險企參與個人養(yǎng)老金制度征求意見 明確準入門檻規(guī)范產(chǎn)品內容

    本報記者 蘇向杲

    9月30日，記者獲悉，銀保監(jiān)會人身險部于9月29日向各銀保監(jiān)局、保險公司下發(fā)《關于促進保險公司參與個人養(yǎng)老金制度有關事項的通知（征求意見稿）》（下稱《征求意見稿》），推動保險公司積極參與個人養(yǎng)老金制度，其中明確了保險公司參與個人養(yǎng)老金相關業(yè)務的準入門檻、產(chǎn)品規(guī)范等重點內容。

    受訪專家認為，《征求意見稿》的發(fā)布有利于保險業(yè)發(fā)揮自身優(yōu)勢，深耕養(yǎng)老金融。

    險企參與應符合六項要求

    《征求意見稿》明確了保險公司可經(jīng)營個人養(yǎng)老金相關業(yè)務的六項條件。包括：上季度末所有者權益不低于50億元且不低于公司股本（實收資本）的75%；上季度末的綜合償付能力充足率不低于150%、核心償付能力充足率不低于75%；上季度末責任準備金覆蓋率不低于100%；最近3年未受到金融監(jiān)管部門重大行政處罰；具備完善的信息管理系統(tǒng)，與保險行業(yè)個人養(yǎng)老金信息平臺實現(xiàn)系統(tǒng)連接并按相關要求進行信息登記和交互；銀保監(jiān)會規(guī)定的其他條件。

    “準入要求獎優(yōu)罰劣，引導行業(yè)參與個人養(yǎng)老金業(yè)務高質量發(fā)展。”普華永道中國金融業(yè)管理咨詢合伙人周瑾對記者表示。

    首都經(jīng)貿大學保險系副主任李文中認為，相比《個稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險業(yè)務管理暫行辦法》，《征求意見稿》對所有者權益（凈資產(chǎn)）的要求由15億元提高至50億元，核心償付能力充足率要求下限由100%下調為75%。從這兩項指標來看，受益此項政策的將是一些大中型壽險公司。

    清華大學五道口金融學院中國保險與養(yǎng)老金研究中心研究負責人朱俊生對記者表示，從定量指標看，目前有資格經(jīng)營個人養(yǎng)老金業(yè)務的公司或不超過30家（截至2021年末，壽險公司與養(yǎng)老險公司合計84家）。設定經(jīng)營門檻有利于行業(yè)集中優(yōu)勢資源參與個人養(yǎng)老金市場，但或會限制更多市場主體參與其中。因此，可適當降低險企的經(jīng)營門檻，以支持更多市場主體參與進來。

    朱俊生進一步表示，個人養(yǎng)老金產(chǎn)品除了享受稅惠，在產(chǎn)品形態(tài)上需要滿足一些監(jiān)管要求外，在監(jiān)管層面與其他壽險產(chǎn)品并沒有本質區(qū)別，對經(jīng)營主體資格限制不利于保險業(yè)與其他金融行業(yè)跨業(yè)競爭。此外，最近幾年壽險市場增長低迷，行業(yè)亟待拓展新的業(yè)務增長點。而降低經(jīng)營門檻，有利于市場主體推動業(yè)務轉型，走出增長低迷困境。

    保險產(chǎn)品期間不短于5年

    從產(chǎn)品來看，《征求意見稿》提到，保險公司提供的商業(yè)養(yǎng)老保險包括年金保險、兩全保險，以及銀保監(jiān)會認定的其他產(chǎn)品，并符合以下要求：保險期間不短于5年；保險責任限于生存保險金給付、滿期給付、死亡、全殘、達到失能或護理狀態(tài)；能夠滿足個人養(yǎng)老金制度參加人交費靈活性要求；銀保監(jiān)會規(guī)定的其他要求。

    針對“保險期間不短于5年”的規(guī)定，朱俊生表示，一方面，體現(xiàn)了強化養(yǎng)老保險產(chǎn)品長期屬性的監(jiān)管導向；另一方面，也沒有對保險期間設置過長的規(guī)定，有利于不同行業(yè)在大致相同的規(guī)則下公平競爭。

    周瑾補充，上述規(guī)定有利于防止產(chǎn)品異化、經(jīng)營短視和擾亂市場等行為發(fā)生，有利于保險業(yè)發(fā)揮自身優(yōu)勢深耕養(yǎng)老金融。此外，險企在與其他金融行業(yè)開展競爭時，要立足自身優(yōu)勢，注重長期資產(chǎn)配置，結合儲蓄理財和風險管理功能，提升養(yǎng)老服務能力，深化客戶經(jīng)營。

    朱俊生建議，保險業(yè)可發(fā)揮產(chǎn)品、分散“長壽風險”、與養(yǎng)老服務有機結合等獨特優(yōu)勢，提升長期養(yǎng)老資金投資收益率。目前，養(yǎng)老保險資金尚存“長錢短用”問題，長期優(yōu)勢沒有充分發(fā)揮。特別是我國大型保險資管機構對承擔風險的經(jīng)濟激勵和責任不匹配，造成保險機構通過期限溢價、非流動性溢價和信用下沉等方式追求更高投資收益的動力不足。因此，保險機構要適當提高風險容忍度，拉長考核期限，優(yōu)化績效考核體制，完善對承擔風險的經(jīng)濟激勵和責任匹配機制，倡導長期投資理念，提升投資能力，提高投資回報。

    在保障參加人權益方面，《征求意見稿》要求，保險公司與參加人簽訂保險合同時，應就以下事項專門做出說明：個人養(yǎng)老金制度及其稅收政策；個人養(yǎng)老金資金賬戶（以下簡稱資金賬戶）管理要求；保險行業(yè)平臺信息管理要求。此外，保險公司應與參加人單獨簽訂保險合同，并在公司相關信息系統(tǒng)中對該合同做出明確標識，不得接受其使用個人養(yǎng)老金為他人投保。

    銀保監(jiān)會表示，將與相關部門平穩(wěn)有序推進個人養(yǎng)老金制度與個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險試點政策銜接。試點保險公司應加強政策解讀，做好相關服務，保持業(yè)務經(jīng)營穩(wěn)定。