滬深交易所就指數(shù)證券投資基金開發(fā)指引公開征求意見 四方面完善指數(shù)基金監(jiān)管規(guī)則

    本報記者 張歆 姜楠

    為進(jìn)一步規(guī)范公開募集指數(shù)基金在深交所的產(chǎn)品開發(fā)等業(yè)務(wù)活動，促進(jìn)指數(shù)基金持續(xù)健康發(fā)展，保護(hù)投資者合法權(quán)益，根據(jù)中國證監(jiān)會《公開募集證券投資基金運作指引第3號——指數(shù)基金指引（征求意見稿）》，滬深交易所近日分別起草了《上海證券交易所指數(shù)證券投資基金開發(fā)指引（征求意見稿）》和《深圳證券交易所指數(shù)證券投資基金開發(fā)指引（征求意見稿）》（以下合并簡稱《開發(fā)指引》），向社會公開征求意見，征求意見截止時間為2020年8月14日。

    近年來，按照中國證監(jiān)會統(tǒng)一部署，滬深交易所堅持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)，推動滬深兩市基金市場創(chuàng)新產(chǎn)品發(fā)展、優(yōu)化制度機制、深化市場改革、引導(dǎo)資源有效配置、助推實體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展、搭建境內(nèi)外市場互聯(lián)互通橋梁，在豐富產(chǎn)品種類、服務(wù)實體經(jīng)濟等方面取得積極成效。

    滬深交易所上市指數(shù)基金規(guī)模增長較快，產(chǎn)品日益豐富，已成為各類投資者資產(chǎn)配置的重要工具和資本市場重要參與力量。截至2020年二季度末，上交所上市基金數(shù)量361只，規(guī)模共7027億元。其中，股票型指數(shù)基金數(shù)量270只，規(guī)模4730億元，占上交所基金市場規(guī)模的67%，在上交所基金市場中占據(jù)主導(dǎo)地位。深交所共有上市指數(shù)基金247只，資產(chǎn)規(guī)模合計1917億元。

    本次滬深交易所起草《開發(fā)指引》，在總結(jié)前期監(jiān)管服務(wù)經(jīng)驗基礎(chǔ)上，根據(jù)上位法要求，進(jìn)一步完善指數(shù)基金監(jiān)管規(guī)則，優(yōu)化制度供給，有利于更好發(fā)揮指數(shù)基金資產(chǎn)配置工具屬性。

    《開發(fā)指引》進(jìn)一步明確指數(shù)基金（指數(shù)基金是指符合《指數(shù)基金指引》規(guī)定并在滬深交易所上市交易的采用完全復(fù)制或抽樣復(fù)制方式進(jìn)行投資運作的ETF和指數(shù)型LOF）的具體監(jiān)管要求。一是細(xì)化指數(shù)基金管理人責(zé)任?；鸸芾砣松暾堥_發(fā)指數(shù)基金時，應(yīng)做好人員配置、業(yè)務(wù)制度及技術(shù)系統(tǒng)方面準(zhǔn)備工作。二是規(guī)定標(biāo)的指數(shù)質(zhì)量指標(biāo)。對指數(shù)基金標(biāo)的指數(shù)的成份券數(shù)量、權(quán)重分布、指數(shù)運行時間、流動性等指標(biāo)提出具體要求。根據(jù)“新老劃斷”原則，《開發(fā)指引》施行前已經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)或注冊的指數(shù)基金不受前述指標(biāo)限制。三是規(guī)范基金開發(fā)程序?；鸸芾砣讼驕罱灰姿暾堥_發(fā)指數(shù)基金時，需提交指數(shù)編制方案、指數(shù)符合具體指標(biāo)的說明及承諾等材料，滬深交易所對符合要求的申請出具無異議函。四是要求指數(shù)基金應(yīng)在上市前完成建倉，使基金的投資組合比例符合有關(guān)法律法規(guī)、部門規(guī)章、規(guī)范性文件的規(guī)定和基金合同等法律文件的約定，體現(xiàn)指數(shù)基金跟蹤指數(shù)的基本特征。

    根據(jù)市場反饋意見，滬深交易所進(jìn)一步修改完善《開發(fā)指引》，并在履行相關(guān)程序后發(fā)布實施。深交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，將持續(xù)加強基金產(chǎn)品運作流程和交易風(fēng)險監(jiān)管，豐富優(yōu)化產(chǎn)品種類，推動提升權(quán)益類基金占比，積極引導(dǎo)中長期資金入市，更好促進(jìn)基金市場平穩(wěn)健康發(fā)展，努力建設(shè)一個規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場。

（編輯 田冬）