發(fā)力金融高科技 券商爭(zhēng)挖新“護(hù)城河”

    隨著新技術(shù)不斷涌現(xiàn)并逐漸深入到越來(lái)越多的應(yīng)用場(chǎng)景當(dāng)中，金融與科技相互滲透、深度融合已成為大勢(shì)所趨。而且，金融科技正在深刻改變傳統(tǒng)金融的業(yè)務(wù)模式，重塑金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)新格局，不斷推動(dòng)金融服務(wù)向精細(xì)化、多元化發(fā)展。業(yè)內(nèi)人士指出，伴隨著金融科技的加速滲透，證券行業(yè)股基交易平均傭金率水平呈持續(xù)下降趨勢(shì)，券商傳統(tǒng)盈利模式及經(jīng)營(yíng)方式面臨顛覆性挑戰(zhàn)。金融科技成為轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵，近期不少券商都在積極向外界釋放自身的“科技含量”，試圖用金融科技在競(jìng)爭(zhēng)愈發(fā)強(qiáng)烈的市場(chǎng)中修建新的“護(hù)城河”。

    漸成“必答題”

    “山不向我走來(lái)，我便向山而去。”長(zhǎng)城證券黨委書(shū)記、董事長(zhǎng)曹宏日前表示，科技給金融業(yè)帶來(lái)的深刻變革讓業(yè)內(nèi)越來(lái)越認(rèn)識(shí)到，數(shù)字化轉(zhuǎn)型不再是一道“選答題”，而是一道“必答題”，是關(guān)乎企業(yè)未來(lái)生存的關(guān)鍵問(wèn)題，是擺在每個(gè)金融從業(yè)人員面前別無(wú)選擇的研究課題。

    事實(shí)上，近幾年國(guó)內(nèi)傳統(tǒng)券商雖然在轉(zhuǎn)型方面做了諸多的嘗試與努力，但“靠天吃飯”的基本態(tài)勢(shì)依然沒(méi)有根本性的改變，A股市場(chǎng)景氣程度仍是影響證券公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)的關(guān)鍵因素。在市場(chǎng)跌跌不休的2018年，上市券商2018年歸母凈利潤(rùn)同比下降40%。市場(chǎng)低迷導(dǎo)致證券公司各業(yè)務(wù)條線收入全面下滑，是2018年業(yè)績(jī)表現(xiàn)較差的關(guān)鍵因素。但隨著2019年初市場(chǎng)迅速回暖，2019年第一季度上市券商共實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入976.6億元，同比增長(zhǎng)51.4%，凈利潤(rùn)合計(jì)377.9億元，同比增長(zhǎng)86.6%。

    對(duì)于金融科技的重要性，不少券商都將其放在了戰(zhàn)略性的位置。這一點(diǎn)從不少券商的年報(bào)中就可見(jiàn)一斑。華泰證券在其2018年年報(bào)中坦言，金融科技是證券行業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力之一，大力發(fā)展金融科技已成為大型證券公司實(shí)現(xiàn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型、打造差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，構(gòu)建面向未來(lái)的全新商業(yè)模式的必然選擇。大數(shù)據(jù)、人工智能、云計(jì)算等金融科技的飛速發(fā)展，延伸了證券公司與客戶的接觸點(diǎn)和接觸方式，前瞻性地布局先進(jìn)科技平臺(tái)能夠有效降低運(yùn)營(yíng)成本、提升運(yùn)營(yíng)效率、控制風(fēng)險(xiǎn)并保障信息安全，助力證券公司提供更加智能化、數(shù)字化、精準(zhǔn)化和專業(yè)化的服務(wù)。深入挖掘和盤(pán)活大數(shù)據(jù)資產(chǎn)的價(jià)值，以此不斷創(chuàng)新金融產(chǎn)品和金融服務(wù)的新模式，是證券行業(yè)未來(lái)發(fā)展的重要趨勢(shì)。

