中證1000股指期貨和期權(quán)獲批利好市場(chǎng) 年內(nèi)一籃子新品種“在路上”

    本報(bào)記者 王寧

    中證1000股指期貨和期權(quán)將于7月22日上市，這對(duì)于期貨市場(chǎng)乃至整個(gè)資本市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，無(wú)疑是重大利好。包括公募、私募和期貨公司等多家機(jī)構(gòu)投資者相關(guān)人士表示，中證1000股指期貨和期權(quán)的推出意義重大，有助于進(jìn)一步滿(mǎn)足投資者避險(xiǎn)需求，吸引更多投資者入市，豐富交易策略，帶動(dòng)公募和券商等各類(lèi)資管機(jī)構(gòu)相關(guān)業(yè)務(wù)發(fā)展。

    記者從多家期貨交易所和期貨公司處獲悉，年內(nèi)仍有多個(gè)新品種值得期待，其中期權(quán)類(lèi)和新能源類(lèi)品種推出的可能性最高；同時(shí)，期貨公司為了更好服務(wù)各類(lèi)投資者，在人才培養(yǎng)和信息儲(chǔ)備等方面已開(kāi)展各項(xiàng)準(zhǔn)備工作。

    中證1000股指期貨和期權(quán)將成為新寵

    基于對(duì)中證1000指數(shù)對(duì)應(yīng)的成份股來(lái)看，科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板上市公司數(shù)量占比最高，金融股權(quán)重占比在四大指數(shù)中最低，更能代表成長(zhǎng)型公司。因此，多家機(jī)構(gòu)分析認(rèn)為，中證1000股指期貨和期權(quán)的上市，有助于進(jìn)一步滿(mǎn)足投資者避險(xiǎn)需求，實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)化對(duì)沖避險(xiǎn)。

    “由于中證1000指數(shù)的波動(dòng)性比中證500指數(shù)高，基于中證1000期指的CTA策略將更受歡迎。”華夏中證1000ETF基金經(jīng)理趙宗庭表示。

    東證衍生品研究院金融工程組相關(guān)人士對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，中證1000指數(shù)成份股以小盤(pán)股為主，具有股價(jià)波動(dòng)大、業(yè)績(jī)不穩(wěn)定的特點(diǎn)；中證1000指數(shù)的市值與中證500指數(shù)相當(dāng)，但是跟蹤中證1000指數(shù)基金的總規(guī)模僅是中證500指數(shù)基金規(guī)模的十分之一，可以預(yù)期，隨著對(duì)應(yīng)衍生品工具的上市，將極大提高機(jī)構(gòu)投資者配置中證1000指數(shù)成份股的熱情，為股票市場(chǎng)與衍生品市場(chǎng)帶來(lái)增量資金。

    銀河期貨金融市場(chǎng)總部孫鋒對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，中證1000指數(shù)期貨和期權(quán)覆蓋面較廣，推出后有助于進(jìn)一步滿(mǎn)足投資者避險(xiǎn)需求，吸引更多投資者入市，股票市場(chǎng)規(guī)模也有望迎來(lái)大擴(kuò)容。此外，相關(guān)策略也會(huì)極大豐富，并將帶來(lái)產(chǎn)品多樣化，進(jìn)而吸引資金入場(chǎng)，促進(jìn)券商、公募、私募和期貨公司等各類(lèi)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)發(fā)展。

    在融智投資基金經(jīng)理胡泊看來(lái)，中證1000股指期貨和期權(quán)有助于中證1000指數(shù)對(duì)應(yīng)的中小盤(pán)股票價(jià)值發(fā)現(xiàn)，也會(huì)為量化對(duì)沖等策略提供風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖工具。相對(duì)于中證500股指期貨來(lái)說(shuō)，成本會(huì)降低，后期會(huì)吸引更多量化機(jī)構(gòu)參與其中，通過(guò)量化的方式來(lái)挖掘信息差的價(jià)值。

    “中證1000股指期貨和期權(quán)獲批，意味著中小市值組合策略也有了更精準(zhǔn)的套保工具，有利于機(jī)構(gòu)投資者迅速把握市場(chǎng)風(fēng)格的切換，有利于在持倉(cāng)中小市值組合的產(chǎn)品更靈活對(duì)沖短期系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。”建泓時(shí)代投資總監(jiān)趙媛媛說(shuō)。

    年內(nèi)還有一籃子新品種“在路上”

    中證1000股指期貨和期權(quán)的推出，成為了今年期貨市場(chǎng)上市的首只新品種，與此同時(shí)，也有其他品種值得期待。記者從交易所和期貨公司獲悉，已有多個(gè)期權(quán)類(lèi)和新能源類(lèi)品種處于“箭在弦上”的狀態(tài)，待監(jiān)管層通過(guò)后便可為各類(lèi)產(chǎn)業(yè)或投資者提供服務(wù)。

