上市券商2023年業(yè)績(jī)分化加劇 9家預(yù)計(jì)凈利同比增超50%

    本報(bào)記者 周尚伃

    隨著業(yè)績(jī)預(yù)告、快報(bào)的密集披露，近半數(shù)上市券商2023年的業(yè)績(jī)情況已浮現(xiàn)。雖然主要受自營(yíng)業(yè)務(wù)的助推，上市券商2023年整體業(yè)績(jī)有望保持增長(zhǎng)，但各公司之間分化較大?？傮w來(lái)看，不少中小券商業(yè)績(jī)彈性較大、呈現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，也有部分頭部券商業(yè)績(jī)表現(xiàn)不及預(yù)期、出現(xiàn)大幅下降。

    中小券商業(yè)績(jī)彈性足

    截至1月31日記者發(fā)稿，共有15家上市券商發(fā)布了業(yè)績(jī)預(yù)告。太平洋證券、天風(fēng)證券預(yù)計(jì)2023年凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，紅塔證券、中泰證券、東北證券、西部證券、財(cái)達(dá)證券、西南證券、中原證券、長(zhǎng)城證券、申萬(wàn)宏源等9家上市券商預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)同比增幅均在50%以上。

    其中，部分券商表現(xiàn)十分亮眼。2023年，紅塔證券預(yù)計(jì)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)710.57%。中泰證券預(yù)計(jì)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)同比增加189%至247%。太平洋證券預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)1.8億元至2.7億元，與上年同期相比將扭虧為盈。天風(fēng)證券預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)2.76億元到3.31億元，與上年同期相比扭虧為盈。

    而作為頭部券商之一的海通證券2023年業(yè)績(jī)表現(xiàn)并不理想，其預(yù)計(jì)2023年實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)9.18億元到10.1億元，與上年同期相比，將減少55.35億元到56.27億元，同比減少84.57%到85.97%。對(duì)于業(yè)績(jī)預(yù)減的主要原因，海通證券表示，2023年，受市場(chǎng)波動(dòng)和歐美央行大幅加息影響，公司境外金融資產(chǎn)估值下降幅度較大，境外利息支出大幅增長(zhǎng)；公司部分業(yè)務(wù)收入同比減少；因上年比較基數(shù)較小，公司信用資產(chǎn)減值撥備同比增加。

    業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳的上市券商還有華林證券，2023年公司實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)同比下降53%到63%。對(duì)于業(yè)績(jī)預(yù)減的原因，華林證券表示，去年公司公允價(jià)值變動(dòng)損益同比減少。同時(shí)，市場(chǎng)交投活躍度下滑，IPO及再融資階段性收緊，綜合導(dǎo)致公司營(yíng)業(yè)收入同比下降，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)同比下降。

    還有6家上市券商發(fā)布了2023年業(yè)績(jī)快報(bào)，其中，光大證券、中銀證券、華安證券、國(guó)元證券歸母凈利潤(rùn)同比分別增長(zhǎng)31.38%、11.51%、8.4%、7.79%。行業(yè)龍頭中信證券實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)196.86億元，同比下降7.65%；東方證券歸母凈利潤(rùn)同比下降8.65%。6家公司中，僅國(guó)元證券及華安證券營(yíng)業(yè)收入及歸母凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)同比雙增長(zhǎng)。

    對(duì)于上市券商2023年業(yè)績(jī)的整體情況，國(guó)泰君安非銀金融行業(yè)首席分析師劉欣琦預(yù)計(jì)：“43家上市券商2023年調(diào)整后營(yíng)業(yè)收入（營(yíng)業(yè)收入-其他業(yè)務(wù)成本）同比上升2.61%至4068.57億元，歸母凈利潤(rùn)同比上升0.38%至1277.28億元。”

    自營(yíng)業(yè)務(wù)支撐業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)

    從各家券商披露的業(yè)績(jī)波動(dòng)原因中也可以看出，自營(yíng)業(yè)務(wù)的修復(fù)支撐絕大部分上市券商2023年整體業(yè)績(jī)呈增長(zhǎng)趨勢(shì)。

    例如，2023年，華安證券權(quán)益性證券投資收益年內(nèi)有較大增幅，帶動(dòng)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)同比提升。西部證券自營(yíng)投資業(yè)務(wù)收益增幅較大，公允價(jià)值變動(dòng)收益實(shí)現(xiàn)同比扭虧轉(zhuǎn)盈。西南證券投資收益和公允價(jià)值變動(dòng)收益增幅較大，整體經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)同比大幅上升。光大證券通過(guò)豐富多元化投資策略和風(fēng)險(xiǎn)管理工具，較好地頂住了市場(chǎng)壓力，客需業(yè)務(wù)和投資收益保持穩(wěn)健增長(zhǎng)。

    “預(yù)計(jì)43家上市券商2023年全年投資業(yè)務(wù)同比改善強(qiáng)于其他業(yè)務(wù)。”劉欣琦預(yù)計(jì)，投資業(yè)務(wù)收入同比增長(zhǎng)53.23%至1359.43億元，對(duì)調(diào)整后營(yíng)業(yè)收入上升的貢獻(xiàn)度最大，為456.49%。主要受市場(chǎng)回暖影響帶來(lái)的投資收益率大幅上升。

    當(dāng)然，在行業(yè)專業(yè)化、特色化的發(fā)展趨勢(shì)下，除了自營(yíng)業(yè)務(wù)外，部分券商投行、財(cái)富管理、資管等業(yè)務(wù)表現(xiàn)同樣突出。

    2023年，中銀證券以專精特新IPO為突破，保薦業(yè)務(wù)數(shù)量和市場(chǎng)份額大幅增長(zhǎng)，帶動(dòng)投行收入同比增長(zhǎng)約128%，服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略和實(shí)體經(jīng)濟(jì)取得明顯成效。東北證券投資與銷售交易業(yè)務(wù)和投行業(yè)務(wù)收入同比增加。財(cái)達(dá)證券以“主動(dòng)管理”為核心，秉持金融服務(wù)實(shí)體，服務(wù)居民財(cái)富管理的理念，資產(chǎn)管理計(jì)劃數(shù)量、管理資產(chǎn)規(guī)模以及資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)收入同比均顯著增加。而財(cái)通證券以“投行+投資+財(cái)富”三駕馬車為牽引，穩(wěn)步推進(jìn)各項(xiàng)業(yè)務(wù)發(fā)展，財(cái)富業(yè)務(wù)表現(xiàn)穩(wěn)健，資管業(yè)務(wù)持續(xù)增長(zhǎng)，投行和投資業(yè)務(wù)增幅較大。