浙江省金華市中級人民法院刑二庭副庭長于江：提高證券市場違法成本 應(yīng)進(jìn)一步加大刑事處罰力度

    本報(bào)見習(xí)記者 吳曉璐

    證券法修訂通過后，市場人士認(rèn)為，刑法也需要進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。剛剛審理完羅山東操縱市場案，浙江省金華市中級人民法院刑二庭副庭長于江接受《證券日報(bào)》記者專訪時(shí)表示，加大對證券市場違法犯罪的處罰力度，刑法修訂也十分必要。

    圖為浙江省金華市中級人民法院刑二庭副庭長于江（左）接受《證券日報(bào)》記者采訪

    于江表示，羅山東操縱市場案共涉及七項(xiàng)罪名，但在對應(yīng)罪名的量刑上，曾遇到很大困惑。

    本案中，4名被告人并不具備從事證券、期貨投資咨詢業(yè)務(wù)資質(zhì)，且未獲得中國證監(jiān)會(huì)許可，在此情況下，4人向他人推薦股票并從中獲利，屬于非法從事證券業(yè)務(wù)。同時(shí)，4人應(yīng)龔世威等人的請求，幫助其推薦股票，從而幫助其出貨，屬為操縱證券市場提供幫助，4人的行為既構(gòu)成操縱證券市場的共犯，也構(gòu)成非法經(jīng)營罪，而且都達(dá)到了情節(jié)特別嚴(yán)重的程度。

    “按照刑法規(guī)定，非法經(jīng)營情節(jié)特別嚴(yán)重的，法定刑幅度為5年至15年有期徒刑；操縱市場情節(jié)特別嚴(yán)重的，法定刑幅度是5年至10年，按‘擇一重罪處罰’的刑法適用原則，應(yīng)以非法經(jīng)營論處。”于江對《證券日報(bào)》記者稱，“本案中，推薦股票的人只是幫助主犯操縱市場，但從刑法上來看，為操縱提供幫助的人所面臨的法定刑卻要高于操縱者，所以在量刑的平衡上比較難。”

    于江表示，目前刑法對涉及證券市場的幾個(gè)罪名所規(guī)定的法定刑存在幾個(gè)問題。一是刑罰偏輕，與相應(yīng)犯罪行為的社會(huì)危害程度不相符，對證券市場違法犯罪行為的打擊力度不夠，不能很好地起到震懾作用，不能很好地體現(xiàn)罪刑相適應(yīng)的原則。二是不同罪名所對應(yīng)的法定刑之間也存在不平衡的情況，重罪的刑輕、輕罪的反而刑重。例如，欺詐發(fā)行股票、債券罪，法定最高刑為五年有期徒刑；違規(guī)披露、不披露重要信息罪的法定最高刑是三年。這兩種犯罪都是證券市場源頭性犯罪，是在一級市場犯罪，是公司的大股東、實(shí)際控制人或公司高管實(shí)施的犯罪行為，其客觀危害性及惡劣程度都遠(yuǎn)大于二級市場上的內(nèi)幕交易、操縱證券市場犯罪，但法定刑卻遠(yuǎn)低于內(nèi)幕交易罪、操縱證券市場罪，后兩者的法定最高刑均為十年。公司欺詐發(fā)行的危害是多方面的，不僅侵害投資者的利益、擾亂資本市場秩序，也對國家公信力也產(chǎn)生影響，信披違規(guī)不能只看其表象，更要透過現(xiàn)象看本質(zhì)，深究下去，往往都隱藏著巨大的利益輸送。三是對個(gè)罪規(guī)定的刑罰不夠科學(xué)、細(xì)化，如欺詐發(fā)行股票、債券罪，與違規(guī)披露、不披露重要信息罪，都只規(guī)定了一個(gè)量刑幅度。

    近年來，證監(jiān)會(huì)也不斷表示，要推動(dòng)刑法修改。2019年出臺(tái)的“深改12條”中，在“第八條進(jìn)一步加大法治供給”中提出，加快推動(dòng)刑法、證券法修改，大幅提高欺詐發(fā)行、上市公司虛假信息披露和中介機(jī)構(gòu)提供虛假證明文件等違法行為的違法成本。近日，證監(jiān)會(huì)召開2020年系統(tǒng)工作會(huì)議時(shí)再次提出，要推動(dòng)刑法修改、期貨法立法。

    另外，《九民紀(jì)要》已經(jīng)明確，配資屬于國家特許經(jīng)營的金融業(yè)務(wù)，未經(jīng)依法批準(zhǔn)，任何單位和個(gè)人不得非法從事配資業(yè)務(wù)，以后再非法從事配資業(yè)務(wù)的單位、個(gè)人，就涉嫌非法經(jīng)營，除了面臨最高可達(dá)15年的有期徒刑外，配資所用資金也可能會(huì)被沒收。

    新時(shí)代的中國特色社會(huì)主義，需要的是高質(zhì)量的發(fā)展，對資本市場主體而言，高質(zhì)量發(fā)展首先是在合法合規(guī)的前提下發(fā)展。