百億元級私募去年最高收益率近80% 今年開年偏愛中小盤股

    本報(bào)記者 王寧

    2021年，雖然A股市場波動加大，但證券類私募仍取得不錯的戰(zhàn)績。一方面，私募市場管理資產(chǎn)規(guī)模正式邁上6萬億元關(guān)口，百億元級陣營再度擴(kuò)容；另一方面，私募賺錢能力依然明顯，在百億元級私募中，全年最高收益率近80%。

    進(jìn)入2022年以來，雖然多數(shù)私募基金的凈值遭遇回撤，但私募產(chǎn)品的備案數(shù)量仍在增長。

    88家百億元級私募

    去年平均收益率近13%

    2021年，A股市場呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性走勢，板塊跌宕起伏，個股走勢各異。在這樣的背景下，證券類私募整體業(yè)績表現(xiàn)不俗，大多數(shù)百億元級量化私募平均收益率達(dá)到兩位數(shù)。據(jù)私募排排網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示，截至目前，證券類百億元級私募數(shù)量多達(dá)105家，其中有43家在去年躋身“百億元級陣營”，同比增長近70%。

    另據(jù)第三方數(shù)據(jù)顯示，在有業(yè)績展示的88家百億元級私募中，去年平均收益率近13%。其中，最高收益率近80%。雖然去年A股市場整體保持區(qū)間震蕩，但仍有八成百億元級私募實(shí)現(xiàn)正收益，有21家平均收益率超過20%，有2家收益率超過50%。與此同時(shí)，也有18家百億元級私募年度業(yè)績告負(fù)，多為股票多頭策略基金；有4家百億元級私募年度跌幅超過10%，最大跌幅接近20%。

    百億元級量化陣營以主觀多頭策略為主，由于換手率低，策略容量大，且在投資策略成熟后可復(fù)制，因此，主觀多頭策略一直是百億元級私募的主力軍。

    在去年實(shí)現(xiàn)正收益的百億元級私募中，排名靠前的產(chǎn)品以量化策略居多。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，沖積資產(chǎn)、正圓投資、玖瀛資產(chǎn)、鳴石投資、睿揚(yáng)投資、佳期投資等排名靠前的私募，多以年輕化和量化策略為主；排名靠后的九章資產(chǎn)、凱豐投資、永安國富、寬遠(yuǎn)資產(chǎn)、寧波寧聚等多以老牌私募為主。在負(fù)收益排名中，相聚資本、石峰資產(chǎn)、泓澄投資、海南希瓦、少數(shù)派等著名私募在列。

    值得注意的是，百億元級量化私募去年全部實(shí)現(xiàn)正收益，平均收益率近20%。其中，鳴石投資、佳期投資、聚寬投資排名前三。

    百億元級私募

    開年偏愛中小盤股

    私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，今年開年以來，百億元級私募調(diào)研的醫(yī)藥股多達(dá)19只，包括華東醫(yī)藥、東方生物、九安醫(yī)療等。這些私募巨頭更加偏愛中小市值標(biāo)的。數(shù)據(jù)顯示，今年以來百億元級私募調(diào)研的上市公司中，市值超過500億元的公司只有7家，市值在500億元以下的公司占比近九成。

    今年1月份的前兩周，共有1494只私募基金產(chǎn)品完成備案，其中，證券類私募備案產(chǎn)品1109只，占比74.23%。有13家證券類私募機(jī)構(gòu)同期的備案產(chǎn)品不低于6只。備案產(chǎn)品最多的私募機(jī)構(gòu)是恒邦兆豐資產(chǎn)，共備案12只產(chǎn)品。盤京投資、凡二私募證券基金緊隨其后，分別備案11只和10只產(chǎn)品。年內(nèi)備案產(chǎn)品數(shù)量排名前十的私募中，百億元級私募占了六席。

    私募排排網(wǎng)基金經(jīng)理胡泊告訴記者，年初以來，A股市場波動加大，百億元級私募凈值大部分有所回撤，但量化私募的業(yè)績表現(xiàn)差異較小，主觀策略產(chǎn)品的業(yè)績表現(xiàn)差異較大，甚至有產(chǎn)品觸碰到回撤線。基于去年A股市場及私募產(chǎn)品的整體業(yè)績表現(xiàn)，預(yù)計(jì)今年主觀策略產(chǎn)品大概率會出現(xiàn)較大回調(diào)。

    展望后市，多數(shù)百億元級私募預(yù)期科技成長股會有較好表現(xiàn)，但在高景氣賽道里也會出現(xiàn)分化走勢。

    玄甲金融CEO林佳義向記者表示，為了獲得更好的回報(bào)機(jī)會，百億元級私募每年年初大多會進(jìn)行調(diào)倉換股，但也有部分私募堅(jiān)持自身投資體系及原則，倉位只進(jìn)行小幅變動。部分偏重于價(jià)值投資的私募開始關(guān)注港股及中概股中的消費(fèi)、醫(yī)藥、互聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域的配置機(jī)會。