創(chuàng)業(yè)板強化信披監(jiān)管 將加速中介機構(gòu)行業(yè)整合

    本報記者 包興安

    注冊制有序推進，A股市場主體也將迎來變革。對于中介機構(gòu)而言，法治和監(jiān)管的進一步規(guī)范，無疑也將推動行業(yè)加速整合。

    近日，證監(jiān)會發(fā)布《創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票注冊管理辦法》（征求意見稿），證監(jiān)會有關(guān)負責(zé)人表示，建立健全以信息披露為中心的股票發(fā)行上市制度，明確以投資者需求為導(dǎo)向的信息披露要求，細化落實發(fā)行人、中介機構(gòu)等市場主體關(guān)于信息披露的法定責(zé)任，強化信息披露監(jiān)管，加大對信息披露違規(guī)行為的處罰力度。同時，3月1日起正式實施的新證券法，設(shè)專章規(guī)定信息披露制度，系統(tǒng)完善了信息披露制度。

    萬博新經(jīng)濟研究院副院長劉哲對《證券日報》記者表示，“強化信息披露監(jiān)管，有利于壓實會計師事務(wù)所、保薦機構(gòu)等中介機構(gòu)的責(zé)任，讓市場責(zé)任歸位，通過獎勵規(guī)范，懲戒亂象，可能帶來中介機構(gòu)行業(yè)的再次整合，在優(yōu)勝劣汰中形成一批獨立、專業(yè)、有影響力和公信力的中介機構(gòu)。”在劉哲看來，更為嚴格的信息披露制度是注冊制的基礎(chǔ)，明確以投資者需求為導(dǎo)向，并貫穿于上市中和上市后的全過程，體現(xiàn)了對于上市公司信息披露內(nèi)容、機制的市場化要求，有利于保護中小投資者的利益，營造一個透明、規(guī)范、法治的資本市場氛圍。

    巨豐投顧投資顧問總監(jiān)郭一鳴向《證券日報》記者分析稱，“在注冊制推廣背景下，中介機構(gòu)的專業(yè)定價能力、責(zé)任意識的考驗將更加強化。一方面，新股發(fā)行價格主要通過市場化方式?jīng)Q定，對中介機構(gòu)定價能力的考驗加大；另一方面，中介機構(gòu)責(zé)任意識會更加強烈，畢竟確保注冊制落地以及大幅提高違法違規(guī)成本等制度下，中介機構(gòu)的責(zé)任更加重大，事中和事后監(jiān)管也會更加嚴格”。

    數(shù)據(jù)顯示，今年以來截至5月6日，由于存在信息披露方面的問題，監(jiān)管部門給上市公司發(fā)出了51份警示函，其中，創(chuàng)業(yè)板公司收到了14份。同時，多家會計師事務(wù)所、資產(chǎn)評估公司等中介機構(gòu)也被出具了警示函措施。

    此外，由于信息披露監(jiān)管力度的提升，上市公司與中介機構(gòu)的“雙向選擇”也有所變化。今年以來，上市公司更換會計師事務(wù)所、保薦機構(gòu)的情況頻發(fā)。中國注冊會計師協(xié)會發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，4月22日，共有40家會計師事務(wù)所向中注協(xié)報備了上市公司財務(wù)報表審計機構(gòu)變更信息，涉及上市公司692家。

    一位不愿具名的大型會計師事務(wù)所人士對《證券日報》記者表示，創(chuàng)業(yè)板注冊制改革對會計師事務(wù)所、保薦機構(gòu)等中介機構(gòu)提出了更高要求，強化了中介機構(gòu)責(zé)任，質(zhì)優(yōu)中介機構(gòu)將更獲上市公司歡迎。