作為資管圈后起之秀,期貨資管一路在摸索中曲折發(fā)展。經(jīng)歷了去年的高速發(fā)展,今年以來期貨資管行業(yè)發(fā)展勢頭有所放緩,一些老問題仍在掣肘。
目前來看,投資能力、資本金不足是困擾行業(yè)發(fā)展的兩大痛點。盡管如此,業(yè)內(nèi)人士對期貨資管的前景依然樂觀。
資產(chǎn)規(guī)模下滑
近日,中期協(xié)披露的數(shù)據(jù)顯示,截至2022年5月末,共有129家期貨公司可以開展期貨資產(chǎn)管理業(yè)務,正常運作的資產(chǎn)管理計劃共1830只,凈資產(chǎn)規(guī)模3416.57億元,分別較上月環(huán)比增長1.67%、下降3.23%。其中,5月新增商品及衍生品類產(chǎn)品12只,規(guī)模3.65億元;存續(xù)商品及衍生品類產(chǎn)品594只,規(guī)模達336.5億元。
其中,期貨資管的規(guī)模增長出現(xiàn)明顯放緩。5月末的3416.57億元產(chǎn)品凈資產(chǎn)規(guī)模,較去年底3542.65億元下降3.56%;而在去年前5個月,期貨資管規(guī)模增長19.73%,去年全年的增幅更是達到了62.41%。
目前,期貨資管的體量依然較小,基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示,截至2022年5月底,證券期貨經(jīng)營機構私募資管業(yè)務規(guī)模合計15.67萬億元(不含社?;稹⑵髽I(yè)年金),期貨資管占比僅有2%。
從業(yè)內(nèi)看,各家公司的期貨資管業(yè)務發(fā)展情況參差不齊。5月底,產(chǎn)品規(guī)模排名前十的期貨公司是中信期貨、中信建投期貨、弘業(yè)期貨、國泰君安期貨、海通期貨、光大期貨、興業(yè)期貨、東證期貨、方正中期期貨和建信期貨。其中,中信期貨期貨資管產(chǎn)品規(guī)模達到1175.34億,在業(yè)內(nèi)占比超過34%,大幅領跑同業(yè)。另一方面,產(chǎn)品規(guī)模合計小于5億元的公司共67家,占比59.82%。
雖然管理規(guī)模有所下降,但期貨資管產(chǎn)品的業(yè)績還是有不少亮點。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示,截至今年6月底,今年以來在該平臺有業(yè)績記錄的274只期貨資管產(chǎn)品年內(nèi)整體收益為-0.42%,其中146只產(chǎn)品實現(xiàn)正收益,占比為53.28%。部分產(chǎn)品表現(xiàn)突出,東亞期貨、道通期貨、金瑞期貨等公司產(chǎn)品上半年收益超過10%,有些甚至接近翻倍。
兩大關鍵痛點待突破
自2012年獲批算起,期貨資管業(yè)務已經(jīng)開展近10年時間,業(yè)務發(fā)展并非一路坦途。目前來看,投資能力和資本金不足仍是困擾行業(yè)的兩大關鍵痛點。
“投資能力包括很多方面,人才是最突出的問題。大部分期貨公司的激勵空間有限,很難滿足成熟資管人才的要求,而現(xiàn)在做資管的平臺又很多,有些公司剛剛培養(yǎng)出來的新人,就被私募或其他大機構挖走了。當然,現(xiàn)在已經(jīng)有頭部期貨公司在資管子公司推出更加靈活的機制,加大對核心人員激勵,在業(yè)務上也取得很好的效果,這是一個積極現(xiàn)象。”華東一家期貨公司人士表示。
在該期貨公司人士看來,資本金約束也是期貨資管業(yè)務發(fā)展緩慢原因之一。“開展期貨資管業(yè)務,監(jiān)管部門對期貨公司的凈資本有較高要求,要快速提高業(yè)務規(guī)模,就必須大幅增加資本金,這對多數(shù)期貨公司而言并非易事,尤其是一些銀行系期貨公司。”
13:16 | 長華集團前三季度實現(xiàn)營收16.58億... |
13:09 | 電廣傳媒前三季實現(xiàn)凈利潤6099萬元... |
13:08 | 芒果超媒前三季度營業(yè)利潤達16.92... |
13:05 | 金蝶AI新品發(fā)布 助力企業(yè)數(shù)智化變... |
13:04 | 文遠知行正式在納斯達克掛牌上市 |
13:03 | 愛爾眼科舉辦第六屆投資者接待日 ... |
13:00 | 環(huán)保與新能源業(yè)務雙輪驅動 永清環(huán)... |
12:58 | 企業(yè)高質量出??茨仙?畢馬威年會... |
12:55 | ST百靈:前三季度實現(xiàn)凈利潤8822萬... |
11:59 | 中國科學院院士徐春明:清潔能源是... |
11:56 | 《證券日報》社副社長、《中國書畫... |
11:31 | 天合光能解決方案專家魏本鋼:光儲... |
版權所有證券日報網(wǎng)
互聯(lián)網(wǎng)新聞信息服務許可證 10120180014增值電信業(yè)務經(jīng)營許可證B2-20181903
京公網(wǎng)安備 11010202007567號京ICP備17054264號
證券日報網(wǎng)所載文章、數(shù)據(jù)僅供參考,使用前務請仔細閱讀法律申明,風險自負。
證券日報社電話:010-83251700網(wǎng)站電話:010-83251800 網(wǎng)站傳真:010-83251801電子郵件:xmtzx@zqrb.net
掃一掃,即可下載
掃一掃,加關注
掃一掃,加關注