瞄準(zhǔn)三大主線 私募看好A股“紅五月”

    受海外疫情形勢(shì)、全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前景仍然充滿不確定性等因素影響，海外股市近期整體呈現(xiàn)波動(dòng)態(tài)勢(shì)。來(lái)自多家一線私募機(jī)構(gòu)的最新策略研判觀點(diǎn)認(rèn)為，在主要股指依舊處于近幾年顯著低位、5月國(guó)內(nèi)政策面利多因素蓄勢(shì)待發(fā)、國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)步復(fù)蘇的背景下，A股出現(xiàn)“紅五月”的幾率較大。

    私募普遍看多

    截至北京時(shí)間5月5日17時(shí)，歐美及亞洲主要股指自北京時(shí)間4月30日15時(shí)（A股節(jié)前收盤）以來(lái)的階段性跌幅均超2%；新加坡A50期指主力合約在此期間的跌幅為3.42%。

    對(duì)于A股5月開(kāi)局表現(xiàn)，泊通投資董事長(zhǎng)盧洋表示，長(zhǎng)假期間的海外市場(chǎng)走勢(shì)對(duì)A股市場(chǎng)預(yù)計(jì)形成一定沖擊。從國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)基本面角度來(lái)看，目前中國(guó)經(jīng)濟(jì)還有很大潛力空間，基建、地產(chǎn)、消費(fèi)等領(lǐng)域的刺激政策還沒(méi)有落地。整體而言，目前A股所處的宏觀基本面和估值水平，都不支持大幅下跌，節(jié)后市場(chǎng)即便回調(diào)，預(yù)計(jì)也只是再次探底。

    上海寬橋金融首席投資官唐弢表示，A股市場(chǎng)在長(zhǎng)假前也在一定程度上計(jì)提了外部消息面的潛在負(fù)面影響。此外，長(zhǎng)假前北向資金在A股市場(chǎng)的持續(xù)凈流入、“五一”期間全國(guó)旅游等方面的消費(fèi)服務(wù)，以及5月政府可能推出的經(jīng)濟(jì)提振措施，都會(huì)給節(jié)后A股的運(yùn)行帶來(lái)有力支撐。在此背景下，近期將是一個(gè)很好的買入A股機(jī)會(huì)，而不是減倉(cāng)。

    看好新老基建等投資機(jī)會(huì)

    在5月A股投資機(jī)會(huì)方面，科技、基建、消費(fèi)等行業(yè)板塊，目前成為了私募業(yè)內(nèi)整體看好的三大主線。

    榕樹(shù)投資研究總監(jiān)杜志君表示，隨著國(guó)內(nèi)和國(guó)際疫情防控形勢(shì)陸續(xù)向好，短期受疫情影響而出現(xiàn)超跌的優(yōu)質(zhì)科技股，將在5月和之后一段時(shí)間內(nèi)出現(xiàn)較好投資機(jī)會(huì)。其中，新基建、國(guó)產(chǎn)替代和需求恢復(fù)的細(xì)分科技股有望顯著受益，這些領(lǐng)域大體包括5G通信、半導(dǎo)體、數(shù)據(jù)中心、云計(jì)算、新能源汽車、智能汽車等。

    肇萬(wàn)資產(chǎn)總經(jīng)理崔磊表示，從4月下旬該機(jī)構(gòu)對(duì)國(guó)內(nèi)科技產(chǎn)業(yè)鏈的密集調(diào)研情況來(lái)看，內(nèi)需科技當(dāng)前在國(guó)產(chǎn)化大浪潮下正在繼續(xù)高歌猛進(jìn)，華為產(chǎn)業(yè)鏈頂住各種壓力逆勢(shì)繼續(xù)創(chuàng)造新的經(jīng)營(yíng)紀(jì)錄。相關(guān)情況堅(jiān)定了在5月及未來(lái)一段時(shí)間，對(duì)于科技核心資產(chǎn)的投資信心。整體來(lái)看，5月份A股市場(chǎng)有望迎來(lái)全球疫情修復(fù)階段，前期在負(fù)面預(yù)期打擊下大幅回落的科技板塊，有望迎來(lái)被錯(cuò)殺后的一輪修復(fù)性上漲行情。

    唐弢表示，5月份主要看好新老基建、汽車和地產(chǎn)等領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)。一方面，在二季度外需承壓的背景下，基建投資對(duì)于穩(wěn)經(jīng)濟(jì)的重要性凸顯，二季度有望看到基建增速較快的提升，但受二季度海外疫情擴(kuò)散的影響，新基建仍有待發(fā)力；另一方面，汽車、家居等可選消費(fèi)后續(xù)有望持續(xù)改善，而糧油食品、飲料等必需消費(fèi)品同比增速已經(jīng)轉(zhuǎn)正且繼續(xù)提升，家居、汽車零售額的降幅也明顯收窄，相關(guān)行業(yè)也值得重點(diǎn)關(guān)注。

    此外，盧洋表示，低估值板塊中的基建、地產(chǎn)等行業(yè)的龍頭股，今年以來(lái)的成長(zhǎng)和分紅確定性表現(xiàn)突出，并且也體現(xiàn)了逆經(jīng)濟(jì)周期的特征。綜合經(jīng)濟(jì)逆周期調(diào)節(jié)及低利率因素，相關(guān)高股息、高確定性的個(gè)股標(biāo)的，在5月值得重點(diǎn)關(guān)注。