加速出清“偽私募” 促進(jìn)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展

    總管理規(guī)模即將突破20萬(wàn)億大關(guān)的私募基金，已經(jīng)成為大資管行業(yè)的一股重要力量，而防范行業(yè)重大風(fēng)險(xiǎn)、規(guī)范行業(yè)運(yùn)營(yíng)展業(yè)也成為了監(jiān)管發(fā)力的重點(diǎn)。其中，整治“偽私募”，更是重中之重。

    自2018年以來(lái)，監(jiān)管接連通過(guò)分類(lèi)備案登記制度、發(fā)布私募監(jiān)管規(guī)定、規(guī)范代銷(xiāo)托管業(yè)務(wù)、加強(qiáng)現(xiàn)場(chǎng)檢查力度等一系列手段不斷整治私募行業(yè)的亂象。隨著分類(lèi)監(jiān)管來(lái)臨在即，私募行業(yè)有望進(jìn)入合規(guī)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)和高質(zhì)量發(fā)展的新時(shí)代。

    消除監(jiān)管真空

    堅(jiān)決整治“偽私募”

    過(guò)去幾年，我國(guó)私募行業(yè)迎來(lái)了一輪快速發(fā)展，基金數(shù)量和規(guī)模均躍居世界前列。但快速發(fā)展背后，也存在不少風(fēng)險(xiǎn)，尤其是“偽私募”亂象層出不窮。

    具體而言，“偽私募”往往是以投資為由，以高回報(bào)設(shè)置陷阱，突破合格投資者標(biāo)準(zhǔn)，具有公開(kāi)宣傳、保本保收益、名基實(shí)貸、不履行登記備案等特征。不少投資人購(gòu)買(mǎi)了“偽私募”產(chǎn)品，最終合同到期后，錢(qián)款卻不見(jiàn)蹤影，一查相關(guān)人員早已跑路，帶來(lái)的社會(huì)影響相當(dāng)惡劣。

    早在2019年10月，證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿就主持召開(kāi)了私募股權(quán)和創(chuàng)投基金座談會(huì)。會(huì)議指出，要堅(jiān)持以行業(yè)定位出發(fā)，逐步出清“偽私募”，推動(dòng)出臺(tái)私募基金條例，抓緊修訂私募基金監(jiān)管辦法。把握私募基金姓“私”的總體要求，逐步建立全面、動(dòng)態(tài)、精準(zhǔn)、穿透的綜合監(jiān)測(cè)監(jiān)控體系，加強(qiáng)非現(xiàn)場(chǎng)檢查與現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管的銜接。

    證券時(shí)報(bào)記者注意到，近兩年，私募行業(yè)中的“偽私募”正在加速出清。中基協(xié)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2021年通過(guò)異常經(jīng)營(yíng)、失聯(lián)注銷(xiāo)機(jī)制清退的管理人達(dá)451家，其中異常經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)278家，失聯(lián)機(jī)構(gòu)173家。

    近期，監(jiān)管已多次強(qiáng)調(diào)對(duì)“偽私募”等風(fēng)險(xiǎn)深入開(kāi)展整治，顯示對(duì)“偽私募”零容忍的堅(jiān)決態(tài)度。

    2021年12月13日，證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿在傳達(dá)學(xué)習(xí)中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議精神時(shí)著重強(qiáng)調(diào)，對(duì)“偽私募”、“偽金交所”等風(fēng)險(xiǎn)開(kāi)展整治。

    2022年1月17日，證監(jiān)會(huì)召開(kāi)2022年系統(tǒng)工作會(huì)議，在分析當(dāng)前形勢(shì)，研究部署2022年重點(diǎn)工作時(shí)，會(huì)議提出要穩(wěn)步推進(jìn)私募基金風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)整治，深入開(kāi)展“偽私募”、“偽金交所”整治，加強(qiáng)分工協(xié)作，消除監(jiān)管真空。

    監(jiān)管提升業(yè)務(wù)效率

    私募增強(qiáng)合規(guī)意識(shí)

    隨著私募基金監(jiān)管體系的持續(xù)完善，不少私募管理人反映，在辦理業(yè)務(wù)時(shí)，監(jiān)管部門(mén)針對(duì)私募的溝通和反饋，效率也有了大幅提升。

