A股放量拉升 私募樂觀情緒升溫

    11月9日的A股市場迎來了久違的放量拉漲。在滬深兩市成交金額突破萬億的同時(shí)，滬深300、深證成指等主要股指均創(chuàng)出年內(nèi)新高。受近幾個(gè)交易日市場熱度持續(xù)升溫影響，私募機(jī)構(gòu)對(duì)于A股的風(fēng)險(xiǎn)偏好較前期已出現(xiàn)顯著揚(yáng)升。在整體估值仍相對(duì)偏低的背景下，下半年以來經(jīng)濟(jì)基本面的持續(xù)向好以及A股順周期板塊的全面復(fù)蘇，正推動(dòng)私募機(jī)構(gòu)對(duì)于A股后市表現(xiàn)的樂觀預(yù)期明顯增強(qiáng)。有私募機(jī)構(gòu)強(qiáng)調(diào)，A股市場新一輪上升趨勢(shì)已經(jīng)確認(rèn)。

    市場風(fēng)險(xiǎn)偏好提升

    受外圍消息面不確定性因素基本消除、中國經(jīng)濟(jì)基本面不斷向好、北向資金持續(xù)流入等多個(gè)利多因素推動(dòng)，9日A股市場迎來放量上漲。截至收盤，上證綜指、深證成指、滬深300等主要股指漲幅均達(dá)2%左右，兩市合計(jì)成交金額達(dá)10835億元，時(shí)隔兩個(gè)月之后再度突破一萬億元。個(gè)股層面，在周一兩市個(gè)股全面普漲的同時(shí)，科技股板塊整體走強(qiáng)，也反映出了市場風(fēng)險(xiǎn)偏好的進(jìn)一步升溫。

    星石投資分析認(rèn)為，當(dāng)日市場大漲主要與兩方面因素密切相關(guān)。一是現(xiàn)階段影響全球市場的不確定性“靴子”已然落地，并推動(dòng)全球市場風(fēng)險(xiǎn)偏好明顯提升。截至9日A股收盤時(shí)，全球市場均明顯走強(qiáng)，其中亞太地區(qū)韓國綜合指數(shù)、日經(jīng)225指數(shù)均出現(xiàn)較大幅度上漲。二是北向增量資金持續(xù)流入，也為市場提供了上行動(dòng)力。數(shù)據(jù)顯示，自11月以來，北向資金凈流入規(guī)模已累計(jì)超過400億元。

    私募普遍看漲

    從私募機(jī)構(gòu)對(duì)于A股市場的多空研判來看，目前私募業(yè)內(nèi)對(duì)于A股的短中期走勢(shì)，普遍保持看漲觀點(diǎn)。星石投資表示，展望未來，雖然外圍的消息面因素可能仍會(huì)對(duì)市場情緒造成沖擊，但相關(guān)后續(xù)影響已經(jīng)不大。從國內(nèi)來看，在經(jīng)濟(jì)基本面繼續(xù)全面向好的同時(shí)，國內(nèi)政策面樂觀預(yù)期升溫，A股市場整體向好的趨勢(shì)已經(jīng)基本得到確認(rèn)。此外，該機(jī)構(gòu)還認(rèn)為，近一段時(shí)間內(nèi)，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇有望成為A股主線，順周期相關(guān)的成長股以及低估值的消費(fèi)板塊表現(xiàn)可能會(huì)更好。

    名禹資產(chǎn)表示，外圍擾動(dòng)因素的不確定性基本消除，將持續(xù)有利于資本市場風(fēng)險(xiǎn)偏好的提升。市場將會(huì)重新聚焦于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和行業(yè)景氣的基本面邏輯。在宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)回暖的背景下，機(jī)械、鋼鐵、有色、化工、集運(yùn)等順周期行業(yè)和市值較大的板塊，將隨著ROE（凈資產(chǎn)收益率）拐點(diǎn)的到來而展現(xiàn)出較好投資機(jī)會(huì)。在此背景下，市場的強(qiáng)勢(shì)板塊將有望持續(xù)向前述周期性行業(yè)，以及可選消費(fèi)、新能源、半導(dǎo)體等方向轉(zhuǎn)移。

    對(duì)于A股市場的短期走勢(shì)，于翼資產(chǎn)表示，繼續(xù)維持積極樂觀態(tài)度。從結(jié)構(gòu)層面來看，新能源及新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈，景氣程度仍在改善的汽車、家電、家居板塊，周期行業(yè)中部分原材料，龍頭券商及保險(xiǎn)板塊，有望持續(xù)展現(xiàn)結(jié)構(gòu)性強(qiáng)勢(shì)，進(jìn)而推動(dòng)A股市場繼續(xù)走強(qiáng)。