鄭眼看盤：市場熱點(diǎn)變來變?nèi)?鴻蒙概念股分化

    本周三，A股續(xù)跌，上證綜指跌1.07%至3518.33點(diǎn)，深證綜指跌2.32%至2332.41點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板綜指大跌2.98%，科創(chuàng)50指數(shù)跌2.88%。盤后數(shù)據(jù)顯示，北上資金全天微幅凈流出4.05億元。

    權(quán)重股中的銀行股、“兩桶油”表現(xiàn)不錯(cuò)，這也是滬綜指跌幅略小的原因。不過，權(quán)重股中也有表現(xiàn)較弱的，而且還不少，如寧德時(shí)代、邁瑞醫(yī)療、比亞迪、金龍魚、長城汽車等。這類個(gè)股大多有業(yè)績支撐，只是這幾天累計(jì)漲幅有些大了，當(dāng)市場資金不是特別寬裕時(shí)，借助一些不利消息，就十分容易出現(xiàn)調(diào)整。鋰電相關(guān)品種普跌，看似與消息面波動(dòng)有關(guān)，但骨子里其實(shí)是累計(jì)漲幅過大。

    由最近機(jī)構(gòu)透露信息看，目前公募基金發(fā)行較今年春節(jié)后好些，卻也沒好到哪去，恰好最近大盤股發(fā)得比較多，如和輝光電、三峽能源、鐵建重工等，故資金不足的矛盾漸漸突顯。繼前一天成交164億元后，三峽能源周三成交額仍高達(dá)150億元。

    近期，市場熱點(diǎn)變來變?nèi)?。市場相?duì)更關(guān)注的鴻蒙概念股，在周二顯著下殺后，周三部分個(gè)股再度上漲，不過也有部分品種下跌，我感覺這個(gè)板塊已產(chǎn)生明顯分化。結(jié)合盤面及政策面信息，我估計(jì)鴻蒙概念股最主要炒作階段已過去，未來真有業(yè)績的品種自然還能延續(xù)強(qiáng)勢，只是該板塊中符合這個(gè)條件的個(gè)股相對(duì)較少，投資者應(yīng)注意這點(diǎn)。

    國家統(tǒng)計(jì)局于周三盤后公布了一些5月份經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，其顯示：中國5月規(guī)模以上工業(yè)增加值年率增8.8%，不如4月的增9.8%，亦不如預(yù)期的增9.2%；今年前5個(gè)月城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資年率增15.4%，不如前4個(gè)月的增19.9%，也不如預(yù)期的增17.0%；5月社會(huì)消費(fèi)品零售總額增12.4%，不如4月的增17.7%，也不如預(yù)期的增14.0%。上述所有數(shù)據(jù)弱于預(yù)期，進(jìn)一步說明經(jīng)濟(jì)恢復(fù)動(dòng)能減弱，不過就數(shù)據(jù)對(duì)股市的影響來說，卻很難簡單地說是利好或利空。

    由微觀層面看，上述數(shù)據(jù)很有可能會(huì)影響到機(jī)構(gòu)對(duì)上市公司業(yè)績前景的展望，促使其調(diào)低相關(guān)個(gè)股的業(yè)績預(yù)期。一般來說，對(duì)經(jīng)濟(jì)波動(dòng)較敏感的公司業(yè)績預(yù)期變化會(huì)大些，而類似公用事業(yè)、醫(yī)療等弱周期公司的影響會(huì)小些。由宏觀層面看，相對(duì)疲軟的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)有可能進(jìn)一步強(qiáng)化央行“不急轉(zhuǎn)彎”的政策傾向。就A股歷史走勢看，雖然股市由長期看是經(jīng)濟(jì)晴雨表，但若由中短期看，許多時(shí)候是脫節(jié)的，甚至可以說脫節(jié)的時(shí)候還占據(jù)多數(shù)時(shí)間。因此，當(dāng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)弱時(shí)，投資者并不一定就得看空大盤，至少股指方面無須看得過空。

    美聯(lián)儲(chǔ)利率會(huì)議結(jié)果周四凌晨會(huì)出臺(tái)，不排除國際金融市場產(chǎn)生波動(dòng)，早盤前投資者應(yīng)關(guān)心一下，重點(diǎn)看看美元、美債收益率情況。按近期美國情況看，美聯(lián)儲(chǔ)仍基本上維持鴿派，可華爾街及美國其他人士的反對(duì)聲正變得越來越密集。因此，這次美聯(lián)儲(chǔ)利率會(huì)議釋出何種信號(hào)，是一個(gè)較重要的看點(diǎn)。

    按多數(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家分析，美聯(lián)儲(chǔ)可能正接近“討論縮表”，但未必會(huì)在本次利率會(huì)議中提及，也許會(huì)再押后一陣。不過，凡事無絕對(duì)，投資者仍然得提防出現(xiàn)意外情況。