7月5日四大證券報(bào)精華摘要：國(guó)企改革三年行動(dòng)時(shí)間進(jìn)程過(guò)半 部分配套政策將迎來(lái)“升級(jí)版”

    【證券日?qǐng)?bào)】

    國(guó)企改革三年行動(dòng)時(shí)間進(jìn)程過(guò)半 部分配套政策將迎來(lái)“升級(jí)版”

    進(jìn)入今年7月份，國(guó)企改革三年行動(dòng)的時(shí)間進(jìn)程已經(jīng)過(guò)半。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者不完全統(tǒng)計(jì)，為確保“今年完成國(guó)企改革三年行動(dòng)任務(wù)的70%以上”這一目標(biāo)，今年上半年，國(guó)企改革領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室和國(guó)務(wù)院國(guó)資委已先后召開(kāi)五場(chǎng)會(huì)議，部署推進(jìn)國(guó)企改革三年行動(dòng)的落地落實(shí)。另?yè)?jù)了解，國(guó)企改革三年行動(dòng)的部分配套政策即將“升級(jí)”。

    堅(jiān)持市場(chǎng)化的改革方向、推進(jìn)規(guī)范的制度化建設(shè)，無(wú)疑是落實(shí)國(guó)企改革的重要保障。

    6月24日，國(guó)務(wù)院國(guó)有企業(yè)改革領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室以視頻會(huì)議方式，召開(kāi)將國(guó)企改革三年行動(dòng)重點(diǎn)要求納入公司章程等制度體系專題推進(jìn)會(huì)。

    券商資管大力布局公募基金賽道 上半年有29只大集合產(chǎn)品轉(zhuǎn)入

    今年上半年，券商資管轉(zhuǎn)型進(jìn)一步提速。券商積極設(shè)立資管子公司、申請(qǐng)公募基金管理業(yè)務(wù)資格、大集合產(chǎn)品公募化改造步伐加快，一系列動(dòng)作都指向一個(gè)共同目標(biāo)：發(fā)力財(cái)富管理轉(zhuǎn)型、瞄準(zhǔn)基金市場(chǎng)、布局公募賽道。

    與此同時(shí)，券商資管產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量和業(yè)績(jī)表現(xiàn)也相當(dāng)“出圈”。今年上半年，累計(jì)新增1151只券商資管產(chǎn)品備案，同比增長(zhǎng)14.07%；有數(shù)據(jù)可查的3669只券商集合理財(cái)產(chǎn)品的平均收益率為3.63%，超過(guò)同期上證指數(shù)的表現(xiàn)。

    特斯拉降價(jià)攬量背后：數(shù)據(jù)有望成為車企未來(lái)最大資產(chǎn)

    在價(jià)格這件事上，特斯拉算是“野蠻人”。它迅速地將自己通過(guò)技術(shù)升級(jí)和規(guī)模效應(yīng)擠出的利潤(rùn)“返利”給消費(fèi)者，不斷降低的購(gòu)車門檻不僅撩撥著年輕消費(fèi)者的“豪車夢(mèng)”，同時(shí)更毫不留情地將競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手甩在身后。

    7月2日晚間，美國(guó)電動(dòng)車巨頭特斯拉公布了今年第二季度的交付數(shù)據(jù)：特斯拉在第二季度共生產(chǎn)20.64萬(wàn)輛電動(dòng)車，共交付20.13萬(wàn)輛電動(dòng)車，兩項(xiàng)數(shù)據(jù)均創(chuàng)下公司的季度新高，亦超出市場(chǎng)預(yù)期。

    【中國(guó)證券報(bào)】

    護(hù)航經(jīng)濟(jì)均衡復(fù)蘇 下半年宏觀政策將精準(zhǔn)發(fā)力

    6月23日，國(guó)家發(fā)改委副主任寧吉喆主持召開(kāi)上半年經(jīng)濟(jì)形勢(shì)分析專家座談會(huì)，就國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)及相關(guān)政策聽(tīng)取有關(guān)專家意見(jiàn)建議。6月21日，工信部召開(kāi)上半年工業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況座談會(huì)，河北、遼寧等8個(gè)省市工業(yè)和信息化主管部門負(fù)責(zé)人參加會(huì)議，介紹當(dāng)前工業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況和面臨的困難問(wèn)題，研判下半年工業(yè)經(jīng)濟(jì)走勢(shì)，提出有關(guān)政策建議。

    地方層面，黑龍江、江西、陜西等地召開(kāi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)分析會(huì)或經(jīng)濟(jì)運(yùn)行監(jiān)測(cè)調(diào)度會(huì)，結(jié)合當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)運(yùn)行特點(diǎn)，部署下一階段重點(diǎn)工作。

