為農(nóng)產(chǎn)品?！皟r(jià)”護(hù)航 深圳證監(jiān)局力推“保險(xiǎn)+期貨”

    近期，豬肉價(jià)格不斷上漲，中國(guó)養(yǎng)豬網(wǎng)豬價(jià)系統(tǒng)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，7月10日，全國(guó)外三元均價(jià)達(dá)23.71元/公斤。

    豬肉價(jià)格波動(dòng)對(duì)養(yǎng)豬戶影響不小。今年的中央一號(hào)文件提出優(yōu)化完善“保險(xiǎn)+期貨”模式，深圳證監(jiān)局指導(dǎo)轄區(qū)期貨風(fēng)險(xiǎn)管理子公司不斷探索建立穩(wěn)定農(nóng)戶收益模式，為農(nóng)產(chǎn)品保“價(jià)”護(hù)航。期貨公司則聚焦農(nóng)戶抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖手段有限等痛點(diǎn)、難點(diǎn)，開(kāi)展“保險(xiǎn)+期貨+N”新模式。平安期貨、招商期貨等開(kāi)展生豬價(jià)格“保險(xiǎn)+期貨”、“農(nóng)民合作社+場(chǎng)外期權(quán)”等項(xiàng)目，強(qiáng)化“一企一策”精準(zhǔn)施策能力。

    降低豬價(jià)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

    前一階段豬肉價(jià)格的起伏，牽動(dòng)著廣東省揭陽(yáng)市榕城區(qū)眾多養(yǎng)豬戶的心，市場(chǎng)對(duì)生豬期貨多了一份期盼。

    業(yè)內(nèi)人士表示，生豬價(jià)格波動(dòng)明顯，歸根到底是生豬市場(chǎng)缺乏價(jià)格信號(hào)的“晴雨表”。平安期貨有限公司“保險(xiǎn)+期貨”項(xiàng)目負(fù)責(zé)人周拓介紹，受豬周期、季節(jié)性供需及非洲豬瘟等因素影響，豬肉價(jià)格大幅波動(dòng)。生豬養(yǎng)殖面臨較大的不確定性，養(yǎng)殖利潤(rùn)無(wú)法得到保障，養(yǎng)殖戶亟需生豬價(jià)格保險(xiǎn)，以期多一份保障。

    “在揭陽(yáng)市榕城區(qū)落地的‘保險(xiǎn)+期貨’價(jià)格保險(xiǎn)試點(diǎn)項(xiàng)目中，投保戶可向保險(xiǎn)公司購(gòu)買價(jià)格保險(xiǎn)，規(guī)避生豬價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)，保險(xiǎn)公司向期貨風(fēng)險(xiǎn)管理子公司購(gòu)買場(chǎng)外期權(quán)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，期貨風(fēng)險(xiǎn)管理子公司在期貨市場(chǎng)上復(fù)制看跌期權(quán)操作，對(duì)沖價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)。”周拓表示，今年以來(lái)，隨著豬肉漲價(jià)，養(yǎng)豬戶對(duì)生豬期貨的呼聲再起，政府、保險(xiǎn)公司、期貨公司、養(yǎng)豬戶多方形成合力，共同穩(wěn)定生豬利潤(rùn)。

    經(jīng)過(guò)與榕城區(qū)農(nóng)業(yè)農(nóng)村局的溝通，平安期貨針對(duì)養(yǎng)殖戶的需求聯(lián)合保險(xiǎn)公司為養(yǎng)豬戶設(shè)計(jì)保險(xiǎn)產(chǎn)品，平安期貨子公司平安商貿(mào)則為保險(xiǎn)公司提供了場(chǎng)外風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖支持。這不但解決了養(yǎng)豬戶穩(wěn)價(jià)的問(wèn)題，還減輕了養(yǎng)殖戶的資金壓力。

    周拓表示：“我們?yōu)?000頭生豬開(kāi)展生豬期貨價(jià)格保險(xiǎn)，生豬養(yǎng)殖戶向保險(xiǎn)公司購(gòu)買生豬價(jià)格保險(xiǎn)，自繳保費(fèi)約占總保費(fèi)的10%，其余保費(fèi)獲得當(dāng)?shù)卣痛笊趟捻?xiàng)目資金支持。最終，養(yǎng)豬戶以較低的成本規(guī)避了豬價(jià)下跌的風(fēng)險(xiǎn)。”

