看好生物醫(yī)藥等四行業(yè) 私募掘金板塊輪動機會

    在近期A股個股行情全線激活、前期多個行業(yè)主題已有所作為的背景下，來自多家私募的最新策略顯示，盡管目前私募業(yè)內(nèi)對于A股年底收官階段的上漲預(yù)期并未出現(xiàn)大幅抬升，但在個股結(jié)構(gòu)性賺錢機會和板塊輪動方面，私募抱有積極期待。在此之中，生物醫(yī)藥、5G產(chǎn)業(yè)鏈、非銀金融和房地產(chǎn)等四板塊，則成為多家私募瞄準(zhǔn)的下一輪投資焦點。

    “強者恒強”繼續(xù)上演

    11月5日，滬深股市發(fā)力上攻，個股結(jié)構(gòu)性行情向縱深演繹，部分個股繼續(xù)上演“強者恒強”。

    據(jù)數(shù)據(jù)顯示，A股市場5日共有32只個股股價創(chuàng)歷史新高。自上周以來，僅在滬深300指數(shù)的300只成分股中，就有多達17只個股創(chuàng)歷史新高，占比接近6%。從個股的賺錢效應(yīng)來看，隨著北向資金等市場主流資金對強勢白馬股、藍籌股的持續(xù)追捧，近期以績優(yōu)、白馬、龍頭為代表的強勢個股，均錄得較大幅度的階段性上漲。自上周以來，在300只滬深300指數(shù)成分股中，有24只個股階段性漲幅超過10%，占比達8%。截至5日收盤，保險、旅游、酒店餐飲、家用電器、食品飲料等板塊，已經(jīng)連續(xù)多個交易日走強。

    基巖資本副總裁范波認(rèn)為，A股最近震蕩偏強主要有兩方面原因：一是外資持續(xù)買入，以保險家電為代表的價值股得到青睞；二是三季報顯示上市公司盈利有可能觸底回升，四季度業(yè)績可能繼續(xù)回暖，進而支撐市場走強。整體而言，看好年底A股表現(xiàn)，主要股指預(yù)計震蕩向上，市場行情主線會更多體現(xiàn)在龍頭股方面。

    四板塊有望接力走強

    而在前期家電、食品飲料、保險、銀行等行業(yè)板塊持續(xù)輪動發(fā)力之后，目前私募集中看好生物醫(yī)藥、5G、金融和地產(chǎn)等四大行業(yè)的輪動和補漲機會。

    范波表示，近期市場板塊輪動主要圍繞“低估值”和“真成長”兩條主線。而在年底之前，地產(chǎn)股等低估值行業(yè)，由于靜態(tài)估值較低、明年業(yè)績大概率向好，有可能在年末時間窗口迎來估值切換機會；而在成長股方面，5G換機潮給5G產(chǎn)業(yè)鏈帶來的確定性機會，未來將有望在相關(guān)個股上得到表現(xiàn)。

    星石投資認(rèn)為，盡管近期大消費、大金融等板塊在市場結(jié)構(gòu)性方面持續(xù)占優(yōu)，但未來上市公司業(yè)績的成長維度會更加被看重。從三季報來看，成長股的業(yè)績已經(jīng)出現(xiàn)拐點，該私募在年末收官階段，將重點看好生物醫(yī)藥和5G產(chǎn)業(yè)鏈的投資機會。

    上海寬橋金融首席投資官唐弢表示，重點看好非銀金融、醫(yī)藥和5G等三大板塊。在非銀金融方面，MSCI再次擴容和新三板改革將持續(xù)利多非銀金融板塊；醫(yī)藥行業(yè)方面，盡管近年來醫(yī)藥行業(yè)受到醫(yī)?？刭M、招標(biāo)降價等多重因素影響，但醫(yī)藥上市公司僅8.7%的虧損面（扣非）遠低于A股上市公司超17%的虧損面，具備橫向業(yè)績比較優(yōu)勢；此外，隨著5G的正式商用，運營商、5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)、物聯(lián)網(wǎng)、視頻會議等細分行業(yè)，將在收入來源、新產(chǎn)品研發(fā)、5G應(yīng)用入口等方面持續(xù)獲益。