早盤(pán)新冠特效藥板塊飆升逾5.5%，機(jī)構(gòu)：A股市場(chǎng)積極因素有望積聚

    本報(bào)記者 張穎

    周二（5月23日），三大股指震蕩回落。截至上午收盤(pán)，上證指數(shù)跌幅達(dá)0.58%，報(bào)3277.36點(diǎn)；深證成指跌幅達(dá)0.12%，創(chuàng)業(yè)板指漲幅為0.21%；滬深兩市合計(jì)成交額4782億元，總體來(lái)看，兩市個(gè)股跌多漲少。

    圖片來(lái)源：同花順App

    從資金面來(lái)看，5月23日上午，北向資金凈賣(mài)出金額達(dá)37.54億元。截至5月22日，滬深北三市的兩融余額合計(jì)16151.21億元，較前一交易日減少12.78億元。其中，融資余額為15213.18億元，較前一交易日減少8.48億元；融券余額為936.09億元，較前一交易日減少4.3億元。

    表：5月22日申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)兩融交易情況：

制表：張穎

    對(duì)于后市，業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)表示，積極因素有望逐步積聚。對(duì)市場(chǎng)中長(zhǎng)期走勢(shì)依然看好。

    國(guó)盛證券表示，主板短期處于盤(pán)整期，滬指3280點(diǎn)上方橫盤(pán)整理屬于強(qiáng)勢(shì)，一旦向下?lián)舸┗蚩简?yàn)3230點(diǎn)附近支撐，科創(chuàng)板50指數(shù)和創(chuàng)業(yè)板指為底部蓄勢(shì)走勢(shì)，月線級(jí)別構(gòu)筑了底背離，當(dāng)前市場(chǎng)的縮量代表投資者信心不足，機(jī)構(gòu)做多意愿不強(qiáng)，賽道類題材或存在結(jié)構(gòu)性補(bǔ)漲機(jī)會(huì)。

    粵開(kāi)證券認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇與牛市的初期，市場(chǎng)總是在預(yù)期與現(xiàn)實(shí)中波動(dòng)前行，市場(chǎng)走勢(shì)與利潤(rùn)企穩(wěn)回升同步性較高，從當(dāng)前基本面來(lái)看，分子與分母端的預(yù)期均已得到糾偏，積極因素有望逐步積聚。行業(yè)配置方面，關(guān)注“強(qiáng)者恒強(qiáng)+底部改善+預(yù)期差”的方向：一是政策、技術(shù)催化之下，有望上演戴維斯雙擊的數(shù)字經(jīng)濟(jì)AI+細(xì)分領(lǐng)域的爆發(fā)機(jī)會(huì)，通信、傳媒、電力等；二是從基本面來(lái)看，業(yè)績(jī)底部改善的細(xì)分行業(yè)機(jī)會(huì)，剛需消費(fèi)+早周期行業(yè)，如醫(yī)藥、商貿(mào)零售、基建鏈；三是有預(yù)期差的細(xì)分領(lǐng)域投資機(jī)會(huì)，如受益于人民幣貶值的行業(yè)，業(yè)績(jī)有望得到增厚的汽車、電力設(shè)備、機(jī)械設(shè)備等出口型行業(yè)。

    中郵證券認(rèn)為，市場(chǎng)仍有震蕩整理的需求，但中長(zhǎng)期看，我國(guó)經(jīng)濟(jì)正在逐步復(fù)蘇，疊加合理充裕的資金面，對(duì)市場(chǎng)中長(zhǎng)期的走勢(shì)依然看好。在配置方面，有色、消費(fèi)、地產(chǎn)等順周期板塊的彈性不大，建議布局周期屬性弱且調(diào)整臨近尾聲的TMT板塊。具體來(lái)說(shuō)，AI板塊短期調(diào)整的多個(gè)因素有望邊際緩和，一是多數(shù)AI相關(guān)板塊已經(jīng)歷較為充分的調(diào)整，交易擁擠度已有所緩解；二是宏觀環(huán)境有望再度偏向AI主題投資。建議布局AI板塊的第二波行情。

    熱點(diǎn)方面，截至5月23日上午收盤(pán)，新冠特效藥、熊去氧膽酸等板塊漲幅居前。另外，中船系、混合現(xiàn)實(shí)等板塊跌幅居前。

    具體看，截至5月23日上午收盤(pán)，新冠特效藥板塊漲幅居首達(dá)5.51%，資金凈流入達(dá)54.9億元。其中，翰宇藥業(yè)、森萱醫(yī)藥、拓新藥業(yè)、新華制藥、眾生藥業(yè)等多只醫(yī)藥股漲幅均超10%。

    對(duì)此，東吳證券分析認(rèn)為，多重因素推動(dòng)中國(guó)流感疫苗滲透率持續(xù)提升：一是居民收入水平與支付能力持續(xù)提升，對(duì)流感疫苗接種必要性與作用的認(rèn)識(shí)提高，特別是新冠疫情進(jìn)一步催化群眾對(duì)呼吸道傳染病的重視；二是接種流感疫苗具有顯著經(jīng)濟(jì)效益，減輕醫(yī)療負(fù)擔(dān)，政府推動(dòng)政策頻出，免費(fèi)接種、醫(yī)保覆蓋群體不斷擴(kuò)大；三是四價(jià)流感疫苗上市，保護(hù)率更廣，各家產(chǎn)能擴(kuò)張，增加供給，為滲透率提升提供基礎(chǔ)。綜合以上因素，我們預(yù)計(jì)流感疫苗未來(lái)3年至5年市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到105億元至230億元。

（編輯 才山丹）