    國(guó)信證券在其2018年年報(bào)中指出，隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的日趨激烈、互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷沖擊以及傭金率下滑，券商傳統(tǒng)盈利模式及經(jīng)營(yíng)方式面臨顛覆性挑戰(zhàn)。國(guó)信證券相關(guān)負(fù)責(zé)人表示：“國(guó)信證券將科技領(lǐng)先戰(zhàn)略視為公司戰(zhàn)略的重要組成部分。在最新的IT戰(zhàn)略規(guī)劃中明確提出了‘大力發(fā)展金融科技，建立行業(yè)領(lǐng)先的科技能力，驅(qū)動(dòng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新，引領(lǐng)公司數(shù)字化轉(zhuǎn)型；利用信息技術(shù)鞏固和加強(qiáng)公司在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)和投行業(yè)務(wù)的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，推動(dòng)業(yè)務(wù)全方位發(fā)展，有效控制風(fēng)險(xiǎn)，確保合規(guī)；實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新型IT轉(zhuǎn)型，使信息技術(shù)成為國(guó)信證券核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要組成部分’的戰(zhàn)略目標(biāo)。”

    正是看到了上述趨勢(shì)，加上自身多年的技術(shù)積累，今年3月末，國(guó)信證券在深圳專門(mén)舉辦了一場(chǎng)“國(guó)信證券交易科技成果展”，其中包括專業(yè)機(jī)構(gòu)“交易+”服務(wù)、持牌金融機(jī)構(gòu)綜合服務(wù)、“金太陽(yáng)手機(jī)證券5.0”、“弈勝ARTS”策略移動(dòng)端、國(guó)信TradeStationNeXT、國(guó)信iQuant等解決方案與產(chǎn)品。

    平安證券相關(guān)人士對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示，平安證券正在依托平安集團(tuán)綜合金融優(yōu)勢(shì)打造“金融+生態(tài)”戰(zhàn)略布局，借助“互聯(lián)網(wǎng)+”轉(zhuǎn)型及APP打造一站式財(cái)富管理平臺(tái)戰(zhàn)略。“平安集團(tuán)每年在AI、生物識(shí)別、區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等核心科技領(lǐng)域投入上百億元。平安證券在科技研發(fā)上的持續(xù)投入在行業(yè)中排名靠前，也是源自平安集團(tuán)的科技及創(chuàng)新基因。”上述人士表示。

    曹宏表示，長(zhǎng)城證券公司今后將繼續(xù)培育全體員工的數(shù)字化思維，清晰公司的數(shù)字化戰(zhàn)略定位，構(gòu)建數(shù)字化導(dǎo)向的敏捷組織，打造成熟的數(shù)字化中臺(tái)，以移動(dòng)APP為抓手，為未來(lái)的智能化開(kāi)放式生態(tài)環(huán)境做好充分的準(zhǔn)備。

    券商重金押注

    看到了重要性，自然就行動(dòng)起來(lái)了，券商們?cè)诮鹑诳萍忌系耐度胍彩窃诠?jié)節(jié)攀升。在各大上市券商的年報(bào)中，可以看到各大券商對(duì)金融科技的投入力度。

    國(guó)泰君安在2018年年報(bào)中表示，公司高度重視對(duì)科技的戰(zhàn)略性投入，持續(xù)提高自主研發(fā)水平、推進(jìn)科技創(chuàng)新，金融科技應(yīng)用成效明顯，2018年公司在信息技術(shù)方面投入10.51億元，占公司上一年度營(yíng)業(yè)收入的比重為6.08%。

    國(guó)信證券相關(guān)負(fù)責(zé)人透露，公司在信息技術(shù)方面一直保持較大的投入，2017年信息技術(shù)投入接近6億元，占營(yíng)收比重近5%；2018年信息投入超過(guò)6億元，占營(yíng)收比重超過(guò)了6%。

    長(zhǎng)城證券也表示，公司投入大量資源進(jìn)行信息化建設(shè)，除發(fā)展傳統(tǒng)IT技術(shù)外，成立金融科技辦公室，開(kāi)展大數(shù)據(jù)、云平臺(tái)、區(qū)塊鏈等新技術(shù)在證券業(yè)務(wù)中應(yīng)用研究。2018年，公司信息技術(shù)投入總金額為人民幣1.4億元。長(zhǎng)城證券公司抓住互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)遇，在業(yè)內(nèi)首推“手機(jī)刷臉開(kāi)戶”，市場(chǎng)份額持續(xù)攀升，成為公司新的盈利增長(zhǎng)點(diǎn)。

