超110億元資金涌入電力板塊，機(jī)構(gòu)：A股正醞釀新一輪上行周期

    本報(bào)記者 張穎

    周一（5月22日），三大股指震蕩分化。截至上午收盤(pán)，上證指數(shù)上漲0.11%，報(bào)3287.09點(diǎn)；深證成指上漲0.12%，創(chuàng)業(yè)板指跌幅為0.10%；滬深兩市合計(jì)成交額5193.3億元，總體來(lái)看，兩市個(gè)股漲多跌少。

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    從資金面來(lái)看，5月22日上午，北向資金凈買(mǎi)入金額達(dá)37.21億元。截至5月19日，滬深京三市的兩融余額合計(jì)16163.99億元，較前一交易日減少44.65億元。其中，融資余額為15221.66億元，較前一交易日減少43.14億元；融券余額為940.37億元，較前一交易日減少1.51億元。

    表：5月19日申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)兩融交易情況：

制表：張穎

    對(duì)于后市，業(yè)內(nèi)機(jī)構(gòu)表示，A股正在醞釀新一輪的盈利上行周期。

    中金公司分析認(rèn)為，A股當(dāng)前資產(chǎn)價(jià)格已經(jīng)反映較多謹(jǐn)慎預(yù)期，結(jié)合政策逆周期調(diào)節(jié)及內(nèi)外部環(huán)境，對(duì)后市不必過(guò)于謹(jǐn)慎。A股仍處于投資機(jī)遇期，市場(chǎng)機(jī)會(huì)大于風(fēng)險(xiǎn)。一方面，從近期的經(jīng)濟(jì)層面來(lái)看，4月份主要經(jīng)濟(jì)部門(mén)的復(fù)蘇斜率呈現(xiàn)出了不同程度的放緩，在本輪“非典型”復(fù)蘇的背景下，前期部分需求在一季度脈沖式修復(fù)后，增長(zhǎng)的整體回穩(wěn)，特別是內(nèi)生動(dòng)能的改善可能尚需時(shí)日。另一方面，在當(dāng)前環(huán)境下，政策可能尚未具備“由松轉(zhuǎn)穩(wěn)”的條件。

    招商證券表示，當(dāng)前，A股正在醞釀新一輪的盈利上行周期。其中，需求端偏強(qiáng)同時(shí)產(chǎn)能出清較為良好的行業(yè)，景氣修復(fù)斜率較大并且能夠更快的進(jìn)入盈利修復(fù)階段。5月初以來(lái)，上市公司業(yè)績(jī)披露期結(jié)束以及經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)逐漸明朗，調(diào)整過(guò)后的業(yè)績(jī)預(yù)期的高增速方向，在一定程度上代表了市場(chǎng)較為認(rèn)可的產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)和景氣趨勢(shì)領(lǐng)域，體現(xiàn)在出行鏈、地產(chǎn)鏈、信息科技中偏軟科技方向，這些行業(yè)景氣度大多自去年下半年就開(kāi)始修復(fù)，部分領(lǐng)域在一季報(bào)已有所兌現(xiàn)。

    熱點(diǎn)方面，截至5月22日上午收盤(pán)，供銷(xiāo)社、虛擬電廠、電力等板塊漲幅居前。另外，共封裝光學(xué)、云游戲等板塊跌幅居前。

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    值得關(guān)注的是，截至5月22日上午收盤(pán)，電力板塊漲幅居前，達(dá)3.15%，資金凈流入金額達(dá)114.03億元。其中，閩東電力、杭州熱點(diǎn)、京能熱力、桂東電力、龍?jiān)措娏?、新中港等多只概念股集體漲停。

    消息方面，近日，國(guó)家發(fā)展改革委、國(guó)家能源局等部門(mén)先后發(fā)布了《電力需求側(cè)管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》《電力負(fù)荷管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》《關(guān)于進(jìn)一步做好抽水蓄能規(guī)劃建設(shè)工作有關(guān)事項(xiàng)的通知》《國(guó)家能源局關(guān)于開(kāi)展電力系統(tǒng)調(diào)節(jié)性電源建設(shè)運(yùn)營(yíng)綜合監(jiān)管工作的通知》等一系列文件，加強(qiáng)對(duì)于需求側(cè)資源、調(diào)節(jié)性電源的規(guī)劃和管理。電力市場(chǎng)化改革研究專(zhuān)家認(rèn)為，這標(biāo)志著新型電力系統(tǒng)建設(shè)進(jìn)入新的發(fā)展階段。

    對(duì)此，中信證券預(yù)計(jì)，文件正式發(fā)布后或?qū)π袠I(yè)影響深遠(yuǎn)，強(qiáng)調(diào)需求側(cè)管理有助虛擬電廠發(fā)展，鼓勵(lì)綠電供需協(xié)同互動(dòng)有助風(fēng)光消納和低碳轉(zhuǎn)型，強(qiáng)調(diào)智能化等有助發(fā)電及電網(wǎng)數(shù)字化投資，推動(dòng)全國(guó)統(tǒng)一電力市場(chǎng)建設(shè)對(duì)行業(yè)發(fā)展將帶來(lái)積極影響。

（編輯 才山丹）