IPO現(xiàn)場檢查常態(tài)化 問題企業(yè)須從嚴打擊

    證券時報記者 程丹

    首發(fā)企業(yè)現(xiàn)場檢查制度正式實施三年多來，已形成常態(tài)化運轉(zhuǎn)態(tài)勢，在凈化市場環(huán)境、提高上市公司質(zhì)量方面效果顯著。約有200家在審企業(yè)接受了證監(jiān)會的現(xiàn)場檢查，近百家公司撤回了IPO申請終止審查，也有部分企業(yè)因“帶病闖關(guān)”被移送稽查調(diào)查處理。這表明了監(jiān)管部門從源頭上嚴防問題企業(yè)上市、提升上市公司質(zhì)量的決心。

    一段時間以來，在注冊制改革穩(wěn)步推進的同時，新股常態(tài)化發(fā)行也在繼續(xù)，通過充足的新股供應(yīng)，形成了相對合理的發(fā)行環(huán)境，一大批優(yōu)質(zhì)企業(yè)登上了資本市場的舞臺。但也有部分擬上市企業(yè)企圖鉆空子，為了盡快上市，帶病申報、搶跑占位，明明不符合上市條件卻要硬闖A股賽道，在信息披露上做文章，有的未完整披露關(guān)聯(lián)方及其貸款走賬、資金拆借等資金往來情況；有的會計基礎(chǔ)及內(nèi)部控制存在缺陷；有的存在體外資金循環(huán)、異常關(guān)聯(lián)交易等虛增利潤、侵占資產(chǎn)行為。對這類問題企業(yè)必須從嚴從重打擊。

    以問題為導向加大IPO現(xiàn)場檢查力度，發(fā)揮現(xiàn)場檢查與日常監(jiān)管的聯(lián)動效應(yīng)，能夠更加有效地規(guī)范企業(yè)信息披露，夯實中介機構(gòu)守門職責，完善市場約束機制。一方面，可以真正從源頭上提高上市公司質(zhì)量，杜絕講故事企業(yè)上市吸金，讓企圖打擦邊球的企業(yè)露出狐貍尾巴，切實保護投資者利益，提振市場信心，減少非優(yōu)質(zhì)企業(yè)對資本市場的沖擊，減輕發(fā)審壓力，讓資本市場的資金利用更有效率。另一方面，能夠督促中介機構(gòu)提高執(zhí)業(yè)水平，切實強化保薦機構(gòu)、會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所等中介的“守門人”責任。首發(fā)企業(yè)問題嚴重，中介機構(gòu)難辭其咎，已有多家中介機構(gòu)因未勤勉盡責被采取行政監(jiān)管措施。從嚴的監(jiān)管環(huán)境下，中介機構(gòu)只有愛惜羽毛，避免讓風控流于形式，才能在市場競爭中立于不敗之地。

    站在IPO大門口排隊的企業(yè)都應(yīng)該有底氣，經(jīng)得住考驗。相信隨著IPO財務(wù)核查的進一步深入，首發(fā)企業(yè)信息披露的真實性、準確性、完整性將進一步提高，上市公司質(zhì)量將從源頭上得以提升，為資本市場有序健康發(fā)展輸入更多高質(zhì)量的源頭活水。