    業(yè)內(nèi)人士稱，金融科技的應(yīng)用已逐漸成為證券行業(yè)常態(tài)，證券公司將從組織、人才、理念等方面進(jìn)行全方位的數(shù)字化轉(zhuǎn)型。同時(shí)，隨著行業(yè)業(yè)績(jī)下滑、合規(guī)成本上升，券商必須持續(xù)降本增效，推進(jìn)運(yùn)營(yíng)智能化。當(dāng)前券商對(duì)包括金融科技在內(nèi)的研發(fā)投入越來(lái)越重視，不少先進(jìn)券商已經(jīng)提前布局。

    山西證券的動(dòng)作象征意義更為強(qiáng)烈。今年4月，山西證券宣布擬以注冊(cè)資本2億元設(shè)立金融科技子公司。其表示，公司設(shè)立金融科技子公司旨在順應(yīng)市場(chǎng)形勢(shì)變化，抓住政策發(fā)展機(jī)遇，實(shí)現(xiàn)公司IT發(fā)展的戰(zhàn)略目標(biāo)，全面提升自主開(kāi)發(fā)能力和服務(wù)能力。

    國(guó)信證券相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)的發(fā)展和成熟，推動(dòng)了金融科技的快速普及，改變了客戶使用金融服務(wù)的方式，也改變了金融行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局。國(guó)際上，領(lǐng)先投行紛紛加大科技投入，大型科技公司也利用其數(shù)據(jù)、客戶資源和技術(shù)優(yōu)勢(shì)進(jìn)入金融服務(wù)領(lǐng)域；在國(guó)內(nèi)，銀行業(yè)布局金融科技戰(zhàn)略行動(dòng)較為迅速，證券業(yè)對(duì)金融科技的重視和投入程度也在不斷提升。

    一信托公司技術(shù)部人士坦言：“我們自身的IT預(yù)算非常少，對(duì)于一些券商預(yù)算動(dòng)輒數(shù)億元，我們非常羨慕。我們一些合作券商在這方面就有很多積累，也希望能利用他們IT上的投入和已經(jīng)取得的一些成果給我們更大的支持。”

    在一位資深基金投資經(jīng)理看來(lái)，券商在金融科技上的投入越多，自身也可以免去相當(dāng)多的麻煩。他說(shuō)：“金融科技的發(fā)展是趨勢(shì)，尤其是對(duì)新的交易技術(shù)，我們已經(jīng)開(kāi)始應(yīng)用，在降低交易成本、提高交易效率這方面取得了較顯著的成效。以前基金管理公司是大包大攬的，我們什么都做，我們所有的系統(tǒng)都是自己在上面做開(kāi)發(fā)，這浪費(fèi)了很多的資源。如果說(shuō)有交易服務(wù)商能夠給我們提供一個(gè)非常有效率更好的交易系統(tǒng)，我們其實(shí)可以有一個(gè)非常好的分工。”

    成效待檢驗(yàn)

    分析人士指出，過(guò)去金融機(jī)構(gòu)主要賺牌照的錢(qián)，未來(lái)更多地要賺能力的錢(qián)。各種能力的基礎(chǔ)是金融科技。這個(gè)能力將是券商們新的“護(hù)城河”。市場(chǎng)普遍關(guān)注傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)如何運(yùn)用金融科技擴(kuò)張業(yè)務(wù)的成效。

    目前來(lái)看，金融科技已經(jīng)滲透到券商業(yè)務(wù)的方方面面，無(wú)論是針對(duì)機(jī)構(gòu)投資者還是個(gè)人投資者，大部分都有了一整套的技術(shù)產(chǎn)品進(jìn)行支持，同時(shí)出現(xiàn)了一些同質(zhì)化的現(xiàn)象。因此，如何依托自身的傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)，以及結(jié)合金融科技的個(gè)性化服務(wù)，是在這場(chǎng)新的競(jìng)爭(zhēng)中實(shí)現(xiàn)突圍的關(guān)鍵。

