期貨業(yè)大宗商品風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)迎重大調(diào)整

    明確貿(mào)易業(yè)務(wù)、資金業(yè)務(wù)兩大業(yè)務(wù)類型

    本報(bào)記者 王寧

    11月15日晚間，中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“中期協(xié)”）發(fā)布關(guān)于實(shí)施《期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司大宗商品風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)管理規(guī)則》（以下簡(jiǎn)稱《規(guī)則》）的通知，這意味著期貨風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)進(jìn)入規(guī)范發(fā)展新階段。

    《規(guī)則》明確，未來風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)將分為貿(mào)易業(yè)務(wù)和資金業(yè)務(wù)兩大類。

    中期協(xié)表示，《規(guī)則》自2025年1月1日起實(shí)施，設(shè)置6個(gè)月過渡期。期貨風(fēng)險(xiǎn)管理公司不符合相關(guān)規(guī)定的，應(yīng)當(dāng)自主整改，過渡期滿未完成整改的，將依規(guī)采取相應(yīng)紀(jì)律處分措施。

    中期協(xié)數(shù)據(jù)顯示，截至去年底，有90家風(fēng)險(xiǎn)管理公司開展大宗商品風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)，行業(yè)基差貿(mào)易購銷總額5102億元，約為2013年的51倍；通過倉單服務(wù)為客戶提供資金支持92億元，中小微企業(yè)占比約六成。

    業(yè)內(nèi)人士表示，隨著大宗商品業(yè)務(wù)模式不斷創(chuàng)新，業(yè)務(wù)規(guī)?？焖僭鲩L(zhǎng)，風(fēng)險(xiǎn)管理公司在取得顯著成績(jī)的同時(shí)，也暴露出一些問題。一方面，部分公司由于展業(yè)經(jīng)驗(yàn)匱乏、風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不足、內(nèi)控管理薄弱，發(fā)生了倉庫違約、客戶涉嫌欺詐等風(fēng)險(xiǎn)事件；另一方面，由于大宗商品業(yè)務(wù)缺乏具體規(guī)則，行業(yè)存在業(yè)務(wù)分類不統(tǒng)一、收入確認(rèn)方式不一致等問題，部分公司出現(xiàn)參與虛假循環(huán)貿(mào)易、虛增業(yè)務(wù)收入、變相代理期貨交易等不合規(guī)行為。

    《規(guī)則》明確業(yè)務(wù)類型為貿(mào)易業(yè)務(wù)和資金業(yè)務(wù)兩大類，具體來看：普通貿(mào)易、基差貿(mào)易、含權(quán)貿(mào)易、串換貿(mào)易屬于貿(mào)易類業(yè)務(wù)；約定購回、代理采購、代理銷售屬于資金類業(yè)務(wù)。

    有業(yè)內(nèi)人士表示，《規(guī)則》將風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)進(jìn)行了重新劃分，此前由風(fēng)險(xiǎn)管理公司開展的做市商和自營(yíng)等業(yè)務(wù)，或?qū)⒓{入期貨公司展業(yè)；上述兩大業(yè)務(wù)的分類，有助于風(fēng)險(xiǎn)管理公司在財(cái)務(wù)和客戶管理等方面更合理展業(yè)。

    中期協(xié)表示，《規(guī)則》著重解決行業(yè)發(fā)展暴露的突出問題，通過明確業(yè)務(wù)類型、規(guī)范展業(yè)行為、細(xì)化財(cái)務(wù)處理、強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管控，配套相應(yīng)自律管理措施，消除監(jiān)管空白和盲區(qū)，著力提升大宗商品風(fēng)險(xiǎn)管理業(yè)務(wù)專業(yè)化、規(guī)范化水平，以更好服務(wù)于國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略大局。

    《規(guī)則》發(fā)布前，已備案基差貿(mào)易的風(fēng)險(xiǎn)管理公司可以開展貿(mào)易類業(yè)務(wù)（不包括含權(quán)貿(mào)易），已備案?jìng)}單服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理公司可以開展資金類業(yè)務(wù)。已備案基差貿(mào)易和場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理公司可以開展含權(quán)貿(mào)易；同一期貨公司設(shè)立兩家風(fēng)險(xiǎn)管理公司分別備案基差貿(mào)易和場(chǎng)外衍生品業(yè)務(wù)的，開展貿(mào)易類業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理公司可以開展含權(quán)貿(mào)易。