創(chuàng)業(yè)板改革啟動(dòng)一個(gè)月 擬上市企業(yè)加速備戰(zhàn) 注冊(cè)制IPO申請(qǐng)

    4月27日至今，創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制啟動(dòng)已滿一個(gè)月。昨日，證監(jiān)會(huì)層面的主要規(guī)則征求意見(jiàn)結(jié)束，創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制離進(jìn)入IPO申請(qǐng)受理階段又近了一步。

    “預(yù)計(jì)深交所下月就會(huì)開(kāi)始受理創(chuàng)業(yè)板IPO申請(qǐng)材料。最近我們?cè)诩影嗉狱c(diǎn)地為擬申報(bào)企業(yè)準(zhǔn)備招股說(shuō)明書(shū)，并根據(jù)審核要點(diǎn)準(zhǔn)備材料。”一位投行人士告訴上證報(bào)。

    是否符合創(chuàng)業(yè)板定位成投行準(zhǔn)備重點(diǎn)

    5月22日，證監(jiān)會(huì)就修訂后的《公開(kāi)發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第28號(hào)——創(chuàng)業(yè)板公司招股說(shuō)明書(shū)》（下稱(chēng)《招股說(shuō)明書(shū)準(zhǔn)則》）向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)。

    “我們相關(guān)準(zhǔn)備工作主要是對(duì)照《招股說(shuō)明書(shū)準(zhǔn)則》以及交易所給出的審核要點(diǎn)在進(jìn)行。”華南一家大型券商的投行人士表示。

    據(jù)上述投行人士介紹，緊扣創(chuàng)業(yè)板定位，《招股說(shuō)明書(shū)準(zhǔn)則》要求發(fā)行人充分披露發(fā)行人自身的創(chuàng)新、創(chuàng)造、創(chuàng)意特征，科技創(chuàng)新、模式創(chuàng)新、業(yè)態(tài)創(chuàng)新和新舊產(chǎn)業(yè)融合情況，同時(shí)要求發(fā)行人特別提示創(chuàng)業(yè)板企業(yè)創(chuàng)新投入大、新舊產(chǎn)業(yè)融合成功與否存在不確定性、尚處于成長(zhǎng)期等方面可能存在的風(fēng)險(xiǎn)。

    說(shuō)清楚、講明白擬申報(bào)企業(yè)是否符合創(chuàng)業(yè)板定位，成為投行準(zhǔn)備工作的重點(diǎn)。“除了招股書(shū)里要說(shuō)明公司是否符合創(chuàng)業(yè)板定位，保薦人還需就發(fā)行人是否符合創(chuàng)業(yè)板定位提交專(zhuān)項(xiàng)說(shuō)明，所以我們花了很大精力在準(zhǔn)備這方面的材料。”

    另有擬申報(bào)企業(yè)表示，“三創(chuàng)四新”有很大的解釋空間。公司屬于制造業(yè)，近年來(lái)做了一些數(shù)字化轉(zhuǎn)型，但不確定是否符合創(chuàng)業(yè)板定位，因此打算先觀望審核尺度，不會(huì)主動(dòng)去沖刺“第一批”。

    部分?jǐn)M上市企業(yè)開(kāi)始推進(jìn)一季報(bào)審核

    雖然證監(jiān)會(huì)層面的主要規(guī)則征求意見(jiàn)已經(jīng)結(jié)束，但《招股說(shuō)明書(shū)準(zhǔn)則》和《創(chuàng)業(yè)板首次公開(kāi)發(fā)行證券發(fā)行與承銷(xiāo)特別規(guī)定》仍在公開(kāi)征求意見(jiàn)，截止日期為6月6日，因此，市場(chǎng)人士預(yù)期，創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制可能會(huì)在6月中下旬進(jìn)入IPO申請(qǐng)受理階段，因?yàn)榕R近6月30日，擬申報(bào)企業(yè)招股說(shuō)明書(shū)里引用的財(cái)務(wù)報(bào)表可能需要更新。

    5月15日，證監(jiān)會(huì)就修改《首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市管理辦法》（簡(jiǎn)稱(chēng)《辦法》）向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)，其中第四十四條修改為：招股說(shuō)明書(shū)引用經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表在其最近一期截止日后6個(gè)月內(nèi)有效，特殊情況下發(fā)行人可申請(qǐng)適當(dāng)延長(zhǎng)，但至多不超過(guò)3個(gè)月。財(cái)務(wù)報(bào)表應(yīng)當(dāng)以年度末、半年度末或者季度末為截止日。

    資深投行人士王驥躍表示，擬上市公司招股說(shuō)明書(shū)中引用的財(cái)務(wù)報(bào)表延長(zhǎng)期從“至多1個(gè)月”放寬到了“至多3個(gè)月”，可以避免注冊(cè)制下的創(chuàng)業(yè)板IPO申請(qǐng)一啟動(dòng)就出現(xiàn)集中中止審核補(bǔ)財(cái)報(bào)，然后再集中恢復(fù)的情況。相當(dāng)一部分?jǐn)M申報(bào)企業(yè)將因此不需要補(bǔ)新一期的財(cái)報(bào)。

    有投行人士告訴記者，一些新申報(bào)企業(yè)已經(jīng)在推進(jìn)一季報(bào)的審核工作，為將來(lái)補(bǔ)財(cái)報(bào)做準(zhǔn)備。“創(chuàng)業(yè)板試點(diǎn)注冊(cè)制實(shí)施之日起10個(gè)工作日內(nèi)，深交所僅受理在審企業(yè)的申請(qǐng)，而且將共享證監(jiān)會(huì)的審核成果。10個(gè)工作日后，才開(kāi)始受理其他企業(yè)的申請(qǐng)。雖然審核周期可預(yù)期，審核不超過(guò)3個(gè)月，回復(fù)也不超過(guò)3個(gè)月，但審核過(guò)程中仍有可能要補(bǔ)材料，不如先準(zhǔn)備好。”