深交所創(chuàng)業(yè)板改革發(fā)行上市注冊制審核ABC（三）

    1.深交所創(chuàng)業(yè)板股票發(fā)行上市的審核方式是什么？

    創(chuàng)業(yè)板改革后，其股票發(fā)行上市審核主要以問詢式、電子化、分行業(yè)的方式進行，具體來說：

    一是問詢式審核。深交所主要通過向發(fā)行人提出審核問詢、發(fā)行人回答問題的方式開展審核工作，根據實際情況，將進行一輪或多輪問詢，督促發(fā)行人真實、準確、完整地披露信息。

    二是電子化審核。深交所建立發(fā)行上市審核業(yè)務系統(tǒng)，發(fā)行上市的申請、受理、問詢、回復等事項，直接通過該系統(tǒng)進行電子化辦理。

    三是分行業(yè)審核。結合以往形成的分行業(yè)公司監(jiān)管經驗，深交所擬對創(chuàng)業(yè)板申報企業(yè)分行業(yè)實施審核。

    2.注冊制下創(chuàng)業(yè)板發(fā)行審核有哪些關注要點？

    創(chuàng)業(yè)板施行注冊制后，在發(fā)行審核中，深交所主要對發(fā)行人是否符合發(fā)行條件、上市條件和信息披露要求進行審核。

    一是發(fā)行條件的審核。發(fā)行人申請股票首次公開發(fā)行上市的，應當符合《創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票注冊管理辦法》規(guī)定的發(fā)行條件。深交所在審核過程中，可以對發(fā)行條件具體審核標準等涉及中國證監(jiān)會部門規(guī)章及規(guī)范性文件理解和適用的重大疑難問題、重大無先例情況以及其他需要中國證監(jiān)會決定的事項請示證監(jiān)會。

    二是上市條件的審核。發(fā)行人申請股票首次發(fā)行上市的，應當符合深交所規(guī)定的上市條件，并在招股說明書和上市保薦書明確所選擇的具體上市標準。

    對發(fā)行條件、上市條件的審核，深交所重點關注招股說明書是否就發(fā)行條件、上市條件相關事項作出充分披露，上市保薦書、法律意見書等文件是否就發(fā)行人符合發(fā)行條件、選擇的上市標準以及符合上市條件發(fā)表明確意見并具備充分理由和依據。深交所對相關事項存在疑問的，發(fā)行人、中介機構應當按照要求進行解釋說明或者核查，并修改相應申請文件。

    三是信息披露的審核。深交所重點關注發(fā)行人的信息披露是否達到真實、準確、完整的要求，是否符合招股說明書內容與格式準則的要求；重點關注發(fā)行上市申請文件及信息披露內容是否包含對投資者作出投資決策有重大影響的信息，披露程度是否達到投資者作出投資決策所必需的水平；重點關注發(fā)行上市申請文件及信息披露內容是否一致、合理和具有內在邏輯性；重點關注發(fā)行上市申請文件披露的內容是否簡明易懂，是否便于一般投資者閱讀和理解。

    3.創(chuàng)業(yè)板上市委員會的職責是什么？

    創(chuàng)業(yè)板上市委員會（以下簡稱上市委）主要負責審議深交所發(fā)行上市審核機構出具的審核報告和發(fā)行人的申請文件，復審發(fā)行人提出異議的不予受理、終止審核的決定。

    上市委人員由深交所外專家和深交所內專業(yè)人員組成，人數(shù)不超過60名，委員每屆任期兩年，最長不超過兩屆。選聘的委員須符合公正廉潔、具有專業(yè)知識、無違法違規(guī)記錄等條件。工作方式上，上市委通過工作會議的形式履職，以合議方式進行審議和復審，就審核報告內容和初步審核意見發(fā)表意見，經充分討論形成合議意見。

    《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市委員會管理辦法》明確了委員的工作紀律、回避情形等，要求保守秘密、廉潔自律、獨立客觀公正發(fā)表意見，強調工作應公正勤勉。深交所對委員建立考核與舉報監(jiān)督機制，確保上市委切實履行職責。

    4.投資者應當如何看待深交所出具的審核意見？

    深交所出具發(fā)行人符合發(fā)行條件、上市條件和信息披露要求的審核意見，不表明深交所對發(fā)行上市申請文件及所披露信息的真實性、準確性、完整性作出保證，也不表明深交所對該股票的投資價值或者投資者的收益作出實質性判斷或者保證。