    “這幾年，監(jiān)管對(duì)各家私募的監(jiān)管力度確實(shí)在加強(qiáng)，會(huì)關(guān)注到私募的內(nèi)控制度、合規(guī)性等問(wèn)題，還會(huì)不定期上門(mén)抽查。在我們看來(lái)，這些都是好事，對(duì)合規(guī)私募其實(shí)不會(huì)有什么影響。還有一點(diǎn)讓我們感受非常明顯，現(xiàn)在監(jiān)管部門(mén)對(duì)管理人反饋、解答的速度都比以前快很多，服務(wù)意識(shí)有所提高。在辦理業(yè)務(wù)比如產(chǎn)品備案時(shí)，都能體會(huì)到效率的明顯提升。”有私募基金人士表示。

    華東某大型私募相關(guān)負(fù)責(zé)人還稱(chēng)，監(jiān)管部門(mén)會(huì)定期邀請(qǐng)頭部私募，就行業(yè)信息和合規(guī)方面的問(wèn)題進(jìn)行交流，“監(jiān)管會(huì)讓大家提建議，廣泛聽(tīng)取意見(jiàn)”。

    2021年1月，證監(jiān)會(huì)正式發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)私募投資基金監(jiān)管的若干規(guī)定》，共十四條，形成了私募基金管理人及從業(yè)人員等主體的“十不得”禁止性要求，旨在進(jìn)一步強(qiáng)化對(duì)私募投資基金的監(jiān)督管理，以緩解近年來(lái)國(guó)內(nèi)私募基金行業(yè)暴露的諸多問(wèn)題。

    星石投資副總經(jīng)理、首席研究官方磊表示，“我們?cè)谌粘＿\(yùn)營(yíng)和投資方面均做出了相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理措施。在運(yùn)營(yíng)方面，各個(gè)產(chǎn)品明確分賬，嚴(yán)格控制財(cái)務(wù)管理層面的風(fēng)險(xiǎn)；在投資方面，我們建立了關(guān)聯(lián)交易的相關(guān)制度，盡可能地避免內(nèi)幕交易和利益輸送等風(fēng)險(xiǎn)。”

    上海思勰投資相關(guān)負(fù)責(zé)人也表示，一方面，加強(qiáng)同監(jiān)管部門(mén)的溝通，主動(dòng)了解、學(xué)習(xí)最新的監(jiān)管政策和監(jiān)管要求，做到對(duì)監(jiān)管政策的積極響應(yīng)；另一方面，是提升合規(guī)經(jīng)營(yíng)意識(shí)，加強(qiáng)內(nèi)部合規(guī)制度建設(shè)、流程建設(shè)和運(yùn)營(yíng)規(guī)范，進(jìn)一步優(yōu)化投資者服務(wù)全流程的合規(guī)性。

    證券時(shí)報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，過(guò)去幾年不少私募的合規(guī)意識(shí)不斷增強(qiáng)，主動(dòng)提升了公司層面和產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)層面的行為規(guī)范。與此同時(shí)，協(xié)會(huì)在登記備案方面也打開(kāi)了綠色通道，為私募快速登記提供便利。

    去年9月，中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于優(yōu)化私募基金備案相關(guān)事項(xiàng)的通知》，根據(jù)文件，涉及投顧類(lèi)產(chǎn)品備案、自主發(fā)行類(lèi)產(chǎn)品的部分重大變更、產(chǎn)品清算開(kāi)始申請(qǐng)等，可實(shí)現(xiàn)自動(dòng)辦理，提升了效率。另外，協(xié)會(huì)還公布了第二批分道制試點(diǎn)私募證券基金管理人納入標(biāo)準(zhǔn)，符合標(biāo)準(zhǔn)的私募管理人可對(duì)其基金備案業(yè)務(wù)采取自動(dòng)辦理，實(shí)現(xiàn)“即提即備”。

    中基協(xié)表示，2022年將繼續(xù)積極履行法定職責(zé)，優(yōu)化私募基金登記備案制度環(huán)境，切實(shí)平衡好審核質(zhì)量、辦理效率與防范風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系，服務(wù)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。