jiān)管，壓實“關(guān)鍵少數(shù)”責(zé)任，對違法違規(guī)行為堅決“打早、打小、打疼”。落實退市主體責(zé)任，2017年以來依法退市20家公司，推進制度化、常態(tài)化退市。會同地方政府、證監(jiān)局，推動上市公司化解風(fēng)險、提高質(zhì)量。

    三是有效防控重點風(fēng)險。加強統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，建立與市場發(fā)展形勢相匹配的風(fēng)險管理架構(gòu)和制度體系。緊盯高風(fēng)險公司，嚴(yán)厲打擊大股東資金占用和違規(guī)擔(dān)保。強化股票質(zhì)押風(fēng)險信息披露，加強業(yè)務(wù)指導(dǎo)，股票質(zhì)押風(fēng)險防控取得階段性成效。創(chuàng)新債券違約風(fēng)險化解方式，鼓勵通過市場化手段化解風(fēng)險。

    四是注重強化科技賦能。構(gòu)建“人工+科技”深度融合的監(jiān)管新模式，上線新版監(jiān)察系統(tǒng)、企業(yè)畫像項目，同時向全部證監(jiān)局開放相關(guān)功能模塊，充分發(fā)揮監(jiān)管合力。建設(shè)統(tǒng)一風(fēng)險監(jiān)測平臺和新一代信息平臺，大數(shù)據(jù)、人工智能等前沿科技成果逐步落地。

    此外，深交所持續(xù)加強預(yù)研預(yù)判能力，切實維護市場正常交易秩序。一是提高交易監(jiān)管透明度。明確創(chuàng)業(yè)板交易監(jiān)控標(biāo)準(zhǔn)，優(yōu)化交易監(jiān)管報警指標(biāo)體系，維護正常交易秩序。完善會員客戶管理規(guī)則，督導(dǎo)中介機構(gòu)履行“看門人”職責(zé)，推動形成共同維護市場秩序的積極態(tài)勢。二是對違法違規(guī)行為“零容忍”。強化信息披露監(jiān)管與交易監(jiān)控聯(lián)動，重點監(jiān)控高風(fēng)險股票，強化異常交易報警分析，及時采取交易監(jiān)管措施、上報違法違規(guī)線索、啟動紀(jì)律處分，精準(zhǔn)打擊涉嫌違法違規(guī)行為。

    持續(xù)完善市場功能

    服務(wù)實體經(jīng)濟能力提升

    支持實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展是資本市場的重要使命。近年來，我國資本市場改革發(fā)展明顯加速，直接融資呈現(xiàn)加快發(fā)展的積極態(tài)勢。證監(jiān)會主席易會滿此前發(fā)表署名文章提出，“十四五”期間提高直接融資比重，要推動上市公司提高質(zhì)量，持續(xù)優(yōu)化再融資、并購重組、股權(quán)激勵等機制安排，支持上市公司加快轉(zhuǎn)型升級、做優(yōu)做強。

    30年來，深交所持續(xù)深化市場服務(wù)，服務(wù)實體經(jīng)濟能力顯著增強。

    隨著深市市場功能持續(xù)完善，一批優(yōu)質(zhì)高新技術(shù)企業(yè)和成長型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)在深交所上市，利用資本市場做大做強。2017年以來，深市新增上市公司475家，再融資1028家，累計股票融資額2.1萬億元，完成重大資產(chǎn)重組478家，交易金額1.7萬億元，固定收益產(chǎn)品累計融資5.5萬億元。

    在今年疫情發(fā)生后，深交所統(tǒng)籌推進疫情防控和支持市場主體發(fā)展，嚴(yán)格執(zhí)行最高等級安全防護，確保正常開市并安全運行。開辟“綠色通道”，發(fā)行疫情防控專項固收產(chǎn)品，優(yōu)化特殊時期業(yè)務(wù)處理，制定專項方案支持湖北經(jīng)濟恢復(fù)發(fā)展。積極開展“云上市”“云培訓(xùn)”“云路演”，千方百計支持市場主體復(fù)工復(fù)產(chǎn)。

    此外，深交所搭建“在地化”服務(wù)體系，實現(xiàn)重點區(qū)域全方位覆蓋，打造“資本市場服務(wù)周”活動品牌，支持地方經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級。服務(wù)國資國企改革，推動民營企業(yè)紓困解難。依托深交所創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)投融資服務(wù)平臺，為境內(nèi)外1.4萬家科技型中小企業(yè)提供全周期服務(wù)。

    助力脫貧攻堅方面，深交所將扶貧工作作為重要政治任務(wù)，定點幫扶甘肅武山縣、新疆麥蓋提縣，累計直接投入資金6047萬元，引導(dǎo)行業(yè)資金23.7億元，組織實施扶貧項目70余個，推動兩縣成功脫貧摘帽，累計減貧近17萬人。

    落實重點改革任務(wù)

    提升治理能力現(xiàn)代化水平

    黨的十九屆五中全會提出，堅持創(chuàng)新在我國現(xiàn)代化建設(shè)全局中的核心地位。無論是推進高質(zhì)量發(fā)展，還是構(gòu)建新發(fā)展格局，都更加需要支持創(chuàng)新、服務(wù)創(chuàng)新、引領(lǐng)創(chuàng)新。