    市場(chǎng)利率明顯回落 7月資金面有望趨穩(wěn)

    進(jìn)入7月，無(wú)論是銀行間市場(chǎng)還是交易所市場(chǎng)，資金價(jià)格指標(biāo)紛紛轉(zhuǎn)為大幅下行。在銀行間市場(chǎng)，存款類機(jī)構(gòu)以利率債為質(zhì)押的回購(gòu)利率（DR），7月1日、2日連續(xù)兩日明顯走低。截至2日收盤，隔夜回購(gòu)利率DR001從6月末的2.25%下降到1.61%，更具代表性的DR007也重回2%以下，最新報(bào)1.89%，為近8周最低。在交易所市場(chǎng)，6月末一度沖高至6%的上交所隔夜回購(gòu)利率（GC001）7月2日回到2.5%一線，僅兩個(gè)交易日就下行逾110個(gè)基點(diǎn)。

    不只是短期利率，銀行同業(yè)存單發(fā)行利率也明顯回落。Wind數(shù)據(jù)顯示，目前股份制銀行1年期同業(yè)存單發(fā)行利率降至2.83%。6月下旬，該利率一度接近3%。

    鋼市料繼續(xù)呈現(xiàn) 弱勢(shì)震蕩格局

    中泰證券7月4日監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，噸鋼盈利在5月上旬見(jiàn)頂后大幅回落。業(yè)內(nèi)人士表示，當(dāng)前國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)依然處于傳統(tǒng)的需求淡季，采購(gòu)需求明顯不足，鋼廠開(kāi)始檢修減產(chǎn)。在下游需求轉(zhuǎn)淡影響下，工廠庫(kù)存、社會(huì)庫(kù)存繼續(xù)小幅累積，累積量或創(chuàng)歷史新高。短期來(lái)看，國(guó)內(nèi)鋼市將繼續(xù)呈現(xiàn)弱勢(shì)震蕩的格局。

    據(jù)中泰證券測(cè)算，近期主流鋼種盈利繼續(xù)回落，鐵礦石均價(jià)上漲帶動(dòng)成本端小幅抬升，成材均價(jià)環(huán)比下降，導(dǎo)致鋼鐵行業(yè)噸鋼出現(xiàn)虧損。其中，熱軋卷板（3mm）上周毛利潤(rùn)下降36元/噸，毛利率下降至2.68%；冷軋板（1.0mm）毛利潤(rùn)下降78元/噸，毛利率降至-3.99%；螺紋鋼（φ20mm）毛利潤(rùn)下降32元/噸，毛利率下降至-6.9%；中厚板（20mm）毛利潤(rùn)下降61元/噸，毛利率下降至-5.32%。

    【證券時(shí)報(bào)】

    五年市場(chǎng)數(shù)據(jù)挖掘牛股基因 機(jī)構(gòu)關(guān)注高景氣度板塊

    自2016年以來(lái)，上證指數(shù)一直圍繞3000點(diǎn)上下震蕩，雖然指數(shù)波瀾不驚，但個(gè)股表現(xiàn)卻差異很大。2016年以前上市股票中，近八成股票從2016年至今股價(jià)出現(xiàn)下跌，四成個(gè)股遭腰斬，跌幅在30%至50%之間的股票數(shù)量占比兩成以上。與此同時(shí)，占比超過(guò)一成的個(gè)股區(qū)間內(nèi)漲幅超過(guò)50%。

    2016年至今，共有209只個(gè)股股價(jià)翻倍，10只個(gè)股在五年半時(shí)間內(nèi)漲幅超10倍，其中酒類個(gè)股數(shù)量較多，包括山西汾酒、酒鬼酒等。山西汾酒區(qū)間內(nèi)漲幅超22倍，市值由2015年末的167億提升至當(dāng)前的3781億元。隆基股份、北方華創(chuàng)、億緯鋰能、恒立液壓等2015年年末市值均低于300億，如今都已成為千億市值大票。

    北上資金上周減倉(cāng)超150億元 金額創(chuàng)近九個(gè)月新高

    上周，北上資金實(shí)際只交易兩個(gè)半交易日，但合計(jì)凈賣出157.99億元，單周凈賣出額創(chuàng)去年9月末以來(lái)近九個(gè)月新高。上周五，北上資金大幅凈流出，全天凈賣出資金86.03億元，單日凈賣出額創(chuàng)年內(nèi)新高。

