場外配資死灰復燃 法律風險不容忽視

    近期A股大幅拉升，有些人動起了借錢炒股的念頭。一些場外配資平臺瞄準其中商機，半地下、半公開地又做起了場外配資生意。有律師對證券時報記者表示，場外配資不僅加了杠桿，放大了投資風險，而且法律風險非常大。

    場外配資卷土重來

    宣傳滿是“誘惑”

    近期股票場外配資的信息又多了起來。

    記者發(fā)現(xiàn)，有配資網(wǎng)站在顯著位置標注“一個漲停收益110%”、“3~10倍杠桿隨意配”等誘人宣傳語。

    在一個股票配資交流群里，記者發(fā)現(xiàn)不少人稱由于行情太過火爆，很多平臺無法提供杠桿融資，充值進去的錢又被退回。

    一家名為“明道配資”的客服人員對記者稱，直接在網(wǎng)站注冊然后申請配資即可，對借款人沒有門檻要求。但當記者問及平臺資金由誰監(jiān)管、是否會卷款跑路時，客服人員表示，“配資賬戶是由投資人委托平臺開設并協(xié)助監(jiān)管的，風控體系完善，平臺自身不設資金池，所有資金均由第三方支付平臺托管，并由工商銀行負責資金監(jiān)管，從根本上避免平臺攜款逃跑的可能性。”

    隨后記者致電工商銀行相關工作人員求證是否與上述配資平臺有合作，該工作人員回復稱，在工商銀行后臺系統(tǒng)并沒有查到與此平臺有任何業(yè)務合作關系，并提醒記者不要上當受騙。

    值得一提的是，該客服人員一直暗示記者可以先少量入金體驗配資炒股，“現(xiàn)在這波牛市如果不抓住就錯過了發(fā)財?shù)臋C會，幾年難得一遇，我們配資平臺非常正規(guī)，合作的證券公司也很多，包括廣發(fā)證券、招商證券、光大證券、華西證券、安信證券等，還有深交所、上交所，中國證監(jiān)會也有合作。”

    記者在查看其他配資平臺網(wǎng)站時發(fā)現(xiàn)，有些配資公司給出VIP客戶最高12倍杠桿，起配資金30萬元，最多500萬元，1個月的賬戶管理費為18000元。

    多數(shù)配資公司的配資流程較為簡單。記者隨機注冊了一家配資公司網(wǎng)站并充值100元進行體驗，但在轉賬過程中，是將資金轉向一位名叫許育圃的個人銀行賬號，支付寶提醒交易存在風險，中斷支付。隨后該網(wǎng)站工作人員表示，需要手機銀行轉賬，到賬后才可繼續(xù)操作下一步配資。

    “我們之前算過賬，線上配資月利率0.6%，年化利率大概7.2%，但是線上配資公司大多數(shù)都有隱藏的其他費用，包括隔夜費、遞延費等，細算下來月息在8%左右。”北京一位線下配資平臺人士向記者表示。

    上述北京線下配資平臺人士稱，“我們現(xiàn)在基本不做宣傳，都是朋友介紹，尤其是現(xiàn)在行情好前來配資的散戶比較多，三五年才等來這么一波行情，而且我們配資都是和個人簽合同，相當于我借錢給你炒股。我們最高只提供5倍杠桿，月息2%。”

    場外配資死灰復燃背后：

    A股連續(xù)快速拉升

    近期場外配資死灰復燃背后，是A股市場出現(xiàn)連續(xù)快速拉升行情。

    行情數(shù)據(jù)顯示，6月底，上證指數(shù)尚在3000點之下，7月份短短幾個交易日即快速突破3400點大關。由于近期市場普漲，年內(nèi)主要市場指數(shù)均實現(xiàn)大幅上漲，其中創(chuàng)業(yè)板指年內(nèi)漲幅已接近50%。個股的漲勢更為驚人。記者根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，在剔除2020年上市的股票后，有171只股票價格年內(nèi)實現(xiàn)翻倍。

    市場火熱也激發(fā)了投資者的交投意愿，兩市成交額已連續(xù)5個交易日突破1萬億元。兩融余額也急速增加，在短短幾天時間里增加超過千億元。

    不過，出于防范風險要求，目前券商對于兩融開戶存在50萬元的資產(chǎn)門檻。這可能使得個別不符合兩融開戶資格的激進投資者，轉向場外配資等渠道融資炒股。

    場外配資

    法律風險不容忽視

    上海漢聯(lián)律師事務所律師宋一欣在接受證券時報記者采訪時認為，對于場外配資合同，2019年11月最高人民法院印發(fā)的《全國法院民商事審判工作會議紀要》明確提出，應認定為無效。宋一欣認為，場外配資不僅是加了杠桿，放大了投資風險，而且法律風險非常大。

    北京市盈科（深圳）律師事務所律師朱逸聰向記者表示，場外配資合同被確認無效后，關于責任的承擔主要分五種情況。第一，配資方根據(jù)場外配資合同的約定，請求用資人向其支付約定的利息和費用的，人民法院不予支持；第二，配資方要求分享用資人因使用配資所產(chǎn)生的收益，人民法院不予支持；第三，用資人因為配資導致投資損失，要求配資方予以賠償?shù)模嗣穹ㄔ翰挥柚С?；第四，用資人能夠證明因配資方采取更改密碼等方式控制賬戶，使得用資人無法及時平倉止損，并據(jù)此請求賠償遭受的損失，人民法院依法予以支持；第五，用資人能夠證明配資合同是因配資方招攬、勸誘而訂立，人民法院應當綜合考慮配資方招攬勸誘行為的方式、對用資人的實際影響、用資人自身的投資經(jīng)歷、風險判斷和承受能力等因素，判決配資方承擔與其過錯相適應的賠償責任。