目前3家券商IPO已過會,4家正在排隊
本報記者 周尚伃
經(jīng)歷了三周的推遲,明日,首創(chuàng)證券即將開啟打新模式,距離成為第42家A股上市券商僅有一步之遙。
今年以來,證券行業(yè)開啟了中小券商密集沖刺A股IPO之路,東莞證券、信達證券、首創(chuàng)證券3家券商相繼過會,A股上市券商的規(guī)模也有望持續(xù)擴容。
首創(chuàng)證券13日啟動
網(wǎng)上申購
今年9月份,IPO過會的首創(chuàng)證券先于東莞證券及信達證券拿到了監(jiān)管批文并開啟發(fā)行流程,然而就在投資者準備參與首創(chuàng)證券打新之際,11月21日,首創(chuàng)證券發(fā)布了首次公開發(fā)行股票推遲發(fā)行公告,原本定為11月22日的網(wǎng)上申購日期推遲為12月13日,并于12月12日舉行網(wǎng)上路演。
首創(chuàng)證券推遲發(fā)行的原因與其市盈率有關(guān)。首創(chuàng)證券本次的發(fā)行價格為7.07元/股,對應(yīng)的2021年攤薄后扣非市盈率為22.98倍,高于行業(yè)最近一個月平均靜態(tài)市盈率(截至2022年11月16日,中證指數(shù)有限公司發(fā)布的行業(yè)最近一個月平均靜態(tài)市盈率為13.86倍),存在未來發(fā)行人估值水平向行業(yè)平均市盈率回歸,股價下跌給新股投資者帶來損失的風(fēng)險。
根據(jù)規(guī)定,首創(chuàng)證券和保薦機構(gòu)(主承銷商)需在網(wǎng)上申購前三周內(nèi)連續(xù)發(fā)布投資風(fēng)險特別公告,每周至少發(fā)布一次,首創(chuàng)證券的發(fā)行申購日因此順延了三周。同時,首創(chuàng)證券選取了主營業(yè)務(wù)與其相近的第一創(chuàng)業(yè)、紅塔證券、南京證券、國聯(lián)證券等7家上市券商進行對比,列出這7家上市券商2021年的平均市盈率為39.82倍。
據(jù)《證券日報》記者梳理,自1994年首家券商登陸A股至今,41只券商股并未出現(xiàn)上市首日股價即“破發(fā)”的現(xiàn)象。不過,首創(chuàng)證券表示,投資者應(yīng)當充分關(guān)注定價市場化蘊含的風(fēng)險因素,知曉股票上市后可能跌破發(fā)行價,切實提高風(fēng)險意識,強化價值投資理念,避免盲目炒作,監(jiān)管機構(gòu)、發(fā)行人和保薦機構(gòu)(主承銷商)均無法保證股票上市后不會跌破發(fā)行價格。
需要注意的是,中小券商的IPO之路并非一帆風(fēng)順,目前除了首創(chuàng)證券外,今年2月份就已過會的東莞證券至今仍在等待證監(jiān)會批復(fù)。6月份過會的信達證券則于12月1日更新了招股書。
目前,還在排隊的擬上市券商包括渤海證券、財信證券、開源證券、華寶證券。其中,11月18日,財信證券收到了證監(jiān)會的反饋意見,涉及問題共計41條,包括設(shè)立出資、股權(quán)質(zhì)押、資管業(yè)務(wù)合規(guī)性、同業(yè)競爭、行政處罰及監(jiān)管措施等。
中小券商
密集沖刺IPO
作為資本密集型行業(yè),資本的雄厚程度決定了券商業(yè)務(wù)拓展的速度。監(jiān)管政策也一直支持、鼓勵券商進一步補充資本,提升資本實力,在多重競爭中突出重圍,實現(xiàn)差異化、特色化發(fā)展。
今年IPO過會的三家券商及4家擬IPO券商均為“小而美”的中小券商,由于受限于資本規(guī)模,在行業(yè)內(nèi)的整體排名并不突出,而特色化發(fā)展有望成為中小券商未來的破局之路。首創(chuàng)證券在招股書中就提到,部分中小型證券公司通過在細分領(lǐng)域的專業(yè)能力與局部資源優(yōu)勢,補充大型證券公司的功能缺失,在專業(yè)化、差異化、特色化探索中取得了較好的成果。
2022年以來,首創(chuàng)證券積極發(fā)展資管業(yè)務(wù),提升主動管理能力,并迅速成為其優(yōu)勢業(yè)務(wù)之一。2022年上半年,首創(chuàng)證券資管業(yè)務(wù)的營業(yè)收入占比高達42.12%。2022年6月末,首創(chuàng)證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)受托資金凈值為1032.32億元,較2021年6月末增加24.01%。首創(chuàng)證券今年以來的集合資管產(chǎn)品備案數(shù)量暫列行業(yè)第一。
同時,首創(chuàng)證券披露了其2022年度的業(yè)績預(yù)告。首創(chuàng)證券預(yù)計,2022年度的營業(yè)收入約為16.54億元至17.81億元,較上年同期變動幅度約為-21.75%至-15.74%;歸屬于母公司股東的凈利潤約為6.37億元至6.91億元,較上年同期變動幅度約為-25.86%至-19.51%。
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