    分行業(yè)看，上周北上資金持股量環(huán)比增加的有9個(gè)行業(yè)，其中電子行業(yè)持股量增加最多，最新持股量較前一周增加9982萬(wàn)股；緊隨其后的是有色金屬、家用電器行業(yè)，持股量較前一周增加2700.54萬(wàn)股、1694.85萬(wàn)股。

    超級(jí)龍頭先正達(dá)IPO 并購(gòu)出來(lái)的“銀河艦隊(duì)”

    這是一家通過(guò)并購(gòu)世界知名企業(yè)打造出來(lái)的“銀河艦隊(duì)”，是世界級(jí)農(nóng)業(yè)科技巨頭，在中國(guó)科創(chuàng)板市場(chǎng)上市，有望創(chuàng)造出多項(xiàng)第一。

    投資者一般會(huì)認(rèn)為先正達(dá)是一家農(nóng)林牧漁公司，不過(guò)先正達(dá)業(yè)務(wù)龐大，種類眾多，在上市申請(qǐng)中，自稱為隸屬于生物醫(yī)藥板塊，公司從事的植物保護(hù)業(yè)務(wù)屬于生物醫(yī)藥領(lǐng)域中的“高端化學(xué)藥”，種子業(yè)務(wù)屬于生物元醫(yī)藥中的“生物制品”范疇，公司植物保護(hù)業(yè)務(wù)和種子業(yè)務(wù)的收入，合計(jì)占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例超過(guò)80%。

    【上海證券報(bào)】

    再攬東北制藥18.91%股權(quán) 遼寧方大集團(tuán)進(jìn)一步“集權(quán)”

    東北制藥國(guó)資股東東北制藥集團(tuán)有限責(zé)任公司（下稱“東藥集團(tuán)”）及其一致行動(dòng)人沈陽(yáng)盛京金控投資集團(tuán)有限公司（下稱“盛京金控集團(tuán)”）計(jì)劃撤離，而遼寧方大集團(tuán)將進(jìn)一步擴(kuò)大對(duì)東北制藥的持股份額。

    東北制藥7月4日晚公告表示，公司收到股東東藥集團(tuán)及其一致行動(dòng)人盛京金控集團(tuán)通知，東藥集團(tuán)、盛京金控集團(tuán)已與方大鋼鐵簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議。約定東藥集團(tuán)與盛京金控集團(tuán)以總價(jià)12.51億元將其合計(jì)持有的公司2.55億股（占總股本的18.91%）無(wú)限售條件流通股轉(zhuǎn)讓給方大鋼鐵。本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，方大鋼鐵的持股數(shù)量為4.43億股，占公司總股本的32.88%，成為第一大股東。東藥集團(tuán)、盛京金控集團(tuán)將不再持有東北制藥的股份。

    積極挖掘結(jié)構(gòu)性行情 滿倉(cāng)私募比例大幅提升

    今年以來(lái)，A股市場(chǎng)熱點(diǎn)輪動(dòng)節(jié)奏明顯加快。站在下半年的起點(diǎn)，私募接下來(lái)是進(jìn)攻還是防守？從相關(guān)數(shù)據(jù)中或許能一窺端倪。

    最新數(shù)據(jù)顯示，7月融智·中國(guó)對(duì)沖基金經(jīng)理A股信心指數(shù)為117.44，環(huán)比上升1.26%，連續(xù)3個(gè)月維持回升態(tài)勢(shì)。倉(cāng)位方面，截至6月底，股票主觀多頭策略型私募基金的平均倉(cāng)位為83%，其中35.9%的私募處于滿倉(cāng)狀態(tài)，滿倉(cāng)私募占比創(chuàng)出新高。

    應(yīng)對(duì)原材料價(jià)格上漲 下游企業(yè)積極“自我減壓”

    大宗商品價(jià)格的高位運(yùn)行和原材料價(jià)格的大幅上漲，是今年經(jīng)濟(jì)運(yùn)行面臨的突出矛盾之一。目前，相關(guān)部門已經(jīng)采取一系列措施保供穩(wěn)價(jià)，而下游企業(yè)也在通過(guò)套期保值、長(zhǎng)期戰(zhàn)略合作和產(chǎn)業(yè)鏈分?jǐn)偟榷喾N手段，積極管控成本、自我減壓。

    螺紋鋼價(jià)格一度超過(guò)6000元/噸，年內(nèi)最高漲幅超過(guò)40%；今年前5月國(guó)內(nèi)銅現(xiàn)貨均價(jià)超過(guò)6.5萬(wàn)元/噸，同比上漲49.1%……今年以來(lái)，大宗商品價(jià)格的大幅上漲，推動(dòng)5月份PPI（工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格指數(shù)）同比漲幅達(dá)9.0%，創(chuàng)下了2008年以來(lái)的新高。