如何建制度、消除“口袋政策”？ 深交所最新戰(zhàn)報(bào)來了

    “建制度、不干預(yù)、零容忍”九字方針里的“建制度”在交易所層面推進(jìn)得怎么樣？證監(jiān)會主席易會滿在多個(gè)場合反復(fù)強(qiáng)調(diào)的清理“口袋政策”和“隱形門檻”取得了哪些進(jìn)展？深交所最新戰(zhàn)報(bào)來了！

    據(jù)了解，去年以來，深交所對監(jiān)管問答、備忘錄等低層級文件和“口袋政策”進(jìn)行全面梳理，構(gòu)建以發(fā)行、上市、交易、會員管理等基本業(yè)務(wù)規(guī)則為核心，以業(yè)務(wù)指引為主干，以辦理指南為補(bǔ)充的“三層”規(guī)則體系藍(lán)圖。截至目前，上市公司監(jiān)管規(guī)則體系和產(chǎn)品規(guī)則體系的清理優(yōu)化已取得階段性成效，實(shí)現(xiàn)藍(lán)圖指日可待。

    上市公司監(jiān)管規(guī)則體系全面優(yōu)化

    去年初，深交所啟動上市公司監(jiān)管規(guī)則體系的梳理評估及優(yōu)化重構(gòu)，經(jīng)過1年多的努力，形成了以上市規(guī)則為核心，以規(guī)范運(yùn)作指引、信息披露指引為主干，以辦理指南為補(bǔ)充的上市公司監(jiān)管規(guī)則體系。

    對于新的上市公司監(jiān)管規(guī)則體系，有上市公司董秘評價(jià)其“體系清晰、簡明好用”，對于上市公司提高信息披露質(zhì)量、進(jìn)一步提高上市公司質(zhì)量很有幫助。

    首先，厘清了規(guī)則定位，減少了規(guī)則層級。據(jù)了解，在此次優(yōu)化重構(gòu)中，深交所共廢止深市主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板90余件備忘錄等低層級文件，將原備忘錄中的實(shí)質(zhì)性監(jiān)管要求提升至信息披露指引，運(yùn)行成熟的進(jìn)一步納入《股票上市規(guī)則》和《上市公司規(guī)范運(yùn)作指引》，業(yè)務(wù)操作流程相關(guān)內(nèi)容則整合至辦理指南。

    同時(shí)，以市場需求為導(dǎo)向，深交所也對各板塊《股票上市規(guī)則》《上市公司規(guī)范運(yùn)作指引》進(jìn)行修訂完善，制定修訂了25件專項(xiàng)和行業(yè)信息披露指引，放松和取消不適應(yīng)發(fā)展需求的管制，切實(shí)為企業(yè)減負(fù)；細(xì)化明確特定行業(yè)和業(yè)務(wù)領(lǐng)域的信息披露要求，補(bǔ)齊制度短板。此外，重新梳理發(fā)布了六大類23件業(yè)務(wù)辦理指南，補(bǔ)充完善業(yè)務(wù)鏈條，實(shí)現(xiàn)指南內(nèi)容“全覆蓋”，提高監(jiān)管服務(wù)水平。

    其次，深交所著力整合歸并，精簡規(guī)則數(shù)量。第一，將原主板、中小板《上市公司規(guī)范運(yùn)作指引》“合二為一”，吸收整合20余件業(yè)務(wù)規(guī)則和指南備忘錄的規(guī)定，同時(shí)優(yōu)化監(jiān)管要求，減輕公司負(fù)擔(dān)。通過“刪繁就簡”“化零為整”，打造便于查詢、利于遵守的友好型“規(guī)范集”。

    第二，將原三個(gè)板塊《上市公司公開譴責(zé)標(biāo)準(zhǔn)》進(jìn)行優(yōu)化整合，統(tǒng)一制定《上市公司紀(jì)律處分實(shí)施標(biāo)準(zhǔn)》，擴(kuò)大適用范圍，全面公開上市公司紀(jì)律處分標(biāo)準(zhǔn)及相關(guān)考量因素，切實(shí)提高監(jiān)管透明度。

    第三，在優(yōu)化整合近20件相關(guān)業(yè)務(wù)通知和備忘錄等規(guī)則文件的基礎(chǔ)上，先后出臺重大資產(chǎn)重組、員工持股計(jì)劃、交易與關(guān)聯(lián)交易等專項(xiàng)信息披露指引，更好為上市公司開展相關(guān)業(yè)務(wù)提供指導(dǎo)。

    產(chǎn)品規(guī)則體系更加完善

    深交所立足市場需求，對債券創(chuàng)新品種規(guī)則序列、債務(wù)管理和信用保護(hù)工具規(guī)則體系、基金交易和申購贖回實(shí)施細(xì)則等，進(jìn)行了完善。

    按照低層級文件和“口袋政策”的規(guī)范清理安排，在前期試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，深交所全面梳理8件債券創(chuàng)新品種相關(guān)通知、問答、指南等低層級文件，進(jìn)行優(yōu)化整合后，集中出臺了綠色債、可續(xù)期債、扶貧債、紓困債、短期債等5件債券創(chuàng)新品種業(yè)務(wù)指引并進(jìn)行統(tǒng)一編號，固定收益產(chǎn)品規(guī)則體系架構(gòu)更趨簡明清晰。

    與此同時(shí)，深交所對債務(wù)管理和信用保護(hù)工具規(guī)則體系進(jìn)行了豐富完善。推出深市債券置換業(yè)務(wù)，豐富債券市場風(fēng)險(xiǎn)管理工具，進(jìn)一步完善市場化法治化債務(wù)管理體系；推動深市信用保護(hù)憑證業(yè)務(wù)試點(diǎn)項(xiàng)目落地，進(jìn)一步提升了對實(shí)體經(jīng)濟(jì)直接融資支持力度。

    此外，深交所近期還修訂完善了《證券投資基金交易和申購贖回實(shí)施細(xì)則》，推出所跟蹤指數(shù)成份證券包含銀行間債券市場流通品種的跨市場債券ETF，并對投資深滬港三地市場的跨市場股票ETF申購贖回模式進(jìn)行優(yōu)化，進(jìn)一步豐富交易所基金品種，滿足投資者需求。

    深交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，下一步，深交所將根據(jù)相關(guān)規(guī)范清理安排，按照市場化、法治化原則，加快推進(jìn)低層級文件清理和規(guī)則體系優(yōu)化工作，杜絕低層級文件和“口袋政策”，持續(xù)完善證券市場基礎(chǔ)制度，促進(jìn)規(guī)則體系優(yōu)化藍(lán)圖再上新臺階，努力構(gòu)建更加規(guī)范透明、簡明清晰、易懂好用的規(guī)則體系，為加快建設(shè)優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新資本中心和世界一流交易所夯實(shí)基礎(chǔ)。