衛(wèi)星導航板塊漲近4% 如何把握板塊中長期投資機會？

    本報記者 任世碧

    9月6日，衛(wèi)星導航板塊表現(xiàn)亮眼，截至收盤，其整體漲3.8%，跑贏上證指數(shù)（漲0.12%）。其中，震有科技、天邁科技、華力創(chuàng)通、神宇股份、華體科技、深賽格等6只概念股集體漲停，碩貝德、理工導航、利揚芯片等個股分別大漲11.61%、9.31%、8.36%。

    表：9月6日漲幅超5%的衛(wèi)星導航概念股

制表：任世碧

    消息面來看，9月5日，工業(yè)和信息化部、財政部聯(lián)合印發(fā)的《電子信息制造業(yè)2023—2024年穩(wěn)增長行動方案》提出，落實《關于大眾消費領域北斗推廣應用的若干意見》，增強北斗產(chǎn)業(yè)供給能力，打造大眾消費領域北斗應用示范場景，提高北斗應用普及率，推動北斗產(chǎn)業(yè)化、市場化、規(guī)模化發(fā)展。

    對于今日衛(wèi)星導航板塊的表現(xiàn)，接受《證券日報》記者采訪的川財證券策略高級分析師張卓然表示，首先，近期華為Mate60系列發(fā)布，其作為華為新款旗艦機，其最大的亮點是支持衛(wèi)星通話，而市場預期未來可能會有更多手機將搭載衛(wèi)星通信功能，因此，行業(yè)存在較大的市場應用空間。其次，政策也在持續(xù)加大衛(wèi)星導航行業(yè)建設，明確提出要增強北斗產(chǎn)業(yè)供給能力，打造大眾消費領域北斗應用示范場景，提高北斗應用普及率。因此，在政策和市場的共同催化下，衛(wèi)星導航板塊集體走強。

    持有相同觀點的排排網(wǎng)財富研究員隋東對記者表示，全球首款支持衛(wèi)星通話的大眾智能手機華為Mate60手機的發(fā)布，表明我國衛(wèi)星導航技術已經(jīng)日漸成熟，未來在商用領域的應用有望快速提升。這也帶動衛(wèi)星導航板塊的走強。衛(wèi)星導航是重要的國家戰(zhàn)略基礎設施，具有非常高的經(jīng)濟價值；同時，商用領域對于衛(wèi)星導航的需求也處于增長勢頭，未來隨著技術的不斷成熟以及政策的大力支持，衛(wèi)星導航在商用場景的應用會不斷拓展，從而帶動衛(wèi)星導航板塊業(yè)績增長。

    從產(chǎn)業(yè)市場空間來看，據(jù)《2023中國衛(wèi)星導航與位置服務產(chǎn)業(yè)發(fā)展白皮書》數(shù)據(jù)顯示，2022年我國衛(wèi)星導航與位置服務產(chǎn)業(yè)總體產(chǎn)值達到5007億元人民幣，較2021年增長6.76%。

    今年上半年，衛(wèi)星導航板塊上市公司盈利改善明顯。同花順數(shù)據(jù)顯示，在96家衛(wèi)星導航板塊上市公司中，48家公司今年上半年實現(xiàn)歸母凈利潤同比增長，占比五成。其中，16家公司今年上半年歸母凈利潤同比翻番。

    在行業(yè)發(fā)展前景較好的背景下，衛(wèi)星導航概念股受到社?；稹FII、險資等長線資金的青睞。東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至今年二季度末，在96家衛(wèi)星導航板塊上市公司中，有35家公司股票被社保基金、QFII、險資等機構重倉持有，占比近四成。具體來看，社?；?、QFII、險資分別出現(xiàn)在16家、16家和9家公司的前十大流通股股東名單中。其中，信維通信、燦勤科技、超圖軟件、中科星圖、盟升電子等5家公司在今年二季度獲社保基金與QFII共同持倉。

    對于衛(wèi)星導航板塊的投資機會，黑崎資本首席投資執(zhí)行官陳興文告訴記者，在政策大力支持下，我國衛(wèi)星通信滲透率有望快速提升，預計2024年衛(wèi)星通信有望成為旗艦手機的標配。隨著在終端市場上的應用越來越多以及衛(wèi)星導航技術的日益成熟，衛(wèi)星導航市場有望持續(xù)增長。衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)鏈包括衛(wèi)星制造、發(fā)射和地面設備領域的上游環(huán)節(jié)，衛(wèi)星通信網(wǎng)絡的運營商屬于中游，而政府和民用等具體應用場景則屬于下游。目前在衛(wèi)星導航產(chǎn)業(yè)鏈中衛(wèi)星制造和衛(wèi)星運營服務的價值占比最大，建議關注具有核心技術優(yōu)勢的績優(yōu)企業(yè)。

    國泰君安證券建議關注衛(wèi)星制造配套產(chǎn)業(yè)鏈投資機會：首先，產(chǎn)業(yè)層面，火箭發(fā)射領域的準入門檻相對較高，技術積累周期長，因此競爭格局會比較集中，建議關注行業(yè)龍頭企業(yè)；其次，衛(wèi)星制造領域存在眾多企業(yè)，整機制造環(huán)節(jié)相對集中，擁有成本優(yōu)勢和高技術門檻的公司將能夠充分享受行業(yè)紅利。

（編輯 孫倩 策劃 張穎）