“撈金”手段多 私募“跨界”買公募基金

    □本報記者王宇露

    私募身影顯現(xiàn)

    中國證券報記者通過Wind數(shù)據(jù)梳理公募基金半年報后發(fā)現(xiàn)，有超過150只公募基金產(chǎn)品的前十大持有人中，出現(xiàn)了私募基金的身影。

    例如，百億私募寧泉資產(chǎn)旗下多只產(chǎn)品出現(xiàn)在了中歐恒利三年定開、銀華明擇多策略、東方紅睿璽三年、東方紅睿澤三年定開、匯添富悅享定期開放等多只基金的前十大持有人行列。另外，寧泉致遠39號私募證券投資基金還購買了大量的貨幣基金——華寶現(xiàn)金添益A。

    今年躋身百億私募的迎水投資，也買入了鵬華精選回報三年定期開放、嘉實瑞享、銀華明擇多策略、匯添富悅享定期開放、方正富邦滬深300ETF等多只公募基金。

    另一家百億私募上海保銀投資，旗下的保銀中國價值基金也分別出現(xiàn)在了南方新興消費收益和招商中證銀行A的前十大持有人行列，分別位列第二和第四大持有人。

    此外，還有一些私募機構(gòu)大量持有公募基金產(chǎn)品。比如，北京磐灃投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）出現(xiàn)在了嘉實多利優(yōu)先、南方新興消費收益、國泰國證房地產(chǎn)A、富國創(chuàng)業(yè)板A等31只公募基金產(chǎn)品的前十大持有人行列；上海鉑紳投資中心（有限合伙）旗下多只產(chǎn)品也出現(xiàn)在了38只公募基金產(chǎn)品的前十大持有人行列。

    浙江盈陽資產(chǎn)、北京誠盛投資、上海新方程股權(quán)投資、永安國富、北京沖和資產(chǎn)、深圳市明達資產(chǎn)、恒天中巖投資、深圳市前海道和投資、寧波靈均投資、上海少藪派投資、上海展弘投資等私募也均有此類情況出現(xiàn)。

    增加策略豐富性

    對于私募基金配置公募基金產(chǎn)品，不少投資者發(fā)出了疑問，畢竟私募基金產(chǎn)品的管理費要高于公募基金，還會計提業(yè)績報酬。不過，中國證券報記者通過梳理和采訪后發(fā)現(xiàn)，其中的原因較為豐富，不少機構(gòu)在其多策略的產(chǎn)品中，配置少量公募基金來增加其策略的豐富性。

    較為常見的原因是私募FOF配置公募基金，例如上海新方程股權(quán)投資管理有限公司旗下的新方程-北大價值精選一號FOF，是九泰銳富事件驅(qū)動的第一大持有人；恒天中巖投資旗下的恒天中巖中國新經(jīng)濟價值投資私募證券基金一期，購買了萬家行業(yè)優(yōu)選。私募FOF產(chǎn)品“跨界”購買公募基金并不罕見，大額申購公募基金還能獲得更優(yōu)惠的費率。

    一些私募指數(shù)增強類產(chǎn)品，也會通過先購買公募指數(shù)基金或ETF構(gòu)建底倉，在此基礎(chǔ)上進行增強類的主動操作。也有不少量化私募的指數(shù)增強產(chǎn)品，配置了公募的指數(shù)基金。從被私募持有的公募基金類型來看，這樣的情況不在少數(shù)，其中不少公募產(chǎn)品均為ETF、寬基指數(shù)基金和行業(yè)類的指數(shù)基金。另外，也有一些主打固收策略的產(chǎn)品，在債券底倉的基礎(chǔ)上，通過配置少量公募做增強。

    此外，不少上市基金折價率較高，尤其是在市場波動明顯的時候，場內(nèi)基金往往折價率更高，在此時點買入，或能獲得較為明顯的收益增厚。

    也有機構(gòu)表示，配置公募基金的是自營產(chǎn)品，更多是為了做策略上的探索。例如，浙江盈陽資產(chǎn)買入了易方達證券公司A和申萬菱信醫(yī)藥生物A，就是出于此種策略。

    對普通投資者來說，購買公募基金和私募基金是兩種常見的投資理財方式，通常情況下，兩者不會有直接聯(lián)系。不過，中國證券報記者梳理后發(fā)現(xiàn)，不少私募基金也會購買公募基金產(chǎn)品，這樣的情況還不在少數(shù)，甚至有的私募機構(gòu)出現(xiàn)在30多只公募基金產(chǎn)品的前十大持有人行列。

    不少機構(gòu)在其多策略的產(chǎn)品中，配置少量公募基金來增加其策略的豐富性，其中較為常見的是私募FOF和指數(shù)增強類基金對公募的配置。