12家期貨公司去年凈利翻倍 經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)“唱主角”

    本報記者 王寧

    隨著上市公司年報陸續(xù)發(fā)布，期貨公司去年經(jīng)營情況逐漸浮出水面?！蹲C券日報》記者梳理發(fā)現(xiàn)，截至4月6日，A股和港股已發(fā)布年報的公司中，涉及到34家期貨公司，整體來看，期貨公司多數(shù)凈利潤有不同程度的增長，其中，凈利潤同比超過100%的有12家。根據(jù)中期協(xié)數(shù)據(jù)顯示，去年149家期貨公司合計凈利潤達(dá)137.05億元，同比增長近六成。

    南華期貨董事長羅旭峰告訴《證券日報》記者，期貨公司去年整體凈利實現(xiàn)較大增長，主要在于全市場管理規(guī)模有較大提升，這也反映了在居民財富管理需求提升的背景下，衍生品工具也成為了諸多選擇之一。

    券商系期貨公司居頭部地位

    A股公司年報顯示，去年有12家期貨公司凈利潤同比實現(xiàn)了數(shù)倍增長，具體來看，廣州期貨雖然實現(xiàn)凈利潤僅4100萬元，但同比增幅卻高達(dá)近450%；魯證期貨業(yè)績實現(xiàn)了較大增長，去年凈利潤為2.04億元，同比增幅近260%。銀河期貨、國泰君安、東證期貨、中信建投、瑞達(dá)期貨、光大期貨和南華期貨等凈利潤也實現(xiàn)了翻倍增長。整體來看，在排名中，券商系期貨公司仍占據(jù)靠前位置，頭部地位仍比較突出。

    根據(jù)南華期貨公告顯示，去年全行業(yè)149家期貨公司資本實力有所增強(qiáng)。截至去年底，全行業(yè)期貨公司總資產(chǎn)1.38萬億元，凈資產(chǎn)1614.46億元，同比分別增長40.8%和19.56%；主要業(yè)務(wù)包括經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、投資咨詢業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和風(fēng)險管理公司業(yè)務(wù)。

    羅旭峰告訴《證券日報》記者，去年全市場管理規(guī)模實現(xiàn)大幅增長，反映了居民對衍生品的需求在提升。其中，期貨風(fēng)險管理業(yè)務(wù)發(fā)揮了主要作用，為企業(yè)的定價和避險提供很好的保障?？梢灶A(yù)期，在中國經(jīng)濟(jì)增長樂觀預(yù)期下，大類資產(chǎn)配置需求的提升，商品資產(chǎn)配置占比也會有所提高，其中包括外資對商品市場的布局。

    據(jù)中期協(xié)數(shù)據(jù)顯示，去年全行業(yè)期貨公司凈利潤合計有137.05億元，較2020全年的86.03億元增長了59.3%；營業(yè)收入為494.64億元，同比增幅為40.34%，其中，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入314.98億元，同比增長64.06%，投資咨詢業(yè)務(wù)收入1.76億元，同比增長39.68%，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)累計收入12.14億元，同比增長35.34%，風(fēng)險管理公司業(yè)務(wù)全年累計業(yè)務(wù)收入2628.59億元，同比增長26%。

    經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)面臨盈利下降風(fēng)險

    梳理來看，在全市場管理規(guī)模提升背景下，加之全年市場投資機(jī)會凸顯，成交實現(xiàn)了“雙量”放大，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)成為了期貨公司主要盈利來源。根據(jù)中期協(xié)數(shù)據(jù)顯示，去年成交額和成交量創(chuàng)下新高，全年市場累計成交75.14億手，成交額為581.2萬億元，同比分別增長22.13%、32.84%。

    有業(yè)內(nèi)人士表示，全市場成交量和成交額的提升，為經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的增長提供了基礎(chǔ)條件，而從全行業(yè)營收占比來看，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)“唱主角”。

    值得一提的是，隨著去年期貨品種創(chuàng)新持續(xù)推進(jìn)，期貨期權(quán)產(chǎn)品體系也更加完善；去年全年全市場共上市了4個品種，包括2個期貨品種、2個期權(quán)品種。至此，全市場上市品種數(shù)量達(dá)到94個，其中商品類84個（期貨64個、期權(quán)20個），金融類10個（期貨6個、期權(quán)4個）。

    天風(fēng)期貨公告顯示，目前公司期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入主要來源于手續(xù)費(fèi)收入，而手續(xù)費(fèi)收入變動主要取決于交易的活躍度和手續(xù)費(fèi)率兩方面。其中，交易的活躍度主要受資本市場走勢影響較大，近年來隨著期貨市場競爭日益加劇，期貨市場經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)率持續(xù)下降，導(dǎo)致傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)收入盈利能力較差，公司期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)面臨著競爭風(fēng)險以及盈利能力下降的風(fēng)險。

    南華期貨董秘鐘益強(qiáng)向《證券日報》記者表示，去年國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境更趨復(fù)雜和不確定，大宗商品價格出現(xiàn)劇烈波動，各類實體企業(yè)及機(jī)構(gòu)利用期貨及衍生品市場進(jìn)行風(fēng)險管理的需求在顯著增加。頭部公司以風(fēng)險管理業(yè)務(wù)服務(wù)產(chǎn)業(yè)客戶，以財富管理業(yè)務(wù)服務(wù)機(jī)構(gòu)客戶，以互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)服務(wù)零售客戶，加強(qiáng)各項業(yè)務(wù)之間的協(xié)同，有效地推動了公司各項業(yè)務(wù)的穩(wěn)健增長，使得整體取得了較好的經(jīng)營業(yè)績。