道達(dá)投資手記：全球市場再次震蕩 一股“后浪”洶涌而至

    “五一”假期結(jié)束，A股5月行情開啟。全球資本市場依舊在風(fēng)浪中艱難前行，5月股市呈現(xiàn)給我們的將是什么？

    前天是“五四青年節(jié)”，大家的朋友圈被一段名為《后浪》的演講視頻刷爆。我們該如何面對洶涌而至的“后浪”？達(dá)哥與牛博士就當(dāng)下熱門話題以及節(jié)后A股的走勢展開了討論。

    牛博士：達(dá)哥，您好。我知道這個(gè)假期您沒有出去旅游，但還是想問問，您今年對“五一”假期有什么感受？

    道達(dá)：假期中沒有外出旅游，就在市內(nèi)維持一種“逛吃逛吃”的狀態(tài)，感受到的是和以往無差別的“人多勢眾”。無論在哪兒都能看到密集的人群，擁堵的車流以及永遠(yuǎn)釋放不完的購買力。

    有時(shí)候，我似乎產(chǎn)生了一種錯(cuò)覺，新冠肺炎疫情就像從來沒有發(fā)生過，身邊的一切都沒有改變，只要商場開門，中國老百姓就有花不完的錢。如果一定要說有什么變化，或許就是大家還戴著口罩，電影院還沒有營業(yè)。

    消費(fèi)市場開始恢復(fù)，我相信經(jīng)濟(jì)的整體復(fù)蘇必然會(huì)展現(xiàn)出一種超乎想象的力量，這種力量或許就是“后浪”對“前浪”的推動(dòng)力。

    牛博士：前天B站推出的演講視頻刷爆了朋友圈，引發(fā)了不少爭議，您對此怎么看？

    道達(dá)：首先，在“五四青年節(jié)”這天能看到這樣一段內(nèi)容新穎充滿正能量的視頻，我覺得是非常好的事。在我看來，這也是比較少有的佳作，能夠刷爆朋友圈，就已證明這個(gè)視頻成功了；其次，不同年齡段的觀眾看了視頻后會(huì)產(chǎn)生不同的共鳴、不同的感受，發(fā)出不同的聲音，這是很正常的。

    當(dāng)然，至于什么是“好”，什么是“不好”，不同的人也有不同的看法。我想，我們還是應(yīng)該以一種包容的心態(tài)去接納不同的聲音，就像我們的“道達(dá)號(hào)”，有這么多粉絲，有這么多聲音，我們不會(huì)奢望所有人都有相同的觀點(diǎn)，但在投資這條路上，志同道合的人終究會(huì)走到一起。

    有人認(rèn)為《后浪》是一碗中年人的“雞湯”，B站是借這碗“雞湯”做營銷。在我看來，這也沒什么不好。

    B站早期是以動(dòng)畫、漫畫、游戲?yàn)橹饕獌?nèi)容的視頻網(wǎng)站，本身就是互聯(lián)網(wǎng)界的“后浪”。當(dāng)我們這幫“前浪”還對二次元不屑一顧的時(shí)候，B站已經(jīng)擁有了大量的“后浪”用戶。2018年B站在納斯達(dá)克上市后，其股價(jià)也像洶涌的“后浪”，一波一波地往上沖。

    如今，B站以這樣一種充滿爭議的方式再次出現(xiàn)在輿論的風(fēng)口浪尖，吸引了不少“前浪”的眼球。誰能知道，幾年后的B站將在中國互聯(lián)網(wǎng)界處于怎樣的江湖地位？

    我們這一代人，曾經(jīng)也是“后浪”，但最美的風(fēng)景永遠(yuǎn)屬于年輕人。

    對于“后浪”，就算我們這些“前浪”不理解、不認(rèn)同甚至不接受，但我們永遠(yuǎn)要對洶涌而至的“后浪”存有敬意。年輕人必然會(huì)給社會(huì)的進(jìn)步帶來更大的推動(dòng)力。

    牛博士：看來達(dá)哥對“后浪”這個(gè)話題有很多感受啊。“五一”假期中還有另外一件事也是焦點(diǎn)，那就是巴菲特股東大會(huì)。而巴菲特是股市典型的“前浪”，不知道您對此有何看法？

    道達(dá)：這確實(shí)是個(gè)焦點(diǎn)，信息量很大。巴菲特在股東大會(huì)上告訴我們，他在一季度虧了不少，清倉了航空股，對后市也比較悲觀甚至恐懼，他手上持有大量現(xiàn)金，要做好繼續(xù)下跌的準(zhǔn)備。

    巴菲特用實(shí)際行動(dòng)告訴我們，即便是“股神”，即便是長期價(jià)值投資者，也同樣會(huì)犯錯(cuò)，同樣會(huì)“割肉”，同樣會(huì)有“人設(shè)”崩塌的一天。

    另外，再看巴菲特的前五大重倉股。第一大重倉股依然是蘋果公司，公允價(jià)值高達(dá)638億美元，超過了另外四大重倉股市值的總和。另外四大重倉的公司分別是美國運(yùn)通（130億美元）、美銀（202億美元）、可口可樂（177億美元）和富國銀行（99億美元）。由此可以看出，蘋果公司這樣的所謂“后浪資產(chǎn)”在“股神”心中的地位。

    再說A股，這一兩年，隨著科創(chuàng)板的推出以及創(chuàng)業(yè)板將試點(diǎn)注冊制，將有更多“后浪資產(chǎn)”洶涌而至。

    牛博士：很高興聊了不少內(nèi)容，最后請達(dá)哥簡單分析一下5月行情開局會(huì)如何？

    道達(dá)：節(jié)前，A股市場表現(xiàn)很不錯(cuò)。4月30日，滬指大漲了37.64點(diǎn)，以2860.08點(diǎn)報(bào)收，創(chuàng)出近期反彈的新高。

    不過，節(jié)日期間，全球市場再次出現(xiàn)比較大的震蕩。5月1日，美股大跌超過2%，A50指數(shù)暴跌4%。受此影響，周一港股大跌，恒生指數(shù)跌幅超過4%。前晚，美股逆轉(zhuǎn)收紅，昨日，恒生指數(shù)開始反彈。

    對于A股5月行情開局，我認(rèn)為只要美股能夠繼續(xù)走好，那么A股就不會(huì)出現(xiàn)大跌的走勢。

    滬深300指數(shù)倉位參考

    此前倉位：五成

    今日倉位計(jì)劃：五成

    一、本倉位是結(jié)合趨勢研究設(shè)置的非實(shí)盤倉位參考，不作為買賣依據(jù)，請注意投資風(fēng)險(xiǎn)。

    二、本倉位跟蹤標(biāo)的為滬深300指數(shù)，以實(shí)現(xiàn)對指數(shù)量化跟蹤，避免持倉個(gè)股差異影響效果。