證監(jiān)會重啟證券基金投資咨詢機構(gòu)準入 就相關(guān)規(guī)則公開征求意見

    本報見習(xí)記者 吳曉璐

    4月17日，記者從證監(jiān)會網(wǎng)站獲悉，為了規(guī)范證券基金投資咨詢業(yè)務(wù)，保護投資者及相關(guān)當(dāng)事人的合法權(quán)益，維護資本市場秩序，證監(jiān)會起草了《證券基金投資咨詢業(yè)務(wù)管理辦法（征求意見稿）》（簡稱《管理辦法》），現(xiàn)向社會公開征求意見。

    證監(jiān)會表示，投資咨詢業(yè)務(wù)是基礎(chǔ)性的資本市場中介服務(wù)，在消除資本市場信息不對稱、促進中介機構(gòu)專業(yè)化分工、加強投資者教育等方面，有積極作用。同時，由于市場快速發(fā)展和內(nèi)外部環(huán)境變化，投資咨詢業(yè)務(wù)發(fā)展中也暴露出一些突出問題，有必要根據(jù)行業(yè)發(fā)展情況，制定統(tǒng)一的部門規(guī)章，對投資咨詢業(yè)務(wù)進行全面規(guī)范，以保障行業(yè)長期規(guī)范發(fā)展。

    《管理辦法》主要內(nèi)容包括六條：一是明確業(yè)務(wù)類型和內(nèi)涵，將《證券法》《證券、期貨投資咨詢管理暫行辦法》規(guī)定的證券投資咨詢業(yè)務(wù)、《證券投資基金法》規(guī)定的基金投資顧問業(yè)務(wù)整合為證券基金投資咨詢業(yè)務(wù)，并具體劃分為證券投資顧問業(yè)務(wù)、基金投資顧問業(yè)務(wù)、發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)等類別；二是分類作出準入安排，明確從事證券基金投資咨詢業(yè)務(wù)應(yīng)依法經(jīng)中國證監(jiān)會核準或者注冊，并依據(jù)上位法的規(guī)定，明確了具體準入要求和申請審批程序；三是加強合規(guī)內(nèi)控要求，要求投資咨詢機構(gòu)健全合規(guī)管理、內(nèi)部控制和風(fēng)險管理；四是建立以機構(gòu)為主體提供服務(wù)的業(yè)務(wù)組織方式，全面提升服務(wù)質(zhì)量；五是完善人員管理和行為規(guī)范要求，嚴格從業(yè)人員和高管人員資質(zhì)管理，要求投資咨詢機構(gòu)及從業(yè)人員誠實守信、勤勉盡責(zé)；六是健全退出機制，強化事后監(jiān)管等。

    據(jù)了解，《管理辦法》起草遵循四大原則。一是實現(xiàn)“進出有序”。在大幅提高準入門檻的基礎(chǔ)上，重啟證券基金投資咨詢機構(gòu)的準入，鼓勵支持治理規(guī)范、適應(yīng)監(jiān)管、資本實力強的機構(gòu)合法持牌經(jīng)營，優(yōu)化行業(yè)競爭格局；同時，補足制度供給，切實強化監(jiān)管和處罰，提高違法違規(guī)成本，通過行政處罰或者業(yè)務(wù)許可有效期續(xù)展等形式，對不符合資質(zhì)要求或者嚴重違法違規(guī)的機構(gòu)堅決出清，促進行業(yè)新陳代謝、自我凈化。

    二是保持“雙向平衡”。將機構(gòu)的內(nèi)部控制要求和外部行為規(guī)范相結(jié)合，重點補足內(nèi)控要求，要求公司健全法人治理，參照證券公司、基金管理公司標準，全面強化投資咨詢機構(gòu)的內(nèi)部控制、合規(guī)管理和風(fēng)險管理制度。同時整合更新行為監(jiān)管和功能監(jiān)管規(guī)則，對出借轉(zhuǎn)讓牌照、股份代持、違規(guī)承諾收益、誤導(dǎo)性宣傳等突出違法違規(guī)行為予以明確禁止。

    三是實現(xiàn)“結(jié)構(gòu)優(yōu)化”。豐富和完善業(yè)務(wù)類型，明確投資建議服務(wù)可涵蓋證券、基金、衍生品等各類標的，形成證券投資顧問、基金投資顧問、發(fā)布研究報告三種類型為主體的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，更好滿足客戶的財富管理需求。

    四是確保“風(fēng)險匹配”。強化投資者適當(dāng)性管理，要求投資咨詢機構(gòu)根據(jù)風(fēng)險程度確定受眾群體，確保業(yè)務(wù)的風(fēng)險特征和投資者風(fēng)險承受能力相匹配。引導(dǎo)投資咨詢機構(gòu)主要面向資管產(chǎn)品、專業(yè)機構(gòu)等機構(gòu)投資者提供股票等高風(fēng)險資產(chǎn)的投資建議，對普通投資者則主要提供公募基金等相對低風(fēng)險資產(chǎn)的投資建議服務(wù)。

（編輯 孫倩）