    中泰證券分析師戴志鋒指出，智能投顧產(chǎn)品趨于同質(zhì)化，獲取C端客戶的難度較大。標(biāo)準(zhǔn)化、自動(dòng)化投資產(chǎn)品的目標(biāo)客戶是長(zhǎng)尾用戶，資產(chǎn)管理規(guī)模有限，且通常采用低價(jià)策略，客戶價(jià)值較低。

    平安證券早在2014年底就開(kāi)始布局智能投顧領(lǐng)域研究，組建了多達(dá)300人的技術(shù)研發(fā)團(tuán)隊(duì)，其中有近50人的大數(shù)據(jù)團(tuán)隊(duì)。除此以外，還有近40人的人工智能研究團(tuán)隊(duì)，近50人的產(chǎn)品投顧團(tuán)隊(duì)。因此，平安證券在科技研發(fā)、大數(shù)據(jù)分析、策略研發(fā)、產(chǎn)品評(píng)價(jià)、用戶體驗(yàn)等領(lǐng)域都有專家把關(guān)。

    平安證券表示，為了不斷提高客戶在股票交易中的滿意度，進(jìn)一步優(yōu)化核心功能，平安證券先后已投入數(shù)億元資金進(jìn)行系統(tǒng)改造。在NPS指標(biāo)檢驗(yàn)指引下，平安證券陸續(xù)推出了“小安智投、線上投顧、科學(xué)投顧”的多層級(jí)投顧服務(wù)體系，及“財(cái)富贏家”、“炒股圈子”等諸多特色功能，力求以專業(yè)的服務(wù)讓用戶投資更舒心、更便捷。

    長(zhǎng)城證券則試圖打造“社交+智能”服務(wù)終端。長(zhǎng)城證券認(rèn)為，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)和新媒體的發(fā)展使得行情、交易、資訊等傳統(tǒng)的產(chǎn)品功能已經(jīng)不能完全滿足客戶的需求，提升用戶體驗(yàn)首先要了解客戶。通過(guò)歷史數(shù)據(jù)分析多維度地給客戶“打標(biāo)簽”，大數(shù)據(jù)技術(shù)擁有豐富的應(yīng)用場(chǎng)景。

    國(guó)信證券相關(guān)負(fù)責(zé)人則表示，國(guó)信證券有較完備的科技發(fā)展體系，在金融科技應(yīng)用方面遵循統(tǒng)一的系統(tǒng)建設(shè)策略和原則。他說(shuō)：“對(duì)于業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)化程度高、通用性強(qiáng)、與構(gòu)建差異化業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力相關(guān)度較低的應(yīng)用場(chǎng)景，通常會(huì)選擇采購(gòu)套裝軟件或者項(xiàng)目外包的形式；對(duì)于構(gòu)建差異化競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵業(yè)務(wù)、業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)化程度低、市場(chǎng)上缺乏成熟產(chǎn)品的應(yīng)用場(chǎng)景，則選擇自主研發(fā)或深度定制化開(kāi)發(fā)的模式。”

    分析人士認(rèn)為，雖然券商們正在通過(guò)金融科技進(jìn)行轉(zhuǎn)型，但相關(guān)產(chǎn)品趨于同質(zhì)化的事實(shí)也要求券商們“另辟蹊徑”，獲取差異化的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。不過(guò)，當(dāng)前仍是傳統(tǒng)券商試水金融科技的初期，轉(zhuǎn)型成效以及能否真正建立新的“護(hù)城河”，仍待市場(chǎng)檢驗(yàn)。

    在國(guó)信證券相關(guān)負(fù)責(zé)人看來(lái)，金融科技在證券業(yè)應(yīng)用前景廣闊，以金融科技驅(qū)動(dòng)證券業(yè)發(fā)展已經(jīng)是行業(yè)共識(shí)，金融科技的應(yīng)用能力將成為證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的核心競(jìng)爭(zhēng)能力。通過(guò)金融科技推動(dòng)證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型，對(duì)外全面提升證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的個(gè)性化服務(wù)能力和專業(yè)化水平，對(duì)內(nèi)提高內(nèi)部運(yùn)營(yíng)管理水平，最終形成智能化、一體化的證券業(yè)新生態(tài)。