中小券商引國(guó)資背景股東 探索差異化發(fā)展之路

    本報(bào)記者 周尚伃 見(jiàn)習(xí)記者 于宏

    近年來(lái)，在行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇的趨勢(shì)下，中小券商的生存空間進(jìn)一步受到擠壓。部分中小券商紛紛引入具有國(guó)資背景的新股東，以進(jìn)一步推動(dòng)綜合實(shí)力的提升，探索特色化、差異化發(fā)展之路。

    東北證券近30%股權(quán)將易主

    與國(guó)資股東關(guān)系更為緊密

    3月27日晚，東北證券發(fā)布公告稱，公司第一大股東吉林亞泰（集團(tuán)）股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“亞泰集團(tuán)”）擬出售持有的公司29.81%的股份。其中，擬將持有的公司20.81%股份出售給長(zhǎng)春市城市發(fā)展投資控股（集團(tuán)）有限公司（以下簡(jiǎn)稱“長(zhǎng)發(fā)集團(tuán)”），擬將9%股份出售給長(zhǎng)春市金融控股集團(tuán)有限公司或其指定的下屬子公司（以下簡(jiǎn)稱“長(zhǎng)春金控”）。3月27日，亞泰集團(tuán)分別與長(zhǎng)發(fā)集團(tuán)和長(zhǎng)春金控簽署了《意向協(xié)議》。

    從股權(quán)穿透來(lái)看，這兩筆股權(quán)交易的轉(zhuǎn)讓方及受讓方均具有國(guó)資背景。目前，東北證券無(wú)控股股東、無(wú)實(shí)際控制人，股權(quán)轉(zhuǎn)讓方亞泰集團(tuán)與受讓方之一長(zhǎng)發(fā)集團(tuán)同受長(zhǎng)春市國(guó)資委控制，且長(zhǎng)發(fā)集團(tuán)直接持有亞泰集團(tuán)3.38%股份；另一位受讓方長(zhǎng)春金控則由長(zhǎng)春市財(cái)政局100%控股。

    從股權(quán)結(jié)構(gòu)來(lái)看，截至2023年三季度末，東北證券第一大股東是持股30.81%的亞泰集團(tuán)，而第二、第三大股東分別是持股11.79%的吉林省信托有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“吉林信托”）和持股3%的長(zhǎng)春建源置業(yè)有限公司。若上述兩筆股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易順利完成，東北證券第一大股東將變?yōu)槌止?0.81%的長(zhǎng)發(fā)集團(tuán)，第三大股東將變?yōu)槌止?%的長(zhǎng)春金控，第二大股東吉林信托的實(shí)控人也為吉林省財(cái)政廳，至此，東北證券的前三大股東將均為國(guó)資背景企業(yè)。

    排排網(wǎng)財(cái)富研究部副總監(jiān)劉有華對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“國(guó)資背景的加持，能夠讓中小券商在風(fēng)險(xiǎn)管理、品牌影響力、業(yè)務(wù)擴(kuò)展、資本實(shí)力以及人才隊(duì)伍建設(shè)等諸多方面得到增強(qiáng)和提升，有助于其在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中穩(wěn)固和提升自身地位，有利于其長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展。”

    中小券商股權(quán)流轉(zhuǎn)頻繁

    引入國(guó)資尋求發(fā)展

    近年來(lái)，隨著行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，券商對(duì)資本的需求也有所上升，多家中小券商選擇引入國(guó)資以獲得更充足的發(fā)展助力，提升整體綜合實(shí)力。

    去年7月21日，誠(chéng)通證券與北京朝陽(yáng)國(guó)資簽署增資協(xié)議，獲得國(guó)資增資。2022年，武漢國(guó)資通過(guò)股份受讓入主九州證券，成為九州證券實(shí)控人。2023年，九州證券更名為華源證券。同年，證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)金融街投資成為恒泰證券、恒泰長(zhǎng)財(cái)證券、新華基金的實(shí)際控制人，而金融街投資的實(shí)控人為西城區(qū)國(guó)資委。

    “對(duì)于國(guó)有資本來(lái)說(shuō)，掌握券商牌照和擁有金融企業(yè)股權(quán)，有利于更好地服務(wù)國(guó)資企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展、創(chuàng)造更多收益。”薩摩耶云科技集團(tuán)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家鄭磊對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。

    “中小券商想進(jìn)一步開(kāi)拓生存發(fā)展空間，可以考慮提供差異化與特色化服務(wù)。”中國(guó)金融智庫(kù)特邀研究員余豐慧對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。

    劉有華認(rèn)為，中小券商想要在競(jìng)爭(zhēng)中獲得更有利的地位，應(yīng)揚(yáng)長(zhǎng)避短、另辟蹊徑。實(shí)力較弱的中小券商可以考慮加強(qiáng)合作與聯(lián)盟，通過(guò)跟其他金融機(jī)構(gòu)建立合作關(guān)系或者加入行業(yè)聯(lián)盟，秉持互利共贏的原則，依托資源共享，提高自身的市場(chǎng)地位。另外，還可以積極探索新興業(yè)務(wù)領(lǐng)域，例如強(qiáng)化投研能力，增強(qiáng)在特定領(lǐng)域的專業(yè)影響力；把握跨境業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，在一些尚未十分擁擠的新興賽道著重發(fā)力。