交易商協(xié)會強(qiáng)調(diào)“真做市、做真市” 年內(nèi)加大力度查處銀行間債券市場違規(guī)行為

    本報記者 楊潔

    5月11日，中國銀行間市場交易商協(xié)會（以下簡稱“交易商協(xié)會”）發(fā)布消息稱，基于監(jiān)管部門反饋線索，依據(jù)《銀行間債券市場自律處分規(guī)則》，已對某大型銀行債務(wù)融資工具承銷業(yè)務(wù)涉嫌違規(guī)行為開展自律調(diào)查。

    交易商協(xié)會此前曾多次提醒銀行間債券市場參與機(jī)構(gòu)，在從事相關(guān)業(yè)務(wù)過程中，務(wù)必牢固樹立市場責(zé)任意識，嚴(yán)格遵守相關(guān)監(jiān)管規(guī)定和自律規(guī)則要求，合規(guī)展業(yè)，自覺維護(hù)銀行間債券市場運(yùn)行秩序。

    實(shí)際上，近年來，交易商協(xié)會持續(xù)加大對銀行間債券市場違規(guī)行為的查處力度?！蹲C券日報》記者據(jù)交易商協(xié)會官網(wǎng)發(fā)布的自律處分工作動態(tài)梳理，2021年，交易商協(xié)會僅公示“點(diǎn)名”1家銀行機(jī)構(gòu)并對其啟動自律調(diào)查；2022年，對6家主承銷商啟動自律調(diào)查；進(jìn)入2023年，截至目前交易商協(xié)會已多次公示“點(diǎn)名”多家機(jī)構(gòu)，僅5月份，就接連發(fā)布了三條自律處分工作動態(tài)。

    “近期交易商協(xié)會進(jìn)一步加強(qiáng)對機(jī)構(gòu)的自律處分，其中既包括政策性銀行，還包括國有大行，這將對有類似違規(guī)行為的其他中小銀行起到很好的警示作用。”某機(jī)構(gòu)人士對記者表示，事實(shí)上，大行的整體合規(guī)水平高于行業(yè)平均，但由于其規(guī)?？偭看?，后續(xù)進(jìn)一步整改規(guī)范有利于促進(jìn)行業(yè)發(fā)展。

    從處罰原因來看，除了機(jī)構(gòu)承銷業(yè)務(wù)和發(fā)行環(huán)節(jié)涉嫌違規(guī)行為外，5月8日，交易商協(xié)會查處多家銀行機(jī)構(gòu)違規(guī)債券代持交易。其中包括：銀行通過做市業(yè)務(wù)方式，每日滾動開展買賣方向相反、清算速度不同的現(xiàn)券交易，代持利率債活躍券，且規(guī)模較大；銀行內(nèi)控執(zhí)行不嚴(yán)或流于形式，未有效評估交易合理性，作為中間方以現(xiàn)券買賣或做市等方式參與債券代持交易鏈條，交易筆數(shù)和金額較大等。

    有城商行相關(guān)負(fù)責(zé)人對記者表示，“交易商協(xié)會充分發(fā)揮自律管理職能，加大自律處分，對商業(yè)銀行具有很強(qiáng)的威懾力，對銀行自身從業(yè)規(guī)范和風(fēng)險管理將起到約束作用。”

    人民銀行今年2月份召開的2023年金融市場工作會議要求，“強(qiáng)化債券承銷、做市、投資者合格性等市場機(jī)制建設(shè)，加快多層次市場體系發(fā)展，完善金融債券宏觀管理，提升債券市場韌性和市場化定價能力。”

    為加強(qiáng)銀行間債券市場做市業(yè)務(wù)事中事后管理，促進(jìn)市場健康發(fā)展，2021年1月份，交易商協(xié)會發(fā)布《銀行間債券市場現(xiàn)券做市業(yè)務(wù)自律指引》，自當(dāng)年4月1日起實(shí)施。其中，明確機(jī)構(gòu)展業(yè)規(guī)范，為做市業(yè)務(wù)健康發(fā)展提供制度保障。一是對做市商展業(yè)提出整體要求，強(qiáng)調(diào)機(jī)構(gòu)內(nèi)部對做市業(yè)務(wù)的有效監(jiān)督。二是對做市業(yè)務(wù)全流程提出要求，明確業(yè)務(wù)操作規(guī)范，引導(dǎo)機(jī)構(gòu)提高業(yè)務(wù)能力。三是細(xì)化做市業(yè)務(wù)違規(guī)行為的表現(xiàn)形式，對于不當(dāng)行為予以嚴(yán)肅懲戒。

    交易商協(xié)會相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，做市商作為銀行間市場基石機(jī)構(gòu)，承擔(dān)著提高市場流動性、促進(jìn)價格發(fā)現(xiàn)的重要作用，應(yīng)切實(shí)提升做市交易能力，加強(qiáng)內(nèi)部控制和風(fēng)險管理，確保合規(guī)穩(wěn)健展業(yè)，“真做市、做真市”。同時，資管產(chǎn)品是銀行間市場債券投資交易的重要參與者，產(chǎn)品管理人應(yīng)按照相關(guān)監(jiān)管規(guī)定和自律規(guī)則要求，切實(shí)履行管理人職責(zé)，加強(qiáng)從業(yè)人員行為監(jiān)督，規(guī)范開展各類業(yè)務(wù)，有效防范違規(guī)交易發(fā)生。

    “銀行間市場交易需要外部監(jiān)管，更需要自律管理。”廣西大學(xué)副校長、南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長田利輝在接受《證券日報》記者采訪時表示，在監(jiān)管方面，需要加強(qiáng)信息披露質(zhì)量，開展大數(shù)據(jù)監(jiān)管和穿透式監(jiān)管，加大違規(guī)交易查處力度，保障銀行間市場的公開公平和公正。同時，銀行間市場需要完善自律規(guī)則，強(qiáng)化對于會員機(jī)構(gòu)的要求，推動做市商穩(wěn)健合規(guī)經(jīng)營，維護(hù)市場正常運(yùn)行秩序。

    交易商協(xié)會表示，將繼續(xù)加強(qiáng)銀行間市場交易自律管理，制定完善相關(guān)自律規(guī)則，加大違規(guī)交易查處力度，不斷凈化市場環(huán)境，維護(hù)市場正常運(yùn)行秩序。