    大商所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，當(dāng)前大商所積極推進(jìn)黃大豆1號(hào)、黃大豆2號(hào)、豆油期權(quán)上市各項(xiàng)準(zhǔn)備工作；同時(shí)，重點(diǎn)推進(jìn)集裝箱運(yùn)力、再生鋼鐵原料等期貨品種上市。“未來(lái)黃大豆1號(hào)、黃大豆2號(hào)、豆油期權(quán)將與現(xiàn)有豆類(lèi)期貨和豆粕期權(quán)形成合力，為大豆產(chǎn)業(yè)鏈搭建工具齊備、避險(xiǎn)效率高的衍生品體系。上市期權(quán)工具也將進(jìn)一步促進(jìn)豆類(lèi)期貨市場(chǎng)功能發(fā)揮，進(jìn)而提升我國(guó)豆類(lèi)衍生品市場(chǎng)的價(jià)格影響力，更好地服務(wù)國(guó)家糧食安全和保供穩(wěn)價(jià)大局。”

    記者了解到，大商所再生鋼鐵原料類(lèi)期貨品種完成了合約草案設(shè)計(jì)、市場(chǎng)論證等前期工作；集裝箱運(yùn)力期貨合約設(shè)計(jì)工作也已基本完成，上市后將成為全球首個(gè)采用實(shí)物交割的航運(yùn)期貨品種。此外，大商所還將多措并舉做好干辣椒、純苯、硫磺、乙醇等期貨品種上市，以及茶油、原木、冰醋酸、石油焦等期貨品種研發(fā)，認(rèn)真開(kāi)展東北亞原油期貨上市的可行性研究，加快溫度指數(shù)等指數(shù)衍生品研發(fā)，更好助力大宗商品保供穩(wěn)價(jià)和國(guó)民經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

    北京某期貨公司分析人士對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，今年還有包括工業(yè)硅、商品指數(shù)期貨等各類(lèi)品種也值得期待，同時(shí)，各家期貨交易所都在有條不紊地推進(jìn)相關(guān)品種，與現(xiàn)運(yùn)行的品種形成互補(bǔ)，做精做深產(chǎn)業(yè)鏈。

    記者從鄭商所相關(guān)人士處獲悉，該所目前已經(jīng)上市交易23個(gè)期貨品種和6個(gè)期權(quán)，范圍覆蓋糧、棉、油、糖、果和能源、化工、紡織、冶金、建材等多個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)重要領(lǐng)域；其中，我國(guó)90%以上的PTA生產(chǎn)企業(yè)、85%以上的重點(diǎn)制糖集團(tuán)，80%以上的棉花大中型貿(mào)易企業(yè)均利用鄭商所品種管理風(fēng)險(xiǎn)。白糖、棉花、菜粕、PTA、甲醇等行業(yè)企業(yè)普遍利用期貨價(jià)格進(jìn)行點(diǎn)價(jià)交易。

    一方面是新品種的積極推進(jìn)，另一方面則是期貨公司“枕戈待旦”，多方面做好服務(wù)各類(lèi)交易者工作。

    “今年各個(gè)期貨公司在備戰(zhàn)新品種方面都投入了很大的力量，有些公司研究員為了配合好新品種的產(chǎn)業(yè)調(diào)研，親自調(diào)研各個(gè)區(qū)域，甚至還參與了期貨合約的制定或修訂工作。我們公司今年加快了人才招聘和市場(chǎng)開(kāi)發(fā)工作，同時(shí)開(kāi)展了各類(lèi)產(chǎn)業(yè)調(diào)研。”方正中期研究院院長(zhǎng)王駿告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者。

    東證衍生品研究院有色資深分析師孫偉東表示，年內(nèi)還有工業(yè)硅、多晶硅和鋰等期貨品種值得期待，這些新品種都是新能源領(lǐng)域的重要原料，也同屬有色金屬板塊，可與已運(yùn)行的有色品種形成互補(bǔ)。

    “公司面對(duì)即將上市的諸多重要新品種，首先配備并補(bǔ)充了優(yōu)秀的研究員，同時(shí)積極采購(gòu)行業(yè)優(yōu)質(zhì)資訊與數(shù)據(jù)，建立底層數(shù)據(jù)庫(kù)，并針對(duì)各類(lèi)新品種的市場(chǎng)熱點(diǎn)進(jìn)行了大量專(zhuān)題報(bào)告的研究與撰寫(xiě)。”孫偉東說(shuō)。