    創(chuàng)新農(nóng)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)管理版本

    盛夏時(shí)節(jié)，云南省會(huì)澤縣大豆玉米帶呈現(xiàn)一片郁郁蔥蔥的景象。地處滇東北烏蒙山腹地，屬于高寒冷涼山區(qū)，會(huì)澤縣大力發(fā)展大豆玉米復(fù)合種植模式，大豆玉米帶狀復(fù)合種植約2萬(wàn)畝。

    作為豬飼料的主要原材料，玉米的價(jià)格在今年隨著養(yǎng)豬業(yè)復(fù)蘇整體呈現(xiàn)上漲態(tài)勢(shì)。招商期貨全資子公司招證資本投資有限公司玉米期貨項(xiàng)目負(fù)責(zé)人梅熙表示，玉米產(chǎn)業(yè)對(duì)自然環(huán)境和氣候有較高要求，日照不足、持續(xù)低溫、霜凍、冰雹、風(fēng)災(zāi)蟲害等都可能造成減產(chǎn)。當(dāng)產(chǎn)區(qū)庫(kù)存積壓時(shí)，就將導(dǎo)致價(jià)格持續(xù)疲軟。

    近日，由招商期貨有限公司主導(dǎo)、中國(guó)人壽財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司承保的會(huì)澤縣“保險(xiǎn)+期貨”試點(diǎn)項(xiàng)目順利賠付。當(dāng)?shù)卣?lián)合中國(guó)人壽財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司推出豬飼料“保險(xiǎn)+期貨”商業(yè)性項(xiàng)目，項(xiàng)目保障玉米總噸數(shù)達(dá)31523.64噸。

    梅熙介紹，招商期貨基于對(duì)于品種行情的判斷，利用對(duì)沖技巧，最終在玉米價(jià)格上漲的情況下，不僅獲得較高的賠付比例，還獲得期貨對(duì)沖端正收益，最終項(xiàng)目賠付79.19萬(wàn)元。

    期貨助農(nóng)“穩(wěn)定器”功能顯著

    一個(gè)功能強(qiáng)大的期貨市場(chǎng)，對(duì)于促進(jìn)企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)、保障實(shí)體經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展、增進(jìn)民生福祉具有重要意義。

    深圳證監(jiān)局相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，轄區(qū)期貨公司在助農(nóng)方面不斷探索創(chuàng)新：

    一是精準(zhǔn)施治，面對(duì)原材料價(jià)格快速上漲、產(chǎn)成品價(jià)格波動(dòng)加劇的情況，轄區(qū)期貨公司及風(fēng)險(xiǎn)管理子公司強(qiáng)化“一企一策”。2021年以來(lái)，期貨公司累計(jì)開(kāi)展121單“保險(xiǎn)+期貨”業(yè)務(wù)，覆蓋11個(gè)品種、76個(gè)縣域和22.64萬(wàn)戶農(nóng)戶（農(nóng)企），保單金額合計(jì)62.76億元，保費(fèi)3.18億元，累計(jì)賠付7677萬(wàn)元。

    二是“授之以漁”，激發(fā)農(nóng)企“健身強(qiáng)體”本領(lǐng)。2021年以來(lái)，轄區(qū)期貨公司不斷向廣大農(nóng)戶普及期貨知識(shí)，指導(dǎo)農(nóng)戶參考期貨價(jià)格并擇時(shí)銷售農(nóng)產(chǎn)品，幫助農(nóng)戶提升話語(yǔ)權(quán)。

    “我們力推‘保險(xiǎn)+期貨’，為鄉(xiāng)村振興強(qiáng)基賦能。”深圳證監(jiān)局相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，促進(jìn)期貨市場(chǎng)與全國(guó)各地優(yōu)勢(shì)農(nóng)產(chǎn)品深度對(duì)接，互促發(fā)展。據(jù)悉，“保險(xiǎn)+期貨”項(xiàng)目的合作模式包括價(jià)格保險(xiǎn)、收入保險(xiǎn)、訂單+保險(xiǎn)+期貨、農(nóng)民合作社+場(chǎng)外期權(quán)等。近兩年，轄區(qū)期貨公司通過(guò)“保險(xiǎn)+期貨”服務(wù)農(nóng)企農(nóng)戶近49萬(wàn)戶，覆蓋種植面積超百萬(wàn)畝，賠付金額超1億元。

    未來(lái)，深圳證監(jiān)局將繼續(xù)加大力度引導(dǎo)期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)貢獻(xiàn)期貨智慧，持續(xù)提升服務(wù)的深度、廣度、精度和溫度，為中小微企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展保“價(jià)”護(hù)航。