出清劣質(zhì)資源 提高上市公司質(zhì)量 福建證監(jiān)局“四多”化解*ST眾和退市風(fēng)險

    ■本報記者 張歆

    進攻是最好的防御。對于資本市場而言，提升上市公司質(zhì)量，無疑是實現(xiàn)投資者保護的最重要維度。

    按照推動提高上市公司質(zhì)量行動計劃相關(guān)工作要求，堅持退市常態(tài)化，堅決出清劣質(zhì)資源。優(yōu)化退市指標(biāo)，簡化退市流程，暢通退市渠道，創(chuàng)新退市方式，完善符合中國國情的資本市場多元化退出渠道和出清方式。對于觸及退市標(biāo)準(zhǔn)的公司堅決退市，對于符合條件的上市公司依法支持司法重整，實現(xiàn)優(yōu)勝劣汰。

    7月9日，*ST眾和因暫停上市后首個會計年度凈利潤和凈資產(chǎn)為負(fù)值、財務(wù)報告被出具無法表示意見審計報告而退市。這是福建轄區(qū)自2006年以來的首家退市公司，由于公司同時涉及董事長被逮捕、退市前重整失敗等事項，引發(fā)市場高度關(guān)注，累計接訪投資者近百人次，處理投訴舉報上千件、輿情質(zhì)疑上百條。近日，福建證監(jiān)局相關(guān)人士接受《證券日報》記者采訪時表示，該局積極主動“四多”作為，平穩(wěn)處置上市公司退市風(fēng)險。《證券日報》記者注意到，福建證監(jiān)局在處置過程中，在投資者溝通保護、與地方政府溝通并取得支持、與司法機關(guān)協(xié)作等方面的亮點頗多。

    多管齊下 加大公司監(jiān)管力度

    據(jù)《證券日報》記者了解，*ST眾和自2015年、2016年連續(xù)兩年虧損被實行退市風(fēng)險警示以來，福建證監(jiān)局多管齊下，統(tǒng)籌開展各項工作，加大對該公司的監(jiān)管力度。

    一是實施重點監(jiān)管，及時揭示風(fēng)險；二是細(xì)致開展現(xiàn)場檢查，及時追責(zé)問責(zé)；三是迅速采取監(jiān)管舉措，強化退市風(fēng)險警示。自*ST眾和被實行退市風(fēng)險警示以來，福建證監(jiān)局針對發(fā)現(xiàn)的問題，共對該公司采取3次行政監(jiān)管措施，要求公司及時公告，向市場充分揭示風(fēng)險。

    多點發(fā)力 加強退市風(fēng)險防控

    針對*ST眾和的退市風(fēng)險，福建證監(jiān)局主動作為，多點發(fā)力，實現(xiàn)對風(fēng)險的有效防控。

    一是制定風(fēng)險預(yù)案。充分考慮*ST眾和存在的各類風(fēng)險，認(rèn)真謀劃應(yīng)對措施。二是落實組織保障。福建證監(jiān)局成立*ST眾和退市風(fēng)險處置領(lǐng)導(dǎo)小組，統(tǒng)籌應(yīng)對可能發(fā)生的重大風(fēng)險。三是加強過程管控。結(jié)合*ST眾和面臨退市風(fēng)險的實際情況，制定退市監(jiān)管工作時間表，明確各項工作的時間節(jié)點。

    多措并舉 加大投保工作力度

    據(jù)了解，*ST眾和出現(xiàn)退市風(fēng)險以來，投資者投訴舉報大量集中出現(xiàn)，投資者賠償訴求凸顯，福建證監(jiān)局多措并舉，積極采取有關(guān)舉措，加大對投資者保護的工作力度。

    一是專題研究投訴舉報處理機制，進一步完善相關(guān)制度，優(yōu)化相應(yīng)流程，強化舉報管理、上訪接待、舉報回復(fù)、舉報分析四項機制。

    二是及時依法履職，在退市前對該公司存在的信息披露違法違規(guī)行為進行立案調(diào)查并實施行政處罰，為投資者的民事賠償救濟做好準(zhǔn)備。

    三是積極與法院開展協(xié)作，就民事訴訟中的投資者損失計算等事項提供配合，旁聽法院審理，進一步了解相關(guān)訴求，保護投資者合法權(quán)益。

    通過這一系列舉措，一方面，投資者能夠更好地了解到*ST眾和退市的制度依據(jù)、法律依據(jù)、適合的法律救濟方式；另一方面，投資者也逐漸理解A股市場通過“出清”，促使上市公司質(zhì)量始終保持較高水平，充分發(fā)揮市場優(yōu)勝劣汰、資源優(yōu)化配置的作用。

    多方協(xié)作 確保公司平穩(wěn)退市

    A股退市制度和退市指標(biāo)體系雖然在逐步健全，但“退市難、退市少”的問題猶存。業(yè)內(nèi)人士指出，這與目前市場約束機制尚未完全形成，大股東、地方政府、中小股東等相關(guān)方“談退色變”不無關(guān)系。

    分析人士指出，要真正使退市制度執(zhí)行到位，僅有定力不夠，還要加強合力，如此才能“退得下、退得穩(wěn)”。退市不是一個動作，而是一個連貫過程和完整生態(tài)，需要市場各方統(tǒng)一認(rèn)識、共同努力。

    根據(jù)《關(guān)于改革完善并嚴(yán)格實施上市公司退市制度的若干意見》的要求，福建證監(jiān)局及時并持續(xù)向地方政府及相關(guān)部門通報風(fēng)險，確保相關(guān)各方對風(fēng)險提前掌握、提早準(zhǔn)備。

    此外，福建證監(jiān)局聯(lián)合深交所、各地證監(jiān)局，共同做好退市風(fēng)險監(jiān)測與防范，合力做好風(fēng)險處置工作；與相關(guān)司法機關(guān)開展協(xié)作，在調(diào)取和提供資料等方面加強協(xié)調(diào)配合，共同保障退市工作順利開展。

    對于如何落實提高上市公司質(zhì)量行動計劃，福建證監(jiān)局相關(guān)人士對《證券日報》記者表示，今后將繼續(xù)深化和落實分類監(jiān)管，加強對風(fēng)險的監(jiān)測、分析和研判，確定上市公司風(fēng)險分類并及時更新。對正常公司，分配較少監(jiān)管資源，加大支持力度，鼓勵公司利用資本市場規(guī)范發(fā)展，促進公司提質(zhì)增效，發(fā)揮示范帶動作用。對風(fēng)險類公司，加大監(jiān)管力度，實施重點監(jiān)管，加強日常跟蹤關(guān)注，加大現(xiàn)場檢查頻率，及時嚴(yán)厲查處違法違規(guī)行為；不符合上市條件的，依法適用出清原則。通過有效的分類監(jiān)管機制，促進轄區(qū)內(nèi)上市公司整體質(zhì)量的持續(xù)提高。