    深交所自覺把思想和行動統(tǒng)一到黨的十九屆五中全會精神上來，堅持穩(wěn)中求進工作總基調(diào)，一心一意抓改革，實心實意謀發(fā)展，全心全意優(yōu)服務(wù)，充分發(fā)揮資本市場樞紐作用，促進投融資兩端平衡，形成高質(zhì)量上市公司群體，助力科技、資本和實體經(jīng)濟高水平循環(huán)。

    一是制定實施深交所新時期發(fā)展規(guī)劃。圍繞國家“十四五”發(fā)展規(guī)劃和全面深化資本市場改革各項部署，把支持科技創(chuàng)新、以創(chuàng)新引領(lǐng)發(fā)展擺在更加突出位置，從構(gòu)建更適應(yīng)創(chuàng)新資本形成的制度體系、促進資本高效循環(huán)的市場體系、有利于吸引中長期資金的多元化產(chǎn)品體系等方面入手，抓緊研究制定符合深交所定位、特點的“優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新資本中心和世界一流交易所”建設(shè)方案。

    二是全力推進落實重點改革任務(wù)。深入推進落實全面深化資本市場改革和先行示范區(qū)綜合授權(quán)改革重點任務(wù)。鞏固創(chuàng)業(yè)板改革成果，全力保障創(chuàng)業(yè)板注冊制平穩(wěn)運行，做好全市場注冊制準(zhǔn)備工作，支持更多優(yōu)質(zhì)企業(yè)上市。推進基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域公募REITs試點工作。研究完善信息披露、公司治理等相關(guān)規(guī)則，構(gòu)建與國際接軌的市場規(guī)則體系。

    三是持續(xù)提升一線監(jiān)管質(zhì)效。踐行“建制度、不干預(yù)、零容忍”九字方針，突出“建制度”主線，以推行注冊制與健全退市機制作為抓手，持續(xù)完善各項基礎(chǔ)制度，把好市場入口出口兩道關(guān)。堅持信息披露監(jiān)管與公司治理監(jiān)管“雙輪驅(qū)動”，健全完善常態(tài)化退市機制，推動提高上市公司質(zhì)量。制定中介機構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價規(guī)則，實施審核及監(jiān)管掛鉤機制。持續(xù)優(yōu)化并公開異常交易監(jiān)控標(biāo)準(zhǔn)，完善差異化監(jiān)管安排。深化監(jiān)管協(xié)作，嚴(yán)厲打擊違法違規(guī)行為，提高違法違規(guī)成本，強化投資者保護。

    四是牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險底線。加快統(tǒng)一風(fēng)險管理平臺建設(shè)，充分運用AI計算、大數(shù)據(jù)分析等多種工具，提升風(fēng)險監(jiān)測、分析、預(yù)警能力，努力做到風(fēng)險應(yīng)對走在市場曲線前面，持續(xù)做好重點領(lǐng)域風(fēng)險防控。保持運維系統(tǒng)架構(gòu)先進性，加強技術(shù)系統(tǒng)風(fēng)險排查，確保技術(shù)系統(tǒng)安全運行。認(rèn)真落實疫情防控常態(tài)化要求，慎終如始抓好疫情防控。

    五是促進投融資兩端平衡發(fā)展。深化對實體經(jīng)濟供需兩端研究，加大創(chuàng)新產(chǎn)品研發(fā)力度，進一步豐富債券品種，規(guī)范拓展ABS產(chǎn)品，穩(wěn)步推進公募REITs產(chǎn)品。做大做強核心ETF產(chǎn)品，豐富主題類、行業(yè)類ETF產(chǎn)品，提升深市標(biāo)桿指數(shù)影響力。加強市場培育服務(wù)，完善全周期投融資服務(wù)體系。

    六是立足灣區(qū)、面向國際，實施高水平雙向開放。突出持續(xù)監(jiān)管的有效性，逐步形成簡明、完備、具有國際競爭力的市場規(guī)則體系。建設(shè)粵港澳大灣區(qū)債券平臺，探索實現(xiàn)灣區(qū)債券市場互通。繼續(xù)推進技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施跨境合作，努力為全球市場參與者提供綜合性服務(wù)。

    七是深入推進數(shù)字化發(fā)展。迭代發(fā)展數(shù)字化監(jiān)管與服務(wù)平臺，建設(shè)新一代信息平臺，全面提升科技化、智能化水平。打造國際領(lǐng)先的數(shù)字化基礎(chǔ)設(shè)施，以世界一流標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)南方中心，優(yōu)化拓展金融數(shù)據(jù)交換平臺，加快行情數(shù)據(jù)服務(wù)平臺建設(shè)。強化前沿科技成果研究與運用，增強開放協(xié)作能力，推動構(gòu)建行業(yè)數(shù)字化共享新生態(tài)。

    八是提升交易所治理體系和治理能力現(xiàn)代化水平。穩(wěn)步推進交易所治理體系改革，構(gòu)建科學(xué)規(guī)范、運行高效的運營管理體系。建立多層次人才引進體系，優(yōu)化人才成長路徑。探索制定集團化發(fā)展戰(zhàn)略，進一步提升集團化管理水平。塑造辨識度強、認(rèn)同度高、契合發(fā)展需要的文化價值體系。