逢低做多！多家私募透露“五一”后操作思路 三大板塊成投資焦點(diǎn)

    A股市場(chǎng)于5月6日迎來(lái)5月首個(gè)交易日。

    多家一線私募機(jī)構(gòu)認(rèn)為，盡管長(zhǎng)假期間（5月1日至5月5日）海外市場(chǎng)及消息面整體表現(xiàn)偏空，但這些因素對(duì)于節(jié)后市場(chǎng)運(yùn)行的影響相對(duì)有限。

    在國(guó)內(nèi)政策面利多、宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)步復(fù)蘇的背景下，多數(shù)私募在5月市場(chǎng)開(kāi)局階段的投資策略?xún)A向于“逢低做多”，而不是順勢(shì)減倉(cāng)。

    外圍市場(chǎng)顯著走弱

    五一小長(zhǎng)假期間，受海外疫情形勢(shì)仍然嚴(yán)峻、全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前景撲朔等因素影響，歐美及亞太主要股指及跟蹤A股50只大盤(pán)股的新加坡A50股指期貨均顯著走弱。

    截至北京時(shí)間5月5日17時(shí)，歐美及亞洲主要股指自北京時(shí)間4月30日15時(shí)（A股節(jié)前收盤(pán)）以來(lái)的跌幅均超2%，新加坡富時(shí)中國(guó)A50期指主力合約跌幅為3.42%。

    大宗商品及匯率方面，截至北京時(shí)間5月5日17時(shí)，7月到期的美國(guó)原油主力合約在五一長(zhǎng)假期間出現(xiàn)較大幅度上漲，倫敦銅、鋅、鎳等工業(yè)金屬期貨價(jià)格小幅走弱。受美元指數(shù)反彈等因素影響，國(guó)際金價(jià)及人民幣離岸匯率均有所走弱。

    多家私募將“逢低做多”

    對(duì)于5月6日A股開(kāi)盤(pán)后及5月開(kāi)局階段的市場(chǎng)表現(xiàn)，上海寬橋金融首席投資官唐弢表示，五一小長(zhǎng)假期間相關(guān)利空消息發(fā)生時(shí)間較早，負(fù)面作用有限，A股市場(chǎng)在長(zhǎng)假前也在一定程度上計(jì)入了外部消息面的潛在利空。整體而言，相關(guān)利空因素對(duì)于A股市場(chǎng)的影響，預(yù)計(jì)將集中在明天開(kāi)盤(pán)方面。

    唐弢還認(rèn)為，長(zhǎng)假前北向資金在A股市場(chǎng)的持續(xù)凈流入、五一期間全國(guó)旅游等方面的較好恢復(fù)以及5月政府可能推出的經(jīng)濟(jì)提振措施，都會(huì)給節(jié)后A股的運(yùn)行帶來(lái)有力支撐。在此背景下，如果明天A股出現(xiàn)低開(kāi)，仍將是很好的買(mǎi)入機(jī)會(huì)，不應(yīng)該減倉(cāng)。

    泊通投資董事長(zhǎng)盧洋表示，從國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)基本面角度來(lái)看，基建、地產(chǎn)、消費(fèi)等領(lǐng)域的刺激政策還沒(méi)有落地。盡管節(jié)后A股會(huì)受到長(zhǎng)假期間利空消息影響，但目前A股所處的宏觀基本面和估值水平，都不支持大幅下跌，節(jié)后市場(chǎng)即便回調(diào)，預(yù)計(jì)也只是再次探底。

    私募排排網(wǎng)節(jié)前最后一個(gè)交易日（4月30日）發(fā)布的股票私募機(jī)構(gòu)倉(cāng)位監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，截至4月24日私募機(jī)構(gòu)最新凈值公布時(shí)，國(guó)內(nèi)股票私募機(jī)構(gòu)的A股股票平均倉(cāng)位水平為67.76%，環(huán)比前一周下滑4.88個(gè)百分點(diǎn)，該倉(cāng)位水平也刷新了自今年2月21日以來(lái)的近9周低點(diǎn)。

    私募投資聚焦三大主線

    在5月私募機(jī)構(gòu)最關(guān)注的行業(yè)板塊投資機(jī)會(huì)方面，科技、基建、消費(fèi)等行業(yè)板塊是私募業(yè)內(nèi)整體最為看好的三大主線。

    唐弢表示，5月主要看好新老基建、汽車(chē)和地產(chǎn)等領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)。一方面，在二季度外需承壓的背景下，基建投資對(duì)于穩(wěn)經(jīng)濟(jì)的重要性凸顯，二季度有望看到基建投資的較快提升，但受二季度海外疫情擴(kuò)散的影響，新基建有待發(fā)力；另一方面，汽車(chē)、家居等可選消費(fèi)后續(xù)有望持續(xù)改善，糧油食品、飲料等必需消費(fèi)品同比增速已經(jīng)轉(zhuǎn)正且繼續(xù)提升，家居、汽車(chē)零售額的降幅也明顯收窄。

    肇萬(wàn)資產(chǎn)總經(jīng)理崔磊表示，從4月下旬對(duì)國(guó)內(nèi)科技產(chǎn)業(yè)鏈的調(diào)研情況來(lái)看，內(nèi)需科技在國(guó)產(chǎn)化大浪潮下正繼續(xù)高歌猛進(jìn)，華為產(chǎn)業(yè)鏈頂住各種壓力逆勢(shì)創(chuàng)造新的經(jīng)營(yíng)記錄。整體來(lái)看，A股市場(chǎng)5月將有望迎來(lái)全球疫情修復(fù)階段，前期在負(fù)面預(yù)期打擊下大幅回落的科技板塊，有望迎來(lái)被錯(cuò)殺后的一輪修復(fù)性上漲行情。

    此外，盧洋分析指出，低估值板塊中的基建、地產(chǎn)等行業(yè)的龍頭股，今年以來(lái)顯著抗疫情擾動(dòng)，成長(zhǎng)和分紅的確定性都表現(xiàn)突出，也體現(xiàn)了逆經(jīng)濟(jì)周期的特征。綜合經(jīng)濟(jì)逆周期調(diào)節(jié)及低利率因素，相關(guān)高股息、高確定性的個(gè)股標(biāo)的在節(jié)后值得重點(diǎn